原标题:太平洋--信息技术行业周报:受疫情影响上半年行业公司业绩短期承压 现金流情况较为稳定 来源:金融界
受疫情影响,行业内上市公司半年度收入和净利润有所下降。
在中中信计算机指数的基础上剔除上市不足1年的标的后,我们统计发现:2020H1,计算机行业的整体营收增速为-0.53%,归母净利润增速为-2.47%(均剔除增速>100%和<-100%的个股),主要是受到疫情的影响,较去年同期有较大下降,但较1季度环比向好,同时,行业上市公司继续保持较高的研发投入,研发费用占收入比重有所上升,对当期利润也产生了一定影响。
从营收分布上来看,2020H1,计算机行业80%的公司收入增速分布在-40%~30%,去年同期则主要分布在-20%~50%,收入整体下移;利润分布情况更加分散化。
各个板块的情况上,云计算、互联网金融、智能驾驶等细分板块的收入增速整体实现增加,智能驾驶和互联网金融板块的整体净利润增速为正,龙头公司依旧保持较好增长。
现金流情况较为稳定。2020年上半年,行业经营性现金流净额/营业收入的中位数为-17.4%,去年同期为-16.72%;投资性现金流净额占比为-6.11%,较去年同期下降约3个pct,筹资性现金流净额占比为-0.61%,较去年增加1.6个pct。
基金持仓增加,集中配置云计算、互联网金融、信创等龙头股。
2020年2季度,计算机行业持仓占比达到7.28%,同比增加1个pct,超出标准配置比例1.26个pct,存在超配,行业被持续看好。以持股市值为标准,2季度前十大重仓股分别为恒生电子、金山办公、广联达、用友网络、深信服、卫宁健康、紫光股份、中科曙光、宝信软件、浪潮信息,围绕新基建、金融利好等事件催化,集中配置相关龙头标的。
风险提示:宏观经济不景气风险,行业收入下滑风险
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