上周,沪指收出“五连阳”,周涨幅为3.39%,成功站上3700点。就在距离年内高点一步之遥时,市场开始震荡。上周五,两市成交额仅半日就突破万亿元,但盘中剧烈波动,又出现了明显的高低切换。
沪指本周能否轻松冲关?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。
牛博士:达哥,您好,点评一下上周市场吧,我觉得指数虽然看起来很强势,但赚了指数不赚钱的情况也很明显,您怎么看?
道达:上周前半段,带动指数拉升的主要力量是大金融、中字头和周期股,但在煤炭钢铁等涨价题材掀起涨停潮后便开始降温。上周五煤炭钢铁成为“背景板”,银行、证券、中字头等冲高回落,调整超过一个月的半导体后来居上,成为领涨板块,表明资金尝试高低切换,市场或继续维持结构性行情。
综合上周行情来看,当下市场中资金做多的欲望比较强烈,指数跳水的时间是资金开始日内切换板块的窗口。不过,也需要小心,情绪的高点往往就是拐点。上周四周期板块集体高潮,连缺少涨停基因的中国神华(35.380, -0.83, -2.29%)都涨停了;当日晚间,更是各种消息解读强周期;上周五,强周期就集体熄火了。
赚了指数不赚钱,一方面是由于一些朋友持仓过于集中在某一方向,结构性行情,市场资金炒作并未轮动到自己持仓的方向,如果最近一个月的持仓是半导体,很有可能这一个月会出现亏损。另一方面则由于多数人持仓过于分散,上涨的收益并不能弥补下跌的损失,导致账户出现负收益,如果有一部分仓位在医药板块,就很可能出现这种情况。
牛博士:上证指数距离前高只有不到1%的距离了,本周是不是能轻松冲关呢?
道达:上证指数在目前阶段属于强势震荡,可以看作是在为冲前高蓄力。我个人认为,冲过前高的概率比较大,但从时间上来说,震荡还不够。在震荡的过程中,有两个核心需要注意:一是要提防跳水。这种时候指数的杀伤力可能有限,但对于近期涨速快且涨幅巨大的板块或个股,要防止出现真正的“狼来了”。对于要进场的投资者,要尽量在跳水以后再去看。二要保持耐心。最近,一边是涨价题材在引领市场,一边是一些受关注的板块在反复上下横跳,非常影响心态。投资者要把握好板块轮动的节奏,当某一个纯概念炒作的板块集体高潮的时候,很可能就是“毕业”的时候,切勿被市场狂热的氛围影响而盲目追高。但是,一个中长期逻辑非常清晰、数据也靠谱的板块,如果被大盘指数拖累出现回调,反而是逢低吸纳的良机。
牛博士:8月A股新增投资者187.46万,同比增长4.43%,期末投资者达1.9亿。资金是在跑步入场吗?市场是不是又到了众人皆醉我独醒的时刻?
道达:单从投资者数据来看,资金跑步入场的说法是很片面的。纵向比较投资者数据,我们可以看到,截至今年8月,A股新增开户数高于过去十年里的多数年份,但仍低于2020年和2015年。
放在当下的环境,投资者开户数据其实只是表面,看似不少,但有多少账户资金入市不得而知。中信证券(28.460, 0.57, 2.04%)的一份研究报告显示,目前公募基金个人持有比例创近6年新高,尤其是在FOF基金中,个人持有比例更是高达93.17%。
券商这些年大力推动财富管理业务,已经把不少股民转换为基民,包括新开户的股民,有不少也是在券商渠道买基金理财,所以仅从新增投资者的数据来判断市场人气是否过热,不是很准确。
不过,从其他数据来看,确实有新增资金入场。截至今年8月,A股资金净流入额达9282亿元,接近去年的水平;北上资金已连续10个月净流入;产业资本态度乐观,年内回购规模创历史新高,净减持规模占比不足去年五成;私募基金下半年迅速扩张,净流入资金为去年两倍。
牛博士:上周有一个重要的通话,达哥如何看待这个消息释放的信号?
道达:中美元首通话引起市场高度关注。资本市场最怕不确定性,这次通话一定程度上消除了不确定性,自然是利好。这个消息对很多人来说显得很突然,但如果是长期跟踪经济动态的话也不意外。美方频频释放善意,根源还是美国的经济状况并不乐观。
8月11日,美国公布的7月CPI数据达到惊人的5.4%,创出新高,次日便传出耶伦访华的消息。8月美国非农就业人数新增23.5万,远不及市场预期的100万。
此前有媒体报道称,8月1日,美国债务上限将重新生效。在新的债务上限法案通过前,美财政部将无法再发行新债,并只能使用TGA账户余额和“非常规措施”提供的8320亿美元进行政府开支和旧债偿还。国债、GDP、通胀、就业等,这些都是让美方焦头烂额的问题,急于从困境中寻找出路。美国债务上限的问题是全球股市非常关注的一件事,这个不确定性变量是近期最大的一个。 (张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
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二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
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