中银国际证券8月策略：二季度基本面环比改善趋势延续内外需有望逐步探底回升持续改善|中银国际_新浪财经

　　牛市第二阶段上攻蓄力中？军工、医药等牛股倍出，牛市情绪仍在，你还不上车？点击立即开户，3分钟极速响应，专属福利！助你“稳抓赚钱时机”！

原标题：中银国际证券8月策略：二季度基本面环比改善趋势延续内外需有望逐步探底回升持续改善来源：中银国际证券

来源：中银国际证券

策略观点：基本面修复趋势延续，流动性尚未面临拐点，中报季临近，市场仍将处于业绩因子主导的环境中。二季度基本面环比改善趋势延续，内外需有望逐步探底回升持续改善；市场资金面有望边际好转维持合理充裕，解禁高峰或带来资金面压力解禁高点已过资金供给压力降低，外资流入增加资金面需求，关注7月政治局会议定调，海外疫情反复及中美关系波动或带来市场风险偏好波动。行业配置上，依然关注业绩确定性带来的超额收益。下半年成长主线归来，关注新能源车、消费电子为代表的行业景气上行的部分成长行业机会；医药、食品饮料为代表的必需消费业绩稳定，外资增量下必需消费抱团仍将延续。

组合回顾：行业组合优于市场，个股组合优于市场。7月“老佛爷”行业组合绝对收益15.44%，表现优于市场2.68%；“老佛爷”金股组合绝对收益20.59%，表现优于市场7.84%。2017年初以来“老佛爷”个股组合收益净值为2.00。

8月中银证券金股组合为：东方财富（非银）、通威股份（电新）、塔牌集团（建材）、苏博特（化工）、中微公司（机械）、拓普集团（汽车）、普洛药业（医药）、伊利股份（食品饮料）、志邦家居（轻工）、科大讯飞（计算机）。