定增募资582亿 民企定增融资第一 各大券商如何解读？

原标题：定增募资582亿 民企定增融资第一 各大券商如何解读？ 来源：同花顺综合

宁德时代8月12日晚间公告称，拟定增募资不超582亿元，在扣除发行费用后拟全部用于福鼎时代锂离子电池生产基地、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期)、宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车里湾项目)、宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)、宁德时代新能源先进技术研发与应用项目及补充流动资金。

从此次融资金额来看，如果成功发行，将位列A股历史上定增融资榜第三名的位置，民企第一位。据悉，宁德时代于2018年IPO，募资规模不超过56.5亿元，相当于这次再融资金额是当年IPO的十倍。

对此历史级大消息，各家券商连夜召开电话会议、撰写研报，输出对定增募资的观点以及对相关受益品种的观点。

宁德时代

兴业证券电新朱钥表示，宁德时代市占率占全球的30%，龙头提前扩张符合公司定位，除了电池制造商定位之外，围绕电池产业链、钠离子电池及新一代技术布局，为既定节奏推进。同时强调，之前定增项目市场存疑，但由于新能车的出货量表现较好，该次定增认可度亦较高。

中信证券研报则认为，宁德时代公告拟定增募资不超过582亿元用于动力与储能电池产能建设，并继续投入先进技术研发，加深自身护城河，夯实其在动力电池和储能电池的全球领先地位。目前全球汽车电动化趋势较为确定，高端动力电池持续紧缺，同时全球储能市场临近爆发，公司作为全球能源变革的创新驱动者，有望充分享受行业爆发成长，成长确定性高，具备长期投资价值，维持目标价754元/股，继续推荐，维持“买入”评级。

广发证券研报称，目前来看，宁德产业链中，比较核心的标的包括先导智能、利元亨、联赢激光、海目星、星云股份、先惠技术等。其中，先导已经和宁德签订战略合作协议，明年正式生效。建议继续重视新能源扩产的力度和强度，我们认为本轮扩产至少持续到2023年，全产业链的受益机会，目前设备公司估值还处在比较低的水位。

中金公司表示，宁德时代定增计划加快产能建设，有望加速抢占动力和储能领域的份额，同时公司将受益于储能市场需求超预期的可能性，上调未来两年的盈利预测。分析师曾韬等在报告中指出，随着新能源车进入景气向上拐点，以及储能电池市场逐渐爆发，预计2021-2025年两大市场需求将分别保持54%、70%以上年复合增速。维持公司2021年盈利预测为110亿元人民币，分别上调2022/2023年盈利预测20%/40%至240亿/380亿元。维持跑赢行业评级，给予2023年目标市盈率为40倍，对应目标价653元。

星云股份

民生证券点评：本次公司获得宁德时代后段化成分容设备的订单，公司深耕检测业务，围绕后段设备的拓展逐步得到客户认可，开启批量供货后段设备之后，有望进一步提升原有客户的份额以及拓展新客户，化成分容设备有望成为公司收入的核心增长点之一。此外公司自动化设备以及电池检测等设备也是后段设备中的核心设备，公司有望随着宁德时代、比亚迪等客户的新一轮扩产，而逐步放量。维持“推荐”评级。

国盛证券研报称，储能伴随政策与市场共振，行业进入高速发展期，与CATL合资成立时代星云，深耕储能，围绕宁德电池主产业布局用户侧和电网侧的高增长的稀缺优质标的。近期国家发布多项储能支持政策，其中《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模超30GW，释放储能装机需求；《关于进一步完善分时电价机制的通知》的推出有望拉大峰谷电价价差，或将提升储能削峰填谷经济性，从而激发用户侧储能需求高速发展。2019年，公司联合宁德时代设立时代星云，推出储充检一体化电站业务，积极布局电网侧、用户侧储能，在政策与市场的共振下，有望步入高速发展期。维持“买入”评级。

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