海通证券保荐广钢气体IPO项目质量评级C级 超募近20亿元 发行市盈率高于行业均值63.86%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：广州广钢气体能源股份有限公司                  

　　简称：广钢气体                                 

　　代码：688548.SH               

　　IPO申报日期：2022年12月22日            

　　上市日期：2023年8月15日              

　　上市板块：科创板              

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业 （证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券     

　　保荐代表人：张悦（金麒麟分析师），秦国亮              

　　IPO承销商：海通证券股份有限公司，万联证券股份有限公司          

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所         

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）           

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求披露与同行业可比公司在产品种类与结构、产品性能、业务规模、专利数量、客户覆盖率和市场地位等方面的比较情况，被要求全面梳理公司竞争优劣势并体现国际与国内竞争格局的各自特点；被要求披露部分图表、数据的具体来源，并修改与文字描述不符的图表内容。    

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到8项行政处罚。                              

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，广钢气体的上市周期是236天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　广钢气体承销保荐佣金率为5.08%，承销及保荐费用为16553.08万元，低于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅33.23%。      

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨33.84%。

　　（9）发行市盈率

　　广钢气体的发行市盈率为58.63倍，行业均数35.78倍，公司高于行业均值63.86%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资13.38亿元，实际募资32.56亿元，超募比例143.36%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长19.2%，营业利润较上一年度同比增长14.17%，归母净利润较上一年度同比增长35.68%，扣非归母净利润较上一年度同比增长39.32%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.11%。

　　（三）总得分情况

　　广钢气体IPO项目总得分为76分，分类C级。 影响广钢气体评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行市盈率较高，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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责任编辑：公司观察