上市公司实控人联合私募操纵股价，巨亏8亿！警惕资金占用流向股市

　　日前，证监会网站公布一份最新的行政处罚决定书显示，2017年7月至2019年3月，宜华健康（现*ST宜康（维权））的控股股东宜华集团与私募安天诚控制使用132个账户，共同操纵宜华健康股价。

　　但据监管调查，宜华集团、安天诚实施操纵行为并未获利，而是导致8.17亿元的净亏损。最终，证监会对责令两公司依法处理非法持有的股票，并分别处以225万元、75万元的罚款。

　　此外，宜华集团董事长刘绍喜和安天诚总经理史利兴被认为是直接负责的主管人员，被给予警告并分别处以60万元罚款。

　　除了宜华健康外，刘绍喜此前还曾为宜华生活的董事长、实控人。该公司于2004年8月在上交所主板挂牌上市，主要从事家具和木地板等家居产品的研发、设计、生产与销售，是汕头市第一家民营上市企业，后因财务造假等问题导致“披星戴帽”。2021年3月，*ST宜生因连续20个交易日的每日收盘价均低于人民币1元，被上交所予以摘牌并终止上市。

　　值得关注的是，宜华生活财务造假案，被证监会列为2021年证监稽查20起典型违法案例之一。据通报，2016年至2019年，实控人刘绍喜利用其控制地位，指使宜华生活通过虚构销售业务等方式，累计虚增收入71亿元，累计虚增利润28亿元。

　　2021年10月，证监会对宜华生活财务造假案作出处罚，刘绍喜本人被处以930万元的罚款，并被采取终身证券市场禁入措施。

　　历史发文

　　本号早在证监会立案前，发文揭示宜华集团及子公司财务造假信号极严重。并在证监会初步调查宜华生活财务造假后，发文揭示上市公司宜华健康、宜华生活大量资金被集团转移占用，原来占用的资金亏进股市里了！链接如下：

　　2020-05-07

　　《宜华集团终于暴雷》

　　2021-02-02?《又一家被集团拖垮的上市公司，坐实财报造假，股价“破面”临退市》

　　股价操纵手法

　　证监会网站日前更新披露的涉及宜华企业（集团）有限公司（简称“宜华集团”）和宜华健康医疗股份有限公司（简称“宜华健康”）等的行政处罚决定书显示，证监会对宜华集团（宜华健康控股股东）董事长刘绍喜（宜华健康实际控制人）等操纵宜华健康股票价格的行为进行了立案调查、审理，责令宜华集团、深圳市前海安天诚投资咨询有限公司（以下简称“安天诚”）依法处理非法持有的证券，对宜华集团处以225万元罚款，对安天诚处以75万元罚款；并对其他当事人处以不同程度罚款。

　　根据行政处罚决定书，宜华集团、安天诚实施操纵行为亏损8.17亿元，涉案账户共计132个。当事人利用资金优势、持股优势，采用盘中连续交易，在自己实际控制的账户之间进行证券交易等方式交易“宜华健康”。

　　动用132个账户操纵“宜华健康”

　　经证监会调查，涉案账户共计132个（以下称“余某越”账户组或账户组）。账户组由以下三部分组成。

　　第一部分14个，为宜华集团通过与浙商产融控股有限公司（以下简称“浙商产融控股”）、上海云旋企业管理有限公司（以下简称“上海云旋”）等机构签署合作协议的方式，控制华信信托?工信28号集合资金信托计划等13个账户和1个法人账户；

　　第二部分14个，通过李某、何某鑫、刘某等宜华公司员工或者相关人员的银行账户传递资金，控制使用李某等14个账户；

　　第三部分104个，为宜华集团与安天诚、史利兴合谋共同控制杨某彬等104个证券账户。

　　调查发现，宜华集团、安天诚等使用其控制的“余某越”账户组在2017年7月20日至2019年3月15日期间，利用资金优势、持股优势，采用盘中连续交易，在自己实际控制的账户之间进行证券交易等方式交易“宜华健康”，影响该股票交易价格及成交量，主观操纵市场的意图明显。

　　具体实施的操纵行为主要分为三个阶段。

　　第一阶段，建仓。2017年7月20日至2018年10月15日，宜华集团与浙商产融等投资机构，签署《合作协议》，利用投资机构开立信托和法人账户，持续买入“宜华健康”股票，吸筹建仓。

　　第二阶段，护盘。2018年10月16日至2019年2月11日，账户组连续交易、大量对倒，试图维持股价。

　　第三阶段，卖出。2019年2月12日至2019年3月15日，账户组买入“宜华健康”189.93万股，买入成交金额2241.39万元，卖出7726.44万股，卖出成交金额84365.80万元。

