丽珠集团(000513)：Q2业绩实现加速试剂业务贡献部分增量_新浪财经

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原标题：丽珠集团(000513)：Q2业绩实现加速试剂业务贡献部分增量来源：兴业证券股份有限公司

投资要点

近日,丽珠集团公布2020 年中报，报告期内公司实现营业收入50.95 亿元，同比增长3.16%，归属上市公司股东净利润10.05 亿元，同比增长35.97%，扣非后归母净利润8.35 亿元，同比增长26.72%。

盈利预测：整体来看，公司员工激励不断改善，研发进度逐步提速，辅助用药对公司业绩的边际影响进一步减弱，产品结构不断改善，受带量采购政策的影响较小，分红比例进一步提升也将进一步增强公司股东的回报率。我们维持公司盈利预测，预计2020-2022 年EPS 分别为1.76、2.12、2.57 元，对应2020 年8 月25 日收盘价其动态PE 分别为30X、25X 和21X，继续维持“审慎增持”评级。

风险提示：事件影响超预期，主力品种业绩低于预期，研发进度不及预期