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来源：证券之星
市场全天震荡调整，创业板指、深成指双双跌超1%。
盘面上，电力、电网产业链继续逆势拉升，其中绿电、智能电网方向领涨，郴电国际、明星电力、晋控电力、华银电力、电科院等多股涨停。芯片半导体板块逆势走强，台基股份、扬帆新材、博通集成、上海贝岭等涨停。有色等资源股活跃。下跌方面，房地产板块冲高回落，新华联（维权）、正源股份跌停。
板块方面，电力、智能电网、商业航天、小金属等板块涨幅居前，高速连接器、房地产、文化传媒、跨境电商等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4100家个股下跌。
截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。沪深两市今日成交额7417亿，较上个交易日缩量331亿。
01
两大热点逆势走强
今日，A股市场延续分化整理走势，电力和半导体成为市场仅存的强势方向。
其中电力、电网方向继续大涨，并逐步成为近期市场延续性最强题材，电力行业指数近三个交易日涨幅已超过7%，2月6日至今反弹幅度超过34%。
中信证券研报表示，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节，既具有战略层面的必要性，也在政策和制度层面具备充分性。从政策节奏看，区域融合为必然趋势，需进一步捋顺机制和扩容通道；新能源入市为必由之路，新型主体盈利场景得到拓宽；各市场关联密切，因而现货平稳运行尚需协同衔接。
短期内建议关注电力现货市场建设直接利好的电力IT领域，现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。中长期持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导企业。
另一方面，半导体、电子化学品等芯片相关概念受大基金三期成立影响，延续了昨日的强势，博通集成晋级3连板，上海贝岭、台基股份等多股涨停。不过需要注意的是，在早盘经历一轮脉冲式拉升后，半导体方向没有进一步加强，反而是震荡回落，热点持续性仍有待观察。
此外，有色、煤炭等周期方向也于盘中