行业要闻追踪：“东数西算”工程进入全面建设阶段。据发改委，今年“东数西算”工程8大算力枢纽节点新开工数据中心项目近70个。“东数西算”相关投资有望在今年加速落地，建议关注云基建产业链如ICT设备商【中兴通讯】、【紫光股份】、【锐捷网络】、【菲菱科思】等，IDC厂商如【奥飞数据】等以及三大运营商【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】。
GPT-4与文心一言陆续发布。GPT-4与百度文心一言本周先后发布，随着云厂商加大AI投入，一方面国内ICT设备商有望受益AI结构性需求，建议关注服务器、网络设备、光器件等底层算力与网络设备产业链；另一方面，微软Teams接入GPT-4，AI有望加持办公会议应用革新，建议关注【亿联网络】。
行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2022年12月，5G移动电话用户达5.61亿户，占移动电话用户的33.3%；2）5G基站：截至2022年12月，5G基站总数达231.2万个；3）云计算及芯片厂商：22Q3 BAT资本开支合计160亿元（同比-29%，环比-2%）；22Q4海外三大云厂商及Meta资本开支合计389.34亿美元（同比+7%，环比-1%）。2023年2月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.23亿新台币（同比-33.20%，环比+1.21%）。
行情回顾:本周通信（申万）指数上涨0.61%，沪深300指数下跌1.24%，板块表现强于大市，相对收益1.85%，在申万一级行业中排名第4名。在我们构建的通信股票池里有163家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为0.69%，各细分领域中，运营商、企业数字化、可视化领涨，涨幅分别为9.9%、5.3%和4.5%。
投资建议：全面看多通信行业核心资产
数字中国主线确定，受益于算力基础设施建设与数据要素催化，全面看多通信行业核心资产；同时，数字经济下部分低估值板块与政府支出受益板块有望迎来估值提升，建议配置：
（1）数字基础设施：算力基础设施如服务器/交换机（菲菱科思、锐捷网络、紫光股份等）、光器件光模块（天孚通信等）、IDC（奥飞数据等），工业通信（三旺通信、映翰通等），设备商如（中兴通讯等）；
（2）数据要素：三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；
（3）低估值与政府支出受益板块：物联网（移远通信、广和通、拓邦股份等），北斗（华测导航等）。
2023年3月份的重点推荐组合：中国移动，中国电信，中国联通，中兴通讯，菲菱科思，华测导航，移远通信。
风险提示：疫情反复风险、资本开支不及预期、贸易摩擦等外部环境变化。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
