中泰证券保荐满坤科技IPO项目质量评级D级 上市当年业绩“变脸” 承销保荐佣金率偏高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：吉安满坤科技股份有限公司

　　简称：满坤科技

　　股票代码：301132.SZ

　　IPO申报日期：2021年05月26日

　　上市日期：2022年08月10日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中泰证券股份有限公司

　　保荐代表人：陈春芳，马睿

　　IPO承销商：中泰证券股份有限公司

　　IPO律师：北京国枫律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：中联资产评估集团有限公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人其他业务收入及毛利金额较高的合理性、报告期内大幅提高的原因披露不完全；产品价格显著低于同行业水平的原因，毛利率水平的合理性披露不完全；结合惠州满坤向 TCL 通力及其全资子公司出租房屋的面积、同类房屋租赁市场价格，说明相关交易定价公允性，是否存在利益输送情形披露不完全。

　　（2）监管处罚情况

　　行政处罚两次

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，满坤科技的上市周期是442天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　满坤科技的承销保荐佣金率为9.55%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中泰证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率7.80%。

　　（7）上市首日表现：不扣分

　　满坤科技股票首日上涨67.28%。

　　（8）上市三个月表现：不扣分

　　满坤科技上市三个月股价上涨3.88%。

　　（9）发行市盈率

　　满坤科技的发行市盈率45.71倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平33.30%。

　　（10）实际募资比例

　　满坤科技预计募资11.10亿元，实际募资9.88亿元，缩水11.00%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司实现营业总收入10.42亿元，同比下降12.40%；扣非净利润7979.77万元，同比下降7.71%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　包销（弃购）比例为0.4436%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分67分，分类D级。影响满坤科技评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，市盈率较高，发行费用及发行费率较高，上市三个月业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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责任编辑：公司观察