出品:新浪财经上市公司研究院
作者:坤
巨头围剿、降价、内卷之下,云计算赛道留给中小云厂商的时间已经不多了。
从企业上云的浪潮席卷而至,各类型云厂商布局各类场景与应用,到赛道出现洗牌,开始追求利润,高歌猛进的步调在短短数年后戛然而止,再到市场仅仅个位数的增长,争相降价促销,在逐渐转为存量的市场中相互掠夺蛋糕。
根据国际数据公司 (IDC)最新发布的《中国公有云服务市场(2024上半年)跟踪》报告显示,2024上半年,中国公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)为210.8亿美元(约合1518.3亿元人民币)。其中,IaaS市场规模为118.8亿美元,同比增长5.2%,环比增长2.8%;PaaS市场规模为38.8亿美元,同比增长17.3%,环比增长6.8%。
当赛道竞争加剧,没有实力打价格战、亏损多年很难不计成本只为留在牌桌上的中小云厂商、独立云厂商等,生存也就愈发艰难。
2020年作为“中国云计算第一股”登陆科创板的优刻得(13.830, -0.19, -1.36%),如今也陷入了营收缩水、持续亏损、股价“脚踝斩”的境地中。2023年前三季度,优刻得实现营收10.94亿元,同比下滑0.47%;实现归母净亏损1.65亿元,也是2019年由盈转亏以来连续第五年亏损。
自建数据中心投产使用后,优刻得的确实现了毛利率的提振,也由此带来了一定亏损收窄。但在业务结构方面却依然依赖公有云业务,而当前赛道中规模效应显著,各大厂商在降价激战中,优刻得或很难不受到影响。
收入持续下滑 累亏19亿
在2020年上市之前,优刻得作为早期布局云计算赛道的选手,收入增速曾经保持在两位数,一度来到2021年巅峰时期近30亿元。而在此之前,优刻得也实现过短暂盈利,2017-2019年分别实现净利润5928万元、7715万元、2081万元。
然而,互联网云厂商与运营商云竞争加剧,背靠经济与技术实力,各大云厂商跑马圈地的同时,也在很大程度上蚕食了中小云厂商的蛋糕。可以看出,2021年前后,包括金山云、青云科技(34.070, -0.77, -2.21%)、优刻得在内的云厂商在此期间出现了不同程度的业绩下滑。其中,优刻得从2021年第四季度开始收入规模下滑,2022-2024年前三季度收入分别同比-32.02%、-23.17%、-0.47%,收入规模大幅缩水。同时,亏损也逐渐加剧,2020-2024年前三季度分别亏损3.43亿元、6.33亿元、4.13亿元、3.43亿元、1.65亿元,累计亏损近19亿元。
而在最新财报中,优刻得表示业绩的主要影响是由于自建数据中心的机柜托管收入的增长抵消了边缘云和混合云业务规模缩减。实际上,从各业务来看,优刻得的表现仍难言乐观,在2023年各业务线无一例外全部下滑之后,2024年上半年优刻得的主要业务公有云、混合云也仅有0.32%、5.55%的同比增长,规模远不如前,而云通信、边缘云业务更是分别同比下滑18.98%、39.45%。更何况,当前优刻得的公有云业务占比仍超50%,然而在逐渐内卷的市场中,互联网云厂商、运营商云都在纷纷通过降价等方式争夺存量与增量客户,而对于客户粘性本就相对不高的中小云厂商而言,行业头部效应加剧意味着生存愈发艰难。
而自建数据中心的投入使用,对于当下的优刻得而言称得上是为数不多的好消息。投入建设多年、进度屡次未达计划的自建数据中心让机柜托管业务的盈利能力得到提升,2024年前三季度优刻得的毛利率达到19.55%,而2023年为11.11%,在此之前仅为个位数。
不到3年研发人员裁减243人 “云计算第一股”如今股价“脚踝斩”市值不到70亿
但需要注意的是,优刻得实现亏损收窄的背后,一方面源自于上文提到的毛利率提升,一方面也离不开对于各项费用的持续压缩,以及人员的明显裁减。
据财报显示,2021-2024年前三季度,优刻得的销售费用分别为2.81亿元、1.99亿元、1.74亿元、1.19亿元;同期管理费用分别为1.60亿元、1.45亿元、1.20亿元、0.87亿元;而优刻得一直以来较为投入的研发费用也出现明显缩减,分别为3.26亿元、2.53亿元、2.04亿元、1.47亿元。上述费用已经连续3年持续减少,其中2024年前三季度分别同比减少11.23%、6.49%、9.64%。
而在员工特别是研发人员方面,出现了明显的裁减。在业绩的下滑刚刚出现时,2021年底优刻得的研发人员数量为624人,占比为50%。然而短短几年过去,2022-2024上半年,优刻得的研发人员数量分别降至542人、417人、381人,今年上半年研发人员占比降至43.54。不仅如此,2024年前三季度优刻得虽然没有披露各员工职能的具体人数,但销售费用、管理费用、研发费用的减少均主要是由于相关人员的薪酬成本、股权激励费用减少,由此推测,优刻得的裁员或仍在进行中。
而从市场表现来看,在赛道中逐渐掉队、业绩表现不佳等原因,或也让投资者“用脚投票”。2020年优刻得曾经作为“云计算第一股”登陆资本市场,彼时风光无两,发行价33.23元/股,而上市当天开盘价就高达72元/股,不久后曾上涨至126元/股。然而,自此之后股价却一路下行,甚至一度跌至个位数。尽管在今年三季度以来优刻得的股价出现了小幅上涨,但相比于之前年度仍有着较大的差距。截至12月6日收盘,股价仅为15.11元/股,甚至不到发行价的一半,而当前市值也蒸发至不到70亿。
责任编辑:公司观察
APP专享直播
热门推荐
火锅店3天净赚53.2万全给员工 收起火锅店3天净赚53.2万全给员工
- 2025年01月31日
- 05:51
- APP专享
- 记经典时刻
- 28,792
埃文·凯尔哭着在机场告别:中国是第二个家,我还会回来的
- 2025年01月31日
- 08:22
- APP专享
- 记经典时刻
- 2,116
故乡里的中国丨千里骑行后,父亲的“心事”
- 2025年01月31日
- 09:58
- APP专享
- 我是山河君
- 846
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 01:13:58
一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
趋势领涨今天 01:13:02
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-01-31 00:56:01
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】