钢铁板块拉升走强行业进入传统旺季|钢铁板块_新浪财经

原标题：钢铁板块拉升走强行业进入传统旺季来源：同花顺综合

3月9日，钢铁板块拉升走强，截至收盘，新兴铸管、太钢不锈、安阳钢铁等涨停，永兴材料、凌钢股份、宝钢股份、华菱钢铁、河钢股份、八一钢铁等纷纷跟涨。

钢铁行业进入传统旺季，国内外需求旺盛。据悉，随着制造业复苏，美国钢铁价格自去年8月以来，大幅飙升160%，而美国新经济刺激政策再度加码，大宗商品有望表现更为积极。

在国内，3月首周钢铁连续提价。中信证券的调研显示，上周钢铁行业出现持续涨价，每天连涨2-3次，较为少见，终端需求恢复但是上游开始限产，终端库存非常低，需求带来的补库比往年更加激烈。

东兴证券研报表示“碳中和”减产预期扰动市场情绪，钢材库存下行拐点渐近。三月首周钢材消费量改善符合预期，五大品种需求均有所上升，螺纹钢（248万吨）、线材（126万吨）和热轧（315万吨）的消费量分别环比提高91.26%、29.36%和6.57%，考虑到2020年螺纹钢周消费量均值为356万吨，市场周度需求规模仍有约100万吨释放空间。近期唐山限产和“碳中和”减产预期影响市场情绪，导致钢价表现强于原材料。冶炼利润的改善刺激了电炉企业的积极复产，并带动建筑长材产量周环比增加27.3万吨。从库存角度观察，钢材累库速度在需求快速回暖的背景下继续放缓（周环比增长105万吨，库存绝对值仅同比提高157万吨）。尽管近阶段全国大范围降雨或影响部分钢材需求释放，但库存下行拐点的显现或令黑色系价格重心季节性抬升的趋势持续。

中泰证券研报指出从历史经验来看3月初属于淡季向旺季切换期，库存最后的累积阶段，近期库存增幅与历史同期相比略显偏高，一方面当前钢产量已较前几年再上台阶，另一方面节后运输恢复前期累积在钢厂的库存向社库转移。节后钢价强势，现货价格已重回去年四季度高点附近，反映在全球商品共振上行环境下市场情绪的乐观，因此价格中也隐含了对旺季的积极预期。如果后期需求维持去年下半年的旺盛程度，则去库速度也有望高于前几年，那么目前偏高的库存水平不会对市场造成心理压力，否则则应该警惕旺季低于预期的风险。唐山地区旺季减排限产导致行业供需共振，钢铁股因此异动，如果唐山减排能够严格执行，配合碳中和大逻辑，或推动钢铁板块取得阶段性相对收益，但我们认为持续性可能有限，这主要基于我们对需求周期处于顶部区域的判断。若需求下行拐点出现，需求周期下行、供应收缩的组合类似于2018年，行业盈利上行但估值缩水，股价艰难。

在需求拐点前的供需共振阶段，仍可以短期关注普钢类标的宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢、新钢股份、南钢股份等；除此之外新材料领域可以关注技术领先的材料类标的永兴材料、甬金股份、云海金属、久立特材、中信特钢等。