证监会对电气机械及器材制造业IPO的七大关注点

原标题：证监会对电气机械及器材制造业IPO的七大关注点 来源：大象IPO

　　近几年来，电气机械及器材制造业上市企业呈井喷之势，根据数据统计，从2016年1月1日至2020年5月9日，该行业一共有59家企业在A股上市。本文通过分析2018年以来该行业企业上市审核期间的反馈意见，归纳了证监会对该行业IPO的七大关注点：

　　01

　　产品质量问题

　　产品质量问题是所有制造业企业IPO的一个重要关注点，主要包括以下几个方面：

　　1、产品是否符合相关国家标准、行业标准；

　　2、是否存在产品质量纠纷；

　　3、是否发生过产品质量事故。

　　（以下为相关反馈意见）

　　四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

　　发行人的产品是否符合相关国家标准、行业标准，报告期内是否存在产品质量纠纷或存在潜在纠纷。请保荐机构、发行人律师核查上述问题、说明核查过程并发表核查意见。?江苏神马电力股份有限公司首发申请反馈意见2018-06-08请保荐机构和发行人律师核查发行人报告期内是否持续通过中电联、中机联等组织的产品技术鉴定，是否获得相应产品的技术鉴定证书，是否符合国内外的质量认证标准，是否具有入网资格。奥普家居股份有限公司首发申请反馈意见2018-11-16请保荐机构、发行人律师进一步核查并在招股说明书中披露发行人最近三年是否发生过产品质量事故，是否存在因产品质量问题引起的消费者投诉或纠纷，目前处理情况。广东久量股份有限公司首发申请反馈意见2018-11-23关于发行人产品质量。请发行人补充说明发行人及其子公司是否存在产品质量不合格或产品召回以及被停产限售的情形，如是，请补充披露涉及的产品品类、金额、责任及具体发生原因，说明对发行人生产经营的影响，说明招股说明书是否存在重大遗漏；补充说明报告期内是否存在产品质量事故、产品质量纠纷。请保荐机构、发行人律师对上述情况进行核查，并发表明确意见。

　　02

　　电商销售相关问题

　　随着线上购物的迅速发展，越来越多的企业进驻电商销售平台，发行人线上销售的相关问题也成了证监会的一大关注点：

　　1、电商销售的销售模式、结算方式；

　　2、电商销售收入的交易渠道、推广方式、主要交易内容、交易金额、结算方式、收入确认时点和依据；

　　3、是否存在“刷单”或欺诈消费者等违规行为。

　　公牛集团股份有限公司首发申请反馈意见2019-03-15

　　招股说明书披露，公司直销大部分通过电商渠道销售。请发行人：

　　（1）补充说明发行人在各电商平台的销售模式、结算方式，发行人与各电商平台之间的权利义务关系及退换货政策等，并结合相关情况说明收入确认政策是否恰当；

　　（2）补充说明并披露电商模式下各个平台的销售收入、毛利率等情况，并说明是否存在重大差异；

　　（3）补充说明并披露直销模式中电商销售及线下销售的退换货情况。请保荐机构、会计师对以上情况进行核查，并说明对电商模式销售的核查方法、范围、过程及结论，并发表明确核查意见。

　　广东久量股份有限公司创业板首发申请反馈意见2018-11-23

　　（2）补充披露线上电商销售模式的开展流程和实施主体，说明发行人是否对单一平台存在重大依赖，并在招股书中作重大风险提示；

　　（4）说明是否存在通过刷空邮包、刷好评等手段提高品牌知名度的行为，是否存在欺诈消费者，违反天猫、淘宝、京东等电商规定的情形；

　　（5）结合报告期内主要电商运营平台的浏览量、订单量、订单金额、重复购买率等数据的变化趋势，补充说明发行人电商销售是否存在经营风险。

　　科沃斯机器人股份有限公司首发申请反馈意见2017-12-22

　　（6）补充披露线上销售收入的交易渠道、推广方式、主要交易内容、交易金额、结算方式、收入确认时点和依据、线上销售推广费用及其会计核算等情况，报告期内线上销售收入逐年上升的原因，是否具有可持续性；并补充说明报告期内电商客户的人均消费、地区分布、发货分布情况，按照客户消费金额分类披露客户数量及占比、购买次数、购买间隔时间、次均消费额，并对其合理性进行补充分析，说明是否存在大额、异常的消费情况。

　　03

　　外协加工相关问题

　　外协加工是很多制造业企业生产过程中采用的一种模式，证监会对该问题主要关注以下几个方面：

　　1、外协加工涉及的产品、工序、外协厂商的基本情况；

　　2、外协加工价格确定的依据及是否具有公允性；

　　3、外协外包厂商与发行人、实际控制人、董监高是否存在关联关系；

　　4、发行人对外协外包厂商是否存在依赖。

　　四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

　　（3）说明发行人外包、外协情况，主要的外包外协工序是否为核心工序，主要外协、外包供应商的名称、采购金额及占比，外协外包厂商与发行人、实际控制人、董监高是否存在关联关系，发行人对外协外包厂商是否存在依赖；

