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来源:每经牛眼
8月30日,市场全天延续反弹,创业板指领涨。截至收盘,沪指涨0.68%,深成指涨2.38%,创业板指涨2.53%。
板块方面,保险、华为海思、游戏、房地产等板块涨幅居前,银行、贵金属、高速公路等板块跌幅居前。
总体上个股涨多跌少,全市场超4600只个股上涨。沪深两市今日成交额8766亿元,较上个交易日放量2694亿。
今天上午,A股久违地“涨上热搜”了!
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如很多股民期望的那样,整体盘面成了周四的延续和放大版:
1)银行板块继续放量下跌,六大行补跌尤为明显。
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2)从银行板块两天“放跑”的数百亿元资金,涌向其他板块、带起连锁反应,令市场整体量能增至8700多亿,盘中也重现了超5000家上涨的画面。
(注:今日银行板块成交额约364亿元,昨日为261亿元;两日合计比周三多出近300亿元)
流动性有了,市场活跃了,波动变大了,赚钱机会(和风险)也随之增多。
不论下周市场是不是继续涨,这样的变化总归是好事。
因此今天我们先不分析板块,主要讨论一个问题——
为什么8月最后一天,市场会有这样的异动?
利好一:政策面利好
昨天的高层会议提出,进一步全面深化改革是在新时代以来全面深化改革基础上推进的,具备坚实基础和有利条件。要运用好已有的改革成果和重要经验,解放思想、实事求是、与时俱进、求真务实,充分调动各方面积极性,全力抓好改革任务的组织实施。其中,解放思想、实事求是被重点提及,在较大程度上释放出了明确且积极的信号。
有观点称,这一信号对于信心和预期复苏的意义可能大过流动性的改善,值得引起高度重视。
另据央行官网8月29日披露,近日,中国人民银行召开专家学者及金融企业负责人座谈会。会议表示,下一阶段,中国人民银行将落实好中央政治局会议关于“宏观政策要持续用力、更加给力”的要求,继续坚持支持性的货币政策立场,加强逆周期调节,综合运用多种货币政策工具,加大金融对实体经济的支持力度。同时,研究储备增量政策举措,增强宏观政策协调配合,支持巩固和增强经济回升向好态势。
利好二:流动性改善预期
首先,如文章开头所说,银行板块的“鲸落万物生”,给市场上其他个股带来了流动性支持。
华福证券表示,机构投资者市值占比和大小盘风格表现高度相关,一般当机构投资者占A股总市值比重提升时,市场风格往往表现为大盘股占优,而当机构投资者占比下降时,市场风格往往表现为小盘股占优。
另一方面,人民币汇率的表现值得关注。
今日盘中,在岸人民币汇率盘中最高至7.0895,创近半年来新高;离岸人民币盘中最高至7.0752,超越了前期高点。
显然,这与美联储强烈的降息预期有关。当前市场普遍预期美联储将在9月议息会议上至少降息25个基点,美元近期走弱带动人民币相应走强。日前美联储最新贴现率会议纪要显示,芝加哥联储、纽约联储董事会成员早在7月便投票赞成下调贴现率25个基点,为美联储9月降息预期添加助力。
不过需要注意的是,尾盘A股和A50期指均小幅回落,与人民币汇率的回调也有联动。
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中信建投研报指出,9月无论是基本面,还是流动性均已出现边际改善信号:半年报落地;9月美联储降息进一步明确,Jackson Hole全球央行会议上鲍威尔表态称货币政策调整时机已至;国内逆周期政策有望加强叠加金九银十旺季。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,近期公布的7月份经济数据显示经济复苏力度不强,可能需要更强有力的财政政策来支持经济复苏,从而提振全球投资者的信心,也有利于推动全球资本回流人民币资产,推动人民币资产出现一轮估值修复。
利好三:情绪面隐忧解除
今天过后,上市公司中报披露就将结束,意味着“踩雷”这一扰动因素即将消退。如《郑眼看盘》郑老师本周反复提及的:
A股上市公司中期业绩冲击接近尾声,故虽然短期内盘面有所承压,且成交低迷,但投资者仍可对后市保持期待,操作上一般宜继续持股观望。
等熬过8月后,9月国内外环境或许会有所好转,在外部是美联储大概率的降息,在内部是潜在的“稳增长”政策大幅加码。
此外有分析称,市场担忧的基金赎回压力,9月将迎来缓解。
招商证券本周一份研报表示,今年下半年三年期封闭基金到期规模较上半年有所增加,其中将有338亿份基金在三季度集中到期,75亿份基金在四季度到期,其中,三季度的到期高峰在8月份。
最后一个“利好”:统计学
今天是8月最后一个交易日,上证指数月线录得四连阴。
中证报复盘历史走势发现,1999年以来,上证指数月线四连阴后,次月上涨概率高达75%。
1999年9月至12月沪指四连阴,次月沪指上涨12.32%。
2001年7月至10月沪指四连阴,次月上涨3.48%。
2002年9月至12月四连阴,次月上涨10.47%。
2004年4月至7月、2003年6月至9月两次四连阴,次月沪指分别下跌3.18%、1.38%。
2012年5月至8月、2015年6月至9月、2022年7月至10月三次沪指四连阴,次月沪指分别上涨1.89%、10.8%、8.91%。
不过,最后还是要给大家一点风险提示:
上个月底(7月31日),A股也是在缩量回调中迎来一次疯涨,当天市场的强度比今天更甚。但来到8月初,这次大涨在3连跌后尽数回吐。
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万得全A近期日K图
下跌的原因各有不同,虽然我们这次也可以和上次一样乐观,但还是别忘了:
要尊重市场的实际走势。
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责任编辑:杨红卜
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