全面注册制渐行渐近，监管不断夯实中介机构责任，加大投行违规的处罚力度，但依然屡有机构触碰监管红线。
4月18日，银河金汇因为ABS业务，被深圳证监局出具警示函。仅一天之隔，4月19日，信达证券再次因投行业务中ABS项目不合规行为收到监管罚单。不难发现，投行业务仍是券商违规重灾区。
北京证监局表示，其发现信达证券在执业的过程中存在以下两大问题：一是在开展ABS业务过程中未建立有效的约束制衡机制，ABS业务开展环节违规，风险管理缺位，部分ABS项目存续期信息披露不完整。
二是公司投行业务合规人员配备不足、薪酬管理不健全，投行业务内部控制有效性不足，对同类业务未执行统一标准，合规检查和利益冲突审查不规范。
北京证监局就此对信达证券采取责令改正的行政监管措施。信达证券应采取切实有效的整改措施，提升投行业务内部控制有效性，加强ABS业务审核，强化合规风险管控，实现合规稳健发展。并收到本决定书之日起30日内向我局提交书面整改报告。
ABS业务处行业前列，合规风控需重视
根据中国基金业协会数据统计，2021年四季度，根据券商ABS承销业务排名，月均发行规模超过1000亿元的有7家，其中信达证券以月均规模1240.11亿元位居第6。
在投行业务整体情况上，2021年第三季度，信达证券负责承销/发行股票及债券家数158家，承销/发行规模为1320亿，同比增长达到38.5%，行业内排名第26位。
资管新规以来，ABS业务作为券商资管业务开拓的新蓝海，创新产品层出不穷，国内企业资产证券化发行规模、存量规模实现了较快增长。但券商因ABS业务中存在不同的合规风控问题频频遭到监管处罚。
在信用风险高企、ABS违约事件频发的大环境下，作为发行和计划管理人的券商机构更应该守好“看门人”责任。
从券商公司管理角度上看，机构一定要建立更为完善的风险约束机制、项目审核机制，要在项目的立项、内核过程中发现问题，提前防范风险。
在业务开展环节，一定要合规合法，特别是承做尽调环节，从业人员不能放松对基础资产的尽调核查。对于ABS增信措施方面不可流于形式，要力求增信措施真正起到风险保障的作用。增信主体或担保方要与融资主体有明显的风险隔离。
关于ABS项目存续期信息披露的问题，在存续期内进行披露的文件要严格按照定期信息披露和临时报告的具体要求，在规定时间内及时的向信息披露义务人提供相关信息并进行披露，并保证所提供的信息真实、准确、完整。不论是定期信息披露里的年度资产管理报告、托管报告、审计报告、定期跟踪评级报告，还是临时报告中的重大事项、收益分配、行权、分期偿还、停复牌、摘牌等操作类公告、循环购类公告、持有人会议相关公告，都要遵循《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》具体条款执行。
投行业务“内部控制不完善”“内部控制有效性不足”也是多家券商受罚的高频问题，注册制试点以来，券商内控水平和投行业务执业质量总体有所提升，但是个别券商未真正具备与注册制匹配的合规理念，内部控制不完善，项目筛选把关不严格审慎，核查不严格等问题。
而投行业务合规人员配备不足、薪酬管理不健全等问题，投行合规人员配备是基本要求，信达证券应即刻整改。此前已有券商因业务人员绩效奖金主要与承做项目挂钩，未考虑专业胜任能力、合规等问题受罚。证监会在2021年发布的《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》中提出，严禁将业务人员薪酬收入与其承做的项目直接挂钩。多数券商已改革薪资机制，信达证券应切实拿出可行方案，及早改正。
投行业务为违规“重灾区”，多家券商被罚
监管部门一向重视券商合规问题，对于投行业务“零容忍”的执法力度仍在不断加大。从主营业务来看，投行业务本是罚单“重灾区”，在过去的2021年投行罚单达78张，与全年266张罚单相比占比近三成。
投行业务处罚多与券商IPO业务相关，包括对发行人核查不充分、内部控制有效性不足、未勤勉尽责督促发行人等。相关投行业务人员被采取监管谈话、出具警示函等监管措施。
近年来监管层对于投行违规下发的罚单中除了保荐人，还包括负有管理责任的人员，如分管高管、业务负责人、部门负责人及内核负责人等。由此不难看出，监管层对于投行违规行为的打击力度在加大。
2022年4月18日，银河金汇因在从事资产证券化业务的过程中，组织架构、人员配备、内控机制不完善，未设立专职质控团队；内核履职独立性不足，个别承做人员参与内核表决工作；未由专门职能部门或团队负责证券发行与承销工作；立项、承销、存续期管理制度不健全，部分资产证券化业务项目尽调存在依赖发行人、第三方提供资料的情形，核查不充分；工作底稿归档不及时、不完整；存续期管理对基础资产质量变化情况、原始权益人持续经营情况关注不足被深圳证监局出具警示函。
2022年3月28日，国泰君安的两名保代因2020年保荐的可转债项目上市即亏损被认定为不适当人选，在2022年3月1日至5月31日期间，不得担任发行上市保荐相关业务相关职务或实际履行上述职务。
当天，海通证券、中银国际的4名保代因保荐项目在上市当年利润下滑50%以上被罚。从3月1日至5月31日期间，暂不受理上述4人出具的与行政许可有关的文件，中止审查由其出具行政许可有关文件并已受理的行政许可申请。
早在2022年3月29 日，北京证监局就华融证券因投行类业务存在制度体系不健全，收入递延覆盖不全面，专职合规人员配备不足等问题。李虎作为投行业务分管高管，对此负有直接责任。根据规定，决定对李虎采取监管谈话的措施。
2022年3月23日，国海证券因在为盛通集团发行债券提供服务时未勤勉尽责出具存在虚假记载的承销文件受到了证监会行政处罚。
2022年3月18日，山西证券控股子公司中德证券，因乐视网2016年非公开发行项目，对中德证券责令改正，给予警告，没收业务收入566.04万元，并处以1132.08万元罚款：对签字保荐代表人杨丽君、王鑫;对杨丽君、王鑫给予警告，并分别处以15万元罚款。
2022年3月16日，安信证券两名保代因未能忠实勤勉地履行职责收到全国股转公司罚单。
2022年3月15日，因未审慎核查中大股份与关联方的资金往来、未审慎核查公司贷款资金流向房地产领域的情况，2名保荐代表人被通报批评，出具警示函的自律监管措施。
早在2022年1月19日，浙江证监局就连发8份监管公告，安信证券因2015重大资产购买项目及2019年公开发行可转换公司债券项目中为勤勉尽责，未对信息披露文件真实性、准确性充分核查，尽职调查不充分，未按规定履行持续督导义务，内部质量控制不完善等对安信证券及5名相关责任人进行处罚。其中叶清文、戴铭川等两名保代两年内不得从事担任券商发行上市保荐业务相关职务或实际履行上述职务。
在注册制的背景下，IPO流程加快，监管层将进一步强化对投行相关责任人的处罚力度。证监会将持续督促保荐承销、审计评估、法律服务等中介机构归位尽责，切实发挥好资本市场“看门人”作用。
由于注册制下强调“申报即担责”，因此处罚对象已转向机构与个人的“双罚”机制。其中除了具体项目人员，还包括管理人员、内控人员等，这也给各家券商敲响了警钟。
产品入口： 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口： 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口： 新浪财经APP-股票-免费问股
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