　　深圳市捷佳伟创新能源股份有限公司首发申请反馈意见2017-10-24

　　（1）补充披露发行人的生产模式及产品工艺流程，说明发行人在生产过程中通过标准件外购和结构件外协加工的形式完成模块和整机的组装的具体流程，明确发行人采购标准件和外协加工件之后是否直接运送至客户生产经营场所进行组装，如否，说明发行人各期产量与其生产员工数量、固定资产配置、生产场地规模是否匹配；

　　（2）结合采购价格、数量变动原因，说明报告期各类标准件和外协加工件采购金额持续大幅增加的原因、各期外协加工件采购金额占比波动的原因，标准件和外协加工件的采购金额、采购量与已签订销售订单的销售金额、销售量之间的匹配关系；说明各类标准件和外协加工件配套使用情况，报告期电器类标准件采购金额占比持续大幅下降、控制类标准件采购金额持续大幅上升的原因；

　　科沃斯机器人股份有限公司首发申请反馈意见2017-12-22

　　根据招股说明书披露，公司的主要原材料包括从ODM代工厂商处外购的扫地机器人整机成品。请发行人补充披露：（1）报告期内外协加工涉及的产品、工序、外协厂商的基本情况及是否具有稳定性；（2）外协加工价格确定的依据及是否具有公允性。请保荐机构和会计师对上述事项进行核查并明确发表核查意见。

　　04

　　非流动资产相关问题

　　非流动资产是指不能在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。证监会对非流动资产主要关注以下几方面的内容：

　　1、非流动资产的主要内容；

　　2、非流动资产的账龄情况，是否存在长期挂账的情况；

　　3、对各项非流动资产进行资产减值准备测试的具体情况。

　　江苏神马电力股份有限公司首发申请反馈意见2018-06-08

　　（5）补充说明报告期内对主要非流动资产进行减值测试的具体方法及结果，说明公司减值准备计提是否充分。请保荐机构、会计师对上述事项进行核查，说明核查过程和结论，并发表明确意见。

　　四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

　　33、招股说明书披露，报告期各期末长期待摊费用账面价值分别为0万元、0万元、0万元、26.91万元，其他非流动资产账面价值分别为0、0、29.70万元、47.28万元。

　　请发行人：（1）补充披露报告期内长期待摊费用的明细构成、摊销期限以及确定依据；（2）补充披露其他非流动资产的主要内容。

　　奥普家居股份有限公司首发申请反馈意见2018-11-16

　　（5）说明其他非流动资产的账龄情况，是否存在长期挂账的情况，说明该类非流动资产的状态和期后结转情况；（6）结合报告期内公司的经营状况、主要产品产能利用率较低的情形，说明报告期内对各项非流动资产进行资产减值准备测试的具体情况。请保荐机构、会计师对上述情况进行核查，并发表意见。

　　公牛集团股份有限公司首发申请反馈意见2019-03-15

　　补充披露报告期内对主要非流动资产进行减值测试的具体方法及结果，并说明公司减值准备计提是否充分，并请中介机构结合相关资产持有目的、用途、使用状况等，核查发行人长期资产可收回金额的确定方法是否恰当、资产减值相关会计处理是否谨慎；

　　05??现金交易相关问题

　　由于现金交易容易脱离管控，产生造假等相关问题，所以也是证监会重点关注的问题之一，包括以下几个方面：

　　1、现金交易的金额及比例等具体情况；

　　2、现金交易的必要性与合理性；

　　3、现金交易、个人卡结算的客户或供应商情况，是否为发行人的关联方；

　　4、现金交易可验证性及相关内控有效性的核查方法、过程与证据。

　　四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

　　请发行人说明申报期内现金交易情形（如有），包括不限于（1）现金交易金额及比例；（2）现金交易的必要性与合理性，是否与发行人业务情况或行业惯例相符，与同行业或类似公司的比较情况；（3）现金交易的客户或供应商的情况，是否为发行人的关联方；（4）相关收入确认及成本核算的原则与依据，是否存在体外循环或虚构业务情形；（5）现金交易流水的发生与相关业务发生是否真实一致，是否存在异常分布；（6）实际控制人及发行人董监高等关联方是否与客户或供应商存在资金往来。请保荐机构、申报会计师详细说明对发行人现金交易可验证性及相关内控有效性的核查方法、过程与证据，对发行人报告期现金交易的真实性、合理性和必要性发表明确意见。

　　公牛集团股份有限公司首发申请反馈意见2019-03-15

　　招股说明书显示，公司报告期内存在现金交易及通过个人银行账户进行业务结算的情形。请发行人：（1）补充披露各期现金交易的具体情况，包括现金交易的客户或供应商、是否为关联方、交易金额占同类交易及当期收入的比重、与单位发生的现金交易情况等，并说明相关现金交易是否符合行业特点、现金管理制度是否与业务模式匹配并执行有效、是否具有可验证性；（2）补充说明采用个人卡进行收款的原因和必要性，是否存在规避税务监管的情形及法律风险，个人银行卡收款对应的销售的真实性、合理性；

