威马汽车第三次冲击IPO又以失败告终。9月8日晚间,港股上市公司Apollo出行发布“终止收购协议”公告称,考虑到全球市场动荡、金融市场氛围持续不确定及疫情后短期经济复苏等商业因素,已与相关方达成终止收购威马汽车全资子公司协议。
事实上,原协议表面上看是Apollo出行收购威马,但实际上则是威马对Apollo出行的反向收购。按照计划,若收购成功,威马汽车将借此完成借壳上市。而如今随着此次收购行动的戛然而止,业内普遍认为,威马汽车的上市希望和复工复产承诺均陷入困境。
借壳上市失败
今年1月12日,Apollo出行发布公告称,公司全资附属公司与威马控股有限公司订立收购协议,拟以20.23亿美元(约合158亿港元)收购威马控股有限公司全资附属公司WMMotorGlobalInvestmentLimited的全部已发行股本,并将以每股0.55港元的发行价配发及发行约288.25亿股。
彼时,Apollo出行市值仅为23亿港元,而增发股份接近上市公司股份的2倍。这笔反向收购也被视为威马汽车借壳上市的重要一步。此前,威马汽车便持有Apollo出行23.67%股份,增发收购后威马将持有上市公司约七成股份。
在增发股份收购同时,Apollo出行还披露,将向不少于6位独立承配人配售71.23亿股股份,每股配售价不低于0.55港元,该项配售所得款项总额将约为39.18亿港元,筹资净额估计约为35.26亿港元,所得款项的70%将用于进一步发展威马的设计、开发、制造及销售高性能顶级超跑及智能电动乘用车等业务,20%用于稳固电池和芯片等供应链体系。
在Apollo出行发布威马借壳上市融资消息后的第二天,威马汽车CEO沈晖在微博上表示“活下去,像牲口一样活下去”,暗指公司处境艰难,但期盼柳暗花明。而随着此次赴港IPO夭折,威马汽车“像牲口一样活下去”的念想似乎难以成全。
据威马汽车招股书显示,截至2021年底,威马汽车的资产负债率已高达202.36%,远超破产警戒线。2019年-2021年,威马汽车始终处于亏损状态,且亏损逐年加剧,三年分别亏损41亿元、51亿元、82亿元,累计亏损高达174亿元。
进入2023年,威马接连陷入裁员停薪、停工停产、门店关闭、股权冻结等风波。今年2月份,威马大部分员工被停薪留职;3月份,上海市青浦区消费者权益保护委员会针对威马汽车发布消费警示。6月份,在此前缩小工资发放范围后,威马内部已经只有总监及以上的中高层有工资。
面对各方压力,威马汽车决定发起复工复产自救。沈晖此前也回应称,威马正通过一系列降本增效措施“全力保障复工复产”。但业内普遍认为,此番遭遇IPO折戟,断粮已久的威马复工复产已基本无望。
多次冲击IPO未果
威马汽车最近一次与上市相关的公开消息,是在2022年6月1日,根据港交所发布的文件,威马汽车已提交上市申请书,联席保荐人为海通国际、招银国际和中银国际。
在此背景下,当年11月21日,沈晖发出内部信宣布,为了应对资金压力,公司管理层带头主动降薪一半,同时公司将通过一系列财务措施降低运营成本。
同期,威马汽车在研发投入上分别仅为8.93亿元、9.92亿元和9.81亿元,远远低于销售成本和行政费用支出。对于科研投入的怠慢,让威马汽车看起来似乎并没有“把钱花在刀刃上”。
威马似乎还有意切入商用车领域扩展市场。今年8月22日,据报道,威马汽车与集兆嘉智慧重工集团达成资本层面深度战略合作,双方将重组威马汽车开曼境外公司“威马新能源商用车集团(威马商用车)”,作为威马汽车的新能源商用车新业务版块,对标美国Rivian及特斯拉的Cybertruck。
对此,中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳表示,被迫更换赛道意义不大。如今资本对于造车新势力的投资态度已由激进转为审慎,造车新势力还是需要提升产品整体质量,提升品牌信任度,回归理性的成长路径和商业逻辑。
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如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
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直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
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A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
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3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。