来源 | 壹财信（ID：yicaixin331）
作者 | 李作森
扬州万方科技股份有限公司（下称：万方科技）主要从事军用自主可控信息化装备、航空航天特种保障车辆、无线通信装备等产品的研发、生产和销售。
2022年6月30日，万方科技携手保荐机构招商证券开启了深交所创业板的IPO之路。2023年3月7日，其更新了第二轮问询回复。
重复补流占比超三成，多次转贷或内控管理不严
万方科技是国家高新技术企业、国家级“专精特新”小巨人企业，目前为军用电子信息装备领域的重要供应商，是国内为数不多的同时从事国产化硬件和基础软件开发的企业。
2019年至2022年1-6月（下称：报告期），万方科技分别实现营业收入17，224.09万元、30，651.91万元、66，746.23万元、27，832.97万元，各期净利润分别为708.28万元、1，265.59万元、15，784.47万元、4，188.78万元。2021年万方科技实现了业绩猛增，该年营业收入、净利润分别同比暴涨117.76%、1，147.20%。
浏览招股书发现，报告期各期末，万方科技应收账款账面余额分别为11，298.89万元、18，191.69万元、38，034.57万元和44，404.97万元，占营业收入的比例分别为65.60%、59.35%、56.98%和159.54%，占比较高。
据招股书，2020年2月，经公司股东会审议通过，万方科技对全体股东进行现金分红，分红金额为1，650.00万元，已于2020年内实施完毕；在递交IPO材料前夕的2022年5月，万方科技再次进行了4，042.50万元现金分红。
在进行现金分红后，万方科技此次IPO拟募资重复补流超三成。
招股书披露，此次IPO万方科技募资总额为81，031.98万元，投向“自主可控信息系统装备及特种保障车辆产业化项目（I期）”（下称：产业化项目）、“新一代军用AI平台研发项目”（下称：研发平台项目）、“国产化高性能计算平台及信息安全产品应用项目”（下称：国产化项目）及20，000.00万元的补充流动资金项目。
产业化项目总投资27，861.92万元，其中包含预备费984.91万元、铺底流动资金7，178.80万元；研发平台项目总投资24，706.03万元，其中包含预备费603.79万元；国产化项目总投资19，292.23万元，其中包含预备费505.87万元，综上万方科技此次共补流29，273.37万元，占募资总额的36.13%。
不仅如此，万方科技报告期内在内控管理上还曾出现多次转贷的情形。
2019年，万方科技通过扬州市乾舟机械有限公司（下称：乾舟机械）转贷3，793.09万元，通过扬州广睿机械科技有限公司转贷2，800.00万元，2019年合计转贷6，593.09万元；2020年万方科技通过乾舟机械转贷10，194.00万元，通过嘉示金属制品（上海）有限公司转贷150.00万元，通过扬州市晶扬金属制品有限公司转贷40.00万元，2020年合计转贷10，384.00万元。
招股书数据引用或出错，社保缴纳数据“打架“
据深交所网站显示，万方科技曾在2022年8月19日至9月16日被深交所中止了上市审核，原因为万方科技聘请的保荐机构招商证券被中国证监会立案调查。
根据招商证券2022年8月12日发出的公告，因其2014年在开展上海飞乐股份有限公司（现中安科股份有限公司）独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对其立案。
《壹财信》注意到，在此次对万方科技的保荐工作中，招商证券或存在审查工作不细致导致信披“打架”。
科思科技成立于2004年，主要从事军用电子信息装备及相关模块的研发、生产和销售，于2020年10月登陆科创板。此次IPO该公司被万方科技纳入同行业可比公司在招股书中进行数据比较。
据万方科技招股书，科思科技2019年存货周转率为1.30次/年，而在科思科技招股书注册稿中却显示2019年其存货周转率为1.16次/年。
除了与同行业可比公司的数据“打架”外，万方科技在招股书内披露的社保缴纳人数与企信网年报中不一致。
据招股书，截至招股书签署日（2023年2月27日），万方科技无控股、参股公司。报告期内在2020年3月19日成立的一家控股子公司也于同年7月注销。
据招股书，2019年至2021年，万方科技员工数分别为312人、341人、412人，各年缴纳社保人数分别为290人、317人、386人。查询万方科技的企信网工商年报发现，2019年至2021年万方科技缴纳人数分别为253人、320人、388人，2019年比招股书中少37人，2020年与2021年分别比招股书中分别多出了3人、2人。
责任编辑：王其霖
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