广发证券保荐清越科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率是行业均值的446% 上市首年业绩“变脸”

广发证券保荐清越科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率是行业均值的446% 上市首年业绩“变脸”
2023年08月08日 21:48 新浪证券

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  (一)公司基本情况

  全称:苏州清越光电科技股份有限公司

  简称:清越科技

  股票代码:688496.SH

  IPO申报日期:2021年12月21日

  上市日期:2022年12月28日

  上市板块:科创板

  所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:广发证券

  保荐代表人:刘世杰,赵瑞梅

  IPO承销商:广发证券股份有限公司

  IPO律师:北京市金杜律师事务所

  IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

  资产评估机构:北京天健兴业资产评估有限公司

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  进行了三轮问询;实控人变更、关联信息、对赌协议、借款利息资本化披露不完整;重大客户、供应商披露不充分;机器设备、业务详情、市场空间、核心技术披露不充分,被质疑市场地位相关表述与独立研发能力;被明确要求“提高重大事项提示的重大性和针对性,以简明扼要的语言揭示发行人及其所处行业特有风险”;被问询“向主要客户进行函证,存在回函不符的情况”。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  (3)舆论监督

  清越科技在IPO期间,因实控人任职经历与变更频繁、与维信诺共享专利许可、分红金额高、依赖政府补助及税收优惠、主营业务市场前景未明、关联交易数据差异、硅基 OLED 生产线项目信息问题,被主流媒体质疑且被问询函要求核查。

  (4)上市周期:不扣分

  2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,清越科技的上市周期是373天,低于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  清越科技承销保荐佣金率为7.60%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人广发证券2022年度IPO承销项目平均佣金率6.83%。

  (7)上市首日表现:不扣分

  首日涨幅8.84%,没有大幅涨跌。

  (8)上市三个月表现:不扣分

  上市三个月股价涨21.29%。

  (9)发行市盈率

  清越科技的发行市盈率为121.49倍,行业均数27.24倍,公司高于行业346%以上。

  (10)实际募资比例:不扣分

  预计募资4.89亿元,实际募资8.24亿元,超募比例为68.44%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2022年,公司营业利润较上一年度同比下降11.66%,归母净利润较上一年度同比下降5.72%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.35%。

  (三)总得分情况

  清越科技IPO项目总得分为61.5分,分类D级。清越科技分类评级之所以低,是因为公司信披质量有待提高,舆论监督在众多方面受到质疑,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明,公司短期内业绩较差,或不被市场看好,建议投资者关注该事项。

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责任编辑:公司观察

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