【国金市场热点跟踪230413】之2|云计算_新浪财经

　　【国金市场热点跟踪230413】之2 光模块观点更新【通信罗露】 ChatGPT成为人工智能时代的IPhone时刻，引发全球云计算巨头AI军备竞赛。全球云计算市场呈现7-2-1市场格局，在北美云计算巨头算力投入大幅增长的预期下，近期光模块板块出现了从龙头引领到整体板块普涨的行情扩散态势。从基本面角度看，我们判断2023年光模块市场整体景气度将出现前低后高，下半年逐步回暖的态势。同时在结构上，200G/400G产品出货量相对较弱，800G产品将好于预期，并在24年出现大幅增长。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长首先带动的是800G高速率产品出货量与渗透率持续提升。据 Lightcounting，光模块市场规模未来将以CAGR 14%增长至2026年的176亿美元。同时，随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以及CPO（co-packaged optics，共封装光学）等先进的封装工艺符合AIGC的高算力、低功耗、低成本综合需求，天孚通信、中际旭创、新易盛等在硅光与CPO封装领域有所布局。相关标的：中际旭创，天孚通信，新易盛，华工科技，源杰科技，仕佳光子，剑桥科技，光迅科技。