11月10日晚,博时基金发布高管变更公告表示,原总经理高阳因个人原因离任,董事长江向阳将代行总经理职务。有市场传言称,他的离任或为家庭原因。
高阳曾于2000年3月加入博时基金,从事投资业务,到2007年已升至博时股票投资部总经理。2008年他跳槽至鹏华基金任副总经理,期间该公司主动权益型基金规模增长较快。2021年2月他通过了博时基金大股东招商局的市场化选聘,回归担任总经理,工作重点在于发展权益类产品,挽救博时基金权益类基金管理规模排名下滑的困局。
值得注意的是,2017年初,时任博时基金总经理的江向阳曾提出“5+3”计划,希望用八年时间,重建博时权益投研体系,把博时权益投资能力提升到让投资者可以信任的程度,具体目标是达到头部公司的中位数或以上的水平。2020年10月,江向阳转任董事长,王德英任代总经理持续了5个月,之后高阳正式接手成为总经理。
然而六年过去,江向阳当年提出的规划仍未见曙光。
自高阳加入后,公司非货资产管理规模从4000多亿元增长至2022年三季度末的5975.24亿元。但2022年四季度以来,非货资产规模开始下跌,截至2023年11月已经跌至5112.65亿元。同时股票型及混合型资产合计管理规模为1256.42亿元,仅在同行业中排名19名。换句话说,总规模排名第八的公募大厂,有3/4的管理规模是靠着债券型产品撑起门面。这个比例在全行业均属靠后范畴,更无法与同类头部公司相比。
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与之对应的,公司旗下主动权益基金的业绩也难言理想。根据统计,2022年公司非债基金中,770亿规模的基金有270亿的亏损,但是公司拿到了扣除渠道的15.4亿的管理费。
博时单一基金规模最大的是博时汇兴回报一年持有,规模88亿,但2022年亏损了33亿,现在只剩下72亿;亏损较大的还有博时主体行业和博时成长领航等。
同时公司年内有10只产品清盘,近三年有23只产品清盘,均属于业内最多,清盘产品还包括此前的“冠军基”。
此外,公司近一年新聘基金经理17位,离任基金经理数8位,均远高于业内平均水平和同等规模的其他基金公司。今年2月17日,公司原副总经理、固收+团队的领军人物邵凯离任,但仍然担任公司投资决策委员会委员。5月26日,原财务负责人孙献也选择离任。
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在低迷的权益市场面前,博时基金的营收、利润指标表现也连续走低。2022年公司实现营业收入53.16亿元,较2021年的57.64亿元下降约7.78%,行业排名第10;实现净利润17.24亿元,较2021年的17.79亿元下降约3.09%,行业排名第9。2023年上半年,博时基金实现营业收入23.46亿元,同比下滑14.66%,行业排名第11;实现归属于母公司股东的净利润7.55亿元,同比下滑13.52%,行业排名第12。
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博时基金成立于1998年7月13日,是最早成立的公募基金管理人之一,也是“老五家”公司之一。股权架构显示,招商证券为博时基金最大股东,持股49%;长城资产持股25%,为第二大股东。自2015年7月开始管理博时基金,直至掌舵的江向阳,目前又暂时重新执起总经理的大旗。
今年7月8日,证监会制定了公募基金行业费率改革工作方案,指导公募基金行业开展费率机制改革,合理调降基金费率。方案一经发布,头部公募机构率先发布产品费率调整公告,调低旗下部分权益类基金的基金费率及托管费率。之后基金公司降费热潮继续蔓延至低费率产品。
同时,伴随着近两年权益类产品的表现颓靡,债券型基金和指数型基金规模迅速扩张,市场的持续扩容也意味着竞争程度的加剧,率先调低产品费率的举措,或将加剧业内以及同类产品的内部竞争程度。以固收类产品为“护城河”的博时基金如何把握住此轮行业发展的机会,并顺利化解产品普遍降费带来的业绩压力,成为必须正面迎接的问题。
而在此公司发展的关键时期,博时基金总经理的变动或许染上另一层色彩。继江向阳提出振兴博时基金权益投资宏图以来,时间已过去6年。高阳离职之后,谁来挑起博时基金的权益大梁,并带领这所固收大厂平稳驶过降费大潮,需要大家拭目以待。
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责任编辑:公司观察
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