航天软件IPO：主营业务构成比例变动较大，大供应商为间接参股股东且未披露，关联交易频繁_新浪财经

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　　来源博尚新财

　　据上交所网站消息，科创板上市委员会定于2022年11月7日上午9时召开2022年第85次上市委员会审议会议，届时将审议北京神舟航天软件技术股份有限公司（下称“航天软件”）的首发事项拟闯科创板。

　　航天软件此次拟募资5.51亿元，拟用于产品研制协同软件研发升级建设项目、神通数据库系列产品研发升级建设项目、航天产品多学科协同设计仿真（CAE）平台研发项目、ASP+平台研发项目、综合服务能力建设项目。

　　1、主营业务构成比例变动较大，大供应商为间接参股股东且未披露

　　2019—2022年上半年（下称“报告期”），航天软件的主营业务收入分别为9.49亿元、9.47亿元、14.99亿元、9.01亿元，主要由自主软件产品、信息技术服务和信息系统集成这三大项构成。

　　报告期内，航天软件的业绩增长，主要是因为信息技术服务中的金审信息化服务业务收入的上涨。

　　从收入构成来看，2019—2022年上半年，航天软件自主软件产品收入占各期主营业务收入的比例分别为13.99%、20.14%、13.34%、11.08%；信息技术服务收入占各期主营业务收入的比例分别为6.87%、9.19%、37.89%、28.27%；信息系统集成收入占各期主营业务收入的比例分别为79.14%、70.68%、48.77%、60.65%。

　　从图表中可以看到，航天软件的信息技术服务收入从2019年的6515.41万元大幅增长到2021年的5.68亿元，占比上涨了30多个百分点。这主要是由于以审计署“金审工程三期”为代表的金审信息化服务业务的四个项目，在2021年验收，形成收入4.55亿元。

　　航天软件不仅主营业务构成比例变动较大，报告期内，其前五大供应商变动也颇为频繁。

　　2020年，航天软件的前五大供应商有三家均不在2019年前五大供应商名单上。2021年变动则更大，航天软件前五大供应商中有四家均不在2019年和2020年前五大供应商名单上。

　　其中，2021年和2022年上半年，东华软件股份公司（下称“东华软件”）分别为航天软件的第三大和第一大供应商，但并未出现在2019年和2020年的前五大供应商名单上。招股书中也并未说明航天软件和东华软件之间的合作起始时间及原因。

　　值得注意的是，航天软件现任董事兼总经理刘志华，曾于2006年8月至2019年3月任东华软件副总裁兼软件研究院院长，并于2019年4月入职航天软件。

　　可以发现，东华软件前副总裁刘志华在入职航天软件一年多后，东华软件成为航天软件的前五大供应商。而且，2021年和2022年上半年，航天软件向东华软件采购额占采购总额的比例从6.68%大幅上升至11.27%。

　　除此之外，航天软件和东华软件在股权上还存在另一层关系。

　　据天眼查，东华软件的全资子公司西安东华软件有限公司是宁波星东神启企业管理合伙企业（有限合伙）（下称“星东神启”）的执行事务合伙人。而且，西安东华软件有限公司还持有星东神启56.09%的股权。

　　另据招股书，星东神启持有航天软件7.37%的股权，是航天软件的第四大股东。也就是说，股权穿透后发现，东华软件是航天软件的间接参股股东。

　　不过，航天软件并未在招股书中披露上述股权关系，也未将双方交易列为关联交易。

　　2、关联交易频繁

　　截至本招股说明书签署之日，航天科技集团直接持有航天软件1.21亿股份，占本次发行前总股本的40.44%，并分别通过航天投资、航天电子、上海航天、火箭研究院、动力研究院、西安航天、中国空间技术研究院及系统研究院等8位股东间接控制航天软件23.37%股份，合计控制航天软件63.81%股份，为公司的控股股东。