　　三大操纵手法曝光

　　一是连续交易。

　　2017年6月30日至2019年3月31日，宜华集团持有“宜华健康”股票占公司流通股的比例处于40.38%至46.91%的区间。操纵期间，账户组持股数量占总股本比例超过10%的有241天，占流通股比例超过10%的有252天，账户组与宜华集团合计持股占“宜华健康”流通股的比例持续高于40%。其中，2018年12月21日，账户组持有“宜华健康”达到最高持仓103831855股，持股占流通股的比例为18.04%，与宜华集团合计持股占流通股的比例达58.42%。账户组连续20个交易日累计买卖“宜华健康”达到同期市场总成交量30%以上的区间共151个，连续20个交易日成交占比最高达到94.55%。

　　2017年7月20日至2019年3月15日期间共有403个交易日，“余某越”账户组参与交易“宜华健康”共314天，占交易日的77.92%，申买量排名第一的有187个交易日，申卖量排名第一的有119个交易日。账户组买入“宜华健康”数量占市场买成交量超过10%的有202个交易日，超过20%的有126个交易日，超过30%的有90个交易日，超过40%的有51个交易日，超过50%的有32个交易日，超过60%的有8个交易日，超过70%的有4个交易日。2018年1月31日，账户组买成交量占当日市场成交量的比例达到最高值，为74.51%。卖出“宜华健康”数量占市场卖成交量超过10%的有113个交易日，超过20%的有67个交易日，超过30%的有30个交易日，超过40%的有15个交易日，超过50%的有5个交易日，超过60%的有2个交易日，超过70%的有1个交易日。

　　二是对倒交易。

　　账户组对倒交易“宜华健康”的情形在操纵各阶段均有出现，在403个交易日中有115个交易日存在对倒行为，对倒量占市场总成交量超过10%的有38个交易日，超过20%的有15个交易日，超过30%的有8个交易日，超过40%的有1个交易日。2018年1月30日，账户组对倒量占比市场总成交量达到最高值41%。

　　三是拉抬行为。

　　账户组在2017年12月26日(13:23:58至13:56:16)，2018年1月12日（14:40:22至14:53:06）等多个时间段内大量、连续申买“宜华健康”，上述时段内该股股价涨幅达3%至10%不等。如2017年12月26日（13:23:58至13:56:16），账户组委托买入885200股，买入成交859600股，买入成交金额2551364.11元，买入成交数量占该期间市场买入成交量的82.57%，账户组在短时间内大量、连续申买“宜华健康”，时段内该股股价涨幅达3.62%。2018年11月2日（10:14:37至10:59:54），账户组委托买入9889800股，买入成交6766985股，买入成交金额99911734.97元，买入成交数量占该期间市场买入成交量的78.21%，账户组在短时间内大量、连续申买“宜华健康”，时段内该股股价涨幅达9.98%。

　　宜华集团、安天诚实施操纵行为共亏损8.17亿元。

　　证监会认为，宜华集团、安天诚共同操纵“宜华健康”的行为违反了证券法关于禁止操纵市场的规定，构成操纵证券市场的行为。宜华集团董事长刘绍喜、安天诚总经理史利兴为直接负责的主管人员，宜华集团总裁刘绍香、宜华生活董秘刘伟宏为其他直接责任人员。

　　证监会决定，责令宜华集团、安天诚依法处理非法持有的证券，对宜华集团处以225万元罚款，对安天诚处以75万元罚款；刘绍喜、史利兴为直接负责的主管人员，给予警告并分别处以60万元罚款；刘绍香、刘伟宏为其他直接责任人员，给予警告并分别处以30万元罚款。

　　社交媒体被揭发，引交易所关注

　　实际上，宜华集团与实控人刘绍喜与安天诚之间的“合作”，曾经引起过市场及监管的注意。

　　2019年3月，有网友通过社交媒体发布截图，称“宜华老板联合深圳私募操纵股价，坑害股民”。后新浪财经等多家媒体跟进报道，称“宜华健康实控人刘绍喜因配资炒自家股票穿仓，遭到了资方的曝光”。对此，深交所向宜华健康下发关注函，要求其核实实控人交易股票情况等多方面信息。

　　此后，宜华健康回复关注函称：控股股东、实际控制人及其相关关联方不存在与第三方签订配资合作协议的情形，不存在使用他人账户或指使他人交易公司股票的情形，也不存在直接或间接操纵公司股价并配合减持的情形。

　　经函询，宜华集团及刘绍喜回复称，2018年底至2019年春节前，整体市场行情低迷，实际控制人寻找到持有宜华健康股票的安天诚，请其帮忙寻找持有宜华健康股票的投资者。请投资者在短期内不抛售宜华健康股票，以达到维稳股价的目的，并基于自身股票增持的意向，承诺按照其成本价回购股票。而对于相关回购协议，刘绍喜并未告知宜华健康进行相应信披。

　　今年2月，宜华健康公告称，其控股股东宜华集团收到证监会的立案告知书。因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案调查。

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