　　请保荐机构及会计师对以下事项进行核查：（1）现金交易、个人卡收款的必要性和合理性，是否与发行人业务情况或行业惯例相符，与同行业或类似公司的比较情况；（2）现金交易、个人卡结算的客户或供应商情况，是否为发行人的关联方；（3）相关收入确认及成本核算的原则与依据，是否存在体外循环或虚构业务情形；（4）与现金交易、个人卡结算相关的内部控制制度的完备性、合理性与执行有效性；（5）现金交易、个人卡结算流水的发生与相关业务发生是否真实一致，是否存在异常分布；（6）实际控制人及发行人董监高等关联方是否与客户或供应商存在资金往来；（7）发行人为减少现金交易、个人卡结算所采取的改进措施及进展情况；（8）发行人是否已在招股说明书中充分披露上述情况及风险。结合上述要求，请保荐机构、会计师详细说明对发行人现金交易可验证性及相关内控有效性的核查方法、过程与证据，对发行人报告期现金交易的真实性、合理性和必要性发表明确意见。

　　06

　　第三方回款相关问题

　　第三方回款是指发行人收到的销售回款的支付方与签订合同的客户不一致的情况。由于第三方回款往往与经销商、非法人客户等联系在一起，对销售回款的真实性核查造成很大影响，一直是证监会审核的一大重点。

　　1、第三方回款的具体构成情况；

　　2、第三方回款的原因、必要性及商业合理性；

　　3、是否存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；

　　4、第三方回款是否存在关联关系或其他利益安排。

　　四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

　　40、请发行人说明申报期内回款方与签订合同方不一致的第三方回款情形（如有），包括不限于：（1）各类回款方与签订合同方的关系、各期回款金额及占收入比例；（2）第三方回款的原因、必要性及商业合理性；（3）发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排；（4）境外销售涉及境外第三方的，其代付行为的商业合理性或合法合规性；（5）报告期内是否存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；

　　公牛集团股份有限公司首发申请反馈意见2019-03-15

　　（1）第三方回款的真实性，是否存在虚构交易或调节账龄的情形；（2）第三方回款形成收入占营业收入的比例；（3）第三方回款的原因、必要性和商业合理性；（4）发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的付款方是否存在关联关系或其他利益安排；（5）境外销售涉及境外第三方的，其代付行为是否具有商业合理性、合法合规性；（6）报告期内是否存在第三方回款导致的货款归属纠纷；（7）如签订合同时已明确约定由其他第三方代购买方付款，该交易安排是否具有合理原因；（8）第三方回款是否具有可验证性，且不影响内部控制有效性，请申报会计师对第三方回款相关内部控制有效性发表明确核查意见；

　　深圳市捷佳伟创新能源股份有限公司首发申请反馈意见2017-10-24

　　（12）说明报告期各期销售回款（包括应收账款、应收票据、预收账款等账户）是否来自与发行人签订经济合同的往来客户，报告期发行人销售产品是否存在由客户以外的第三方回款等情形。

　　07

　　环保相关问题

　　环保问题是所有制造业企业共同面临的一个严峻问题，它关乎人类社会可持续发展，是证监会对拟IPO企业的一大关注点：

　　1、发行人是否属于重污染行业，是否符合国家和地方环保要求、是否发生环保事故；

　　2、主要污染物名称及排放量、主要处理设施及处理能力；

　　3、报告期内环保投资、相关费用成本支出情况及未来环保支出情况。

　　科沃斯机器人股份有限公司首发申请反馈意见2017-12-22

　　22、请保荐机构和发行人律师补充核查并披露：（1）发行人是否属于重污染行业，是否符合国家和地方环保要求、是否发生环保事故、发行人有关污染处理设施的运转是否正常有效，有关环保投入、环保设施及日常治污费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配等问题；（2）请补充披露发行人及其子公司报告期内是否存在环保违法违规行为；公司环保情况是否符合上市要求、是否需要取得环保部上市环保核查、有无整改意见以及整改意见落实情况。

　　广东久量股份有限公司首发申请反馈意见2018-11-23

　　关于发行人环保情况。申报材料显示，发行人日常经营产生的污染物主要为废气。请发行人补充披露发行人生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要处理设施及处理能力；报告期内发行人环保投资和相关费用成本支出情况，环保设施实际运行情况，报告期内环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等；公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求。对员工的健康保护措施情况，是否存在环保违法违规。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

　　公牛集团股份有限公司首发申请反馈意见2019-03-15

　　请保荐机构和发行人律师核查说明发行人所从事的行业是否属于重污染行业，发行人生产经营和募投项目是否符合国家和地方环保要求，报告期内环保投资和相关费用成本支出情况，环保设施实际运行情况及未来环保支出情况，有关污染处理设施的运转是否正常有效，主要污染物情况，是否发生环保事故，环保设施和日常治污费用是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配。