川财证券保荐科创新材IPO项目质量评级C级 上市后股价大跌净利近乎“腰斩”

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　　全面注册制下，以信息披露为核心的理念得到市场各方认同，市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄，存在“带病闯关”的侥幸心理，部分券商保荐未尽职尽责，进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念，督促券商勤勉尽责，进而提高上市公司整体质量，切实保障中小投资者利益，故对2022年已完结IPO项目进行评级。

　　科创新材主营业务为耐火材料的研发、生产和销售，主要产品包括钢包底吹氩透气元件、中间包及电炉耐火材料、浇注料、铝电解槽用保温防渗料等耐火材料。

　　2022年5月13日，科创新材在川财证券的保荐下，顺利在北交所上市，登陆A股。

　　（一）公司基本情况

　　全称：洛阳科创新材料股份有限公司

　　简称：科创新材

　　股票代码：833580.BJ

　　IPO申报日期：2021年6月21日

　　上市日期：2022年5月13日

　　上市板块：北证

　　所属行业：非金属矿物制品业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：川财证券股份有限公司

　　保荐代表人：王建雄、胡文晟

　　IPO承销商：川财证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市中银（珠海）律师事务所

　　IPO审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　科创新材被上市委员会质疑生产经营的合规性与独立性，被要求就相关信息披露的真实性与完整性进行说明；公司多轮问询中未就所属行业及主营产品可能存在的产能过剩风险进行充分说明被三次问询，存在回复针对性不强，论证不充分问题；问询回复中IPO律师补充法律意见书次数达4次。

　　（2）监管处罚情况

　　公司曾于2021年10月因信息披露违规被全国股转采取口头警示。

　　（3）舆论监督

　　受下游需求收缩影响，科创新材上市首年归母净利润同比大幅下滑达47.27%，被主流媒体报道，但因后续有针对业绩表现的评分项，秉承一事不再罚原则，该项不扣分。

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，科创新材上市周期为327天，低于整体平均值。

　　（5）是否多次申报：不属于

　　（6）发行费用及发行费用率

　　科创新材承销保荐佣金率5.74%，高于整体平均值5.19%，公司发行费用较高。

　　（7）上市首日表现

　　股票首日涨幅为141.96%，不扣分。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月，股价较上市首日收盘价跌幅为50.58%，说明公司或不被投资者看好。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.29亿元，实际募资1.06亿元，实际募资比例缩水17.83%，说明预计估值较高，或市场对公司并不看好。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　业绩快报显示，2022年科创新材营业收入较上一年度同比下降11.06%，归母净利润同比下降47.42%，营收与归母净利润均大幅下滑，公司上市后短期内业绩“大变脸”。

　　（12）弃购比例与包销比例：不扣分

　　（三）总得分情况

　　科创新材IPO项目总得分为分73分，分类C级。科创新材评级之所以低，是因为公司信披质量差，受到监管处罚，发行费用率高，实际募资比例缩水，上市三个月表现较差，短期业绩表现差到被主流媒体报道。这综合表明，公司上市首年业绩“大变脸”，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。

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责任编辑：公司观察