券中社2月24日讯,近日,华泰证券涨乐财富通联合安徽上市公司协会,邀请恒烁股份、楚江新材、芯瑞达、龙磁科技、元琛科技5家专精特新上市公司,打造系列“高管访谈”直播,聚焦芯片、新材料、新能源、双碳减排等领域,让投资者对“专精特新”赛道的投资价值有更加直观的了解。
华泰证券研究所财富研究策略及科技行业分析师张迪看来,投资需要站在国家发展的高度去思考产业的周期问题,聚焦在某个特定细分市场的企业,重点培育新能源、芯片、新材料等战略新兴产业,解决产业链中的核心技术问题,具有不可忽视的投资价值。
国产芯片增长潜力巨大
国产芯片是专精特新领域的热门赛道之一。近年来消费电子、物联网设备、汽车电子等市场需求不断增加,为自主研发存储芯片带来了越来越多的增量需求。据恒烁股份董事长吕向东介绍,存储器芯片就像是电子产品的空气和水,2015年后,在国家政策的支持下,国产芯片在市场中占据越来越重要的地位。
“半导体芯片在计算机、通信、工业、汽车、消费电子等等领域的重要性不言而喻,叠加近年来外部环境的不确定性,我国实现芯片产业的自主可控迫在眉睫。”张迪表示,从需求端来看,目前MCU(微控制单元)芯片市场很大,且未来有望保持稳定增长。
具体而言,MCU主要应用场景将在汽车领域占比最高,且增长得益于新能源汽车渗透率的提升。在MCU崛起背后,一是当前我国国产化率比较低,国产创新的空间很大;二是相较于更加复杂的半导体芯片(比如CPU,GPU),MCU技术门槛相对较低。目前根据中国半导体行业协会数据,从全球范围来看,特别是在技术要求相对较高的汽车MCU领域中2021年前六大海外龙头市场份额合计超过97%。
消费电子反弹拉动产业链
作为数字时代下信息呈现的载体与人机交互的窗口,新型显示近年来始终保持着高速增长的态势。根据中国电子信息产业发展研究院发布的《中国新型显示产业发展现状与趋势洞察》,2012年至2021年,我国新型显示产业规模年复合增长率达到25.8%,占全球产能60%左右。
芯瑞达董秘唐先胜表示,相比于液晶显示屏等技术,MiniLED直显终端的画质参数大幅提升,价格更为亲民,使用寿命更长。未来,随着产业链的更加完善,市场渗透率将会更快。
“当前消费电子处于明确的行业底部。随着需求端消费整体回暖和供给端库存去化,消费电子行业今年整体会呈现出拐点向上的趋势。”张迪认为,消费电子终端需求的反弹会利好整个产业链的细分环节,建议布局业绩弹性大、中长期成长性好的投资标的。新型显示产业链会自下而上充分受益,可重点关注Mini LED(包括背光、直显)以及Micro LED产业链能否实现技术和工艺的重大突破。
新能源赛道景气度向上
“碳中和”、“碳达峰”依然是近期资本市场绕不开的关键词,如何降低大气中的二氧化碳浓度成为“双碳”目标下的关键。元琛科技董秘蒯贇介绍,通过滤袋产品或催化剂产品来对大气中的二氧化碳进行捕捉,然后采用深埋等方法进行存储,或是将二氧化碳作为原料用于生产高附加值的相关衍生产品,在减少碳排放方面都发挥了重要作用。
楚江新材董秘王刚表示,目前国内铜材加工制造行业的发展格局是“持续增长、竞争激烈、集中度低”。国内铜材产品需求量持续保持增长的同时,也面临着行业集中度低、低端产品逐步出局,高端产品竞争激烈,尖端产品依赖进口的挑战。他同时对碳碳和碳陶复合材料及制品,在新能源汽车和单晶材料生产领域的应用前景表示乐观。
磁性材料是新能源发展中不可或缺的重要材料,龙磁科技董秘冯加广提到,随着这些年“碳中和”概念在全球普及,光伏和储能领域爆发,磁性元件的发展将面对更高的要求,也有了更广阔的空间。
“由于我国作为独立商业运作的环保产业刚刚起步,因此在环保产品设计、环保解决方案制定方面较国际老牌厂商仍有一定差距。”华泰证券省心研究院首席投资顾问李文辉认为,站在投资角度,首先仍要把握绿色经济发展过程中,对传统环保业务(固废、污水、大气污染)治理相关的方向;其次关注环保赛道中的增量环节,例如火电灵活性改造催生的脱硝催化剂与除尘滤袋需求;此外,也应关注可开辟第二增长曲线的赛道,优选高景气方向,例如拓展清洁能源发电、切入新能源产业链等。
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