存储芯片拐点一触即发，龙头一个月疯涨近3倍！全面剖析存储芯片的机遇|存储芯片_新浪财经

周五半导体板块携手新能源车大幅反攻，成为市场最大的亮点。尤其是半导体板块，此前已经回落近一周的时间，今天再次成为市场焦点。

在A股中，科技板块主要涵盖电子、计算机、通信、传媒等四个行业，计算机、通信、传媒均产生了巨大的涨幅，成为2023年以来的焦点。电子板块在基本面的影响下，4月初刚刚突破底部平台。

展望未来，行业的下行周期有望出现拐点，这成为整个行业上涨的关键的动力。对于国产半导体行业，部分国家加大了出口限制力度，反而促进了国内企业的发展。特别是在存储芯片领域，国产替代浪潮仍将延续，部分上市公司一个多月涨幅接近3倍！

今天我们就来前瞻半导体行业，寻找存储芯片的投资机遇。

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1、全球半导体资本开支将于2024年开启复苏周期

加拿大研究公司Tech Insights的数据显示，根据2021年的全球市场销售排名，日企在半导体制造设备制造商前15强中占据半壁江山。全球排名第三的东京电子专营半导体制造前道工序所用的设备，排在第六位的爱德万在半导体的检查设备方面具有优势，第七位的Screen Holdings在去除晶圆杂质的清洁设备方面具有较强竞争力。佳能在这份榜单上排在第十四位，负责生产特殊曝光设备。另据日本半导体制造设备协会的数据，2021年日本制造商半导体制造设备总销售额3.4万亿日元左右，较此前一年增长超过三倍。

根据Gartner最新预测数据，全球半导体行业资本开支2023年约为1372亿美元，同比下滑19.0%；2024~2026年约为1401、1523、1609亿美元，同比增长2.1%、8.7%、5.6%，2024年将开启复苏趋势，2025年资本开支水平将重回万亿人民币水平。

根据Gartner最新预测数据，全球半导体行业销售额2023年约5630亿美元，同比下滑6.5%；2024~2026年约为6540、7270、7540亿美元，同比增长16.3%、11.1%、3.6%，2024年将开启复苏趋势。

2、下半年存储芯片有望迎来拐点

全球DRAM和NAND Flash市场经历了前期的周期高点之后，22Q3、22Q4两个季度的全球销售额出现了连续的暴跌。全球主要DRAM、NAND Flash厂商22Q4收入环比大多出现30%左右跌幅。

整体来看，存储当前处于供过于求，2023年底有望出现供给不足。智能手机、PC、数据中心需求疲弱，带来存储板块公司的库存上升。DRAM在2022年下半年和2023年上半年持续处于供过于求的状态，但是2023年产量增长较少，使得市场有望在2023Q3实现供需平衡。NAND供给过剩的峰值出现在2022Q4，并且2023年底供给过剩仍将处于较高的位置。存储市场规模在2023年触底，2024年开始恢复增长。

我们统计多个DRAM产品现货价格，自2022年初以来，产品价格持续处于下跌趋势。DRAM、NAND Flash产品预计23Q2价格环比跌幅缩小

NAND Flash：市场仍处在供给过剩状态，需求端如服务器、智能手机、笔电等需求仍未见起色，故TrendForce集邦咨询预估，23Q2 NAND Flash均价仍将持续下跌，23Q2环比下跌幅度收敛至5~10%。

DRAM：由于部分供应商如SK海力士（SK hynix）已经启动DRAM减产，相较第一季DRAM均价跌幅近20%，TrendForce集邦咨询预估23Q2跌幅会收敛至10~15%。

3、存储芯片概念股简介

如果存储芯片在下半年迎来拐点，整个产业链都将收益。存储芯片产业链包括五个重要节点：存储产品、接口芯片、分销、封测、载板等。

根据iFinD数据库，市值较大的存储芯片概念股包括：紫光国微、兆易创新、深南电路、北京君正、深科技、航锦科技、复旦微电、国科微等。