社保基金年度成绩单揭晓|社保基金_新浪财经

　　社保基金年度运作“成绩单”来了。全国社会保障基金理事会日前披露2021年度社保基金年度报告。2021年，在错综复杂的市场环境下，社保基金仍然取得了1131.8亿元的投资收益，投资收益率达到4.27%。自成立以来，社保基金年平均收益率高达8.3%，累计投资收益额17958.25亿元。从长期赚钱能力来看，其投资能力秒杀一众机构投资者。

　　长期投资能力惊人

　　2021年度，沪深两市股指分别上涨4.8%和2.67%，社保基金的投资收益率达到了4.27%，投资收益额为1131.8亿元。这其中，已实现收益额2245.94亿元，已实现收益率10.09%，交易性资产公允价值变动额-1114.14亿元。

　　从长期来看，社保基金的投资能力更是惊人。官方数据显示，2000年年底，社保基金以200亿元的中央财政拨款启航，到2021年年底，社保基金的资产总额已达到3.02万亿元。2021年，社保基金累计投资收益额为17958.25亿元，年均投资收益率高达8.3%。

　　谈及2021年投资运营情况，社保基金会相关负责人说，2021年，受新冠肺炎疫情全球大流行影响，国内外宏观经济环境更趋严峻复杂，资本市场波动加剧，基金投资面临的风险挑战明显增多，管理运营难度不断加大。社保基金会围绕服务国家重大战略和实现“双碳”目标开展投资，科学合理配置基金资产，积极把握市场结构性机会开展动态配置，在确保基金安全和保值增值的基础上，更好发挥长期机构投资者重要作用，积极助力国内资本市场稳定和健康发展。

　　业内人士指出，社保基金能取得较好业绩，和其投资理念、资产配置体系和风险管理体系有关。全国社保基金理事会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

　　中国人民大学教授、中国社会保障学会秘书长鲁全表示，全国社会保障基金是我国社会保障制度的战略储备基金，需要通过战略投资来实现保值增值。2021年全国社保基金投资收益率为4.27%，远超过同年的CPI增长率，达到了保值的目标；从长期平均收益率来看，2018年―2021年社保基金的平均投资收益率为7.72%，高于同期平均GDP增长率，也高于同期的全口径实际工资增长率。

　　资产总额超3万亿元

　　社保基金的钱都投向哪里？报告显示，社保基金年度报告披露的内容是全国社保基金、个人账户基金和地方委托资金的投资运营和财务情况，报告中统称“社保基金”。其中，全国社保基金是由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成；个人账户基金指的是个人账户中央补助资金；地方委托资金是指山东省人民政府委托社保基金会管理的部分企业职工基本养老保险基金结余资金。

　　社保基金的投资范围分为境内和境外。在具体投资方式上，采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。其中，直接投资由社保基金会直接管理运作，主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内外股票、债券、证券投资基金以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等。社保基金会通过制定资产配置计划、设立投资产品策略、定期开展考核评价等方式加强对委托投资人的管理。

　　报告显示，截至2021年年末，社保基金资产总额30198.1亿元。其中，直接投资资产10213.08亿元，占社保基金资产总额的33.82%；委托投资资产19985.02亿元，占社保基金资产总额的66.18%。而自2003年全国社保基金理事会在年报中披露报告期末直接投资和委托投资资产比例以来，委托投资资产在社保基金资产总额中的比重一直呈上升趋势，从2003年的不到1/4上升至2021年的近2/3，资产总额近2万亿元。

　　投资增值超过财政性净拨入

　　截至2021年年末，社保基金权益总额为27005.04亿元。包括全国社保基金权益25980.8亿元，其中，累计财政性净拨入10270.94亿元，累计投资增值余额15709.86亿元（其中累计投资收益余额15691.81亿元，基金公积和报表折算差额合计18.05亿元）。个人账户基金权益1024.24亿元，其中，委托本金余额524.22亿元，累计投资收益余额500.02亿元。全国社保基金投资增值超过财政性净拨入。

　　作为长线投资基金，社保基金以保值增值为主要目标，追求长期稳健的投资风格。从过往业绩来看，社保基金的业绩稳定性较强。除2008年和2018年录得负收益之外，其余的19年中，社保基金均为正收益。

　　对于社保基金的选股特征，有业内人士表示，社保基金是社会保障的储备基金，其资金久期较长且规模较大，这一特性决定了社保基金的投资风格以长期价值投资为主。社保基金的定位和投资风格决定了其持股偏好：注重个股流动性，偏好市值较大公司；注重企业盈利能力，偏好净资产收益率较高公司。

　　统计显示，截至8月18日，2022年二季度末社保基金共现身105只个股前十大流通股东榜。其中，新进21股，增持37股。

　　在社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，社保基金家数最多的是厦门象屿，共有5家社保基金出现在前十大流通股东名单中。从持股比例看，社保基金持有比例最多的是圣泉集团，持股量占流通股比例为16.76%；持股比例居前的还有菲利华、广和通、柏楚电子、常熟银行等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有46只，社保基金持股量最多的是紫金矿业，共持有3.64亿股；常熟银行、厦门象屿等紧随其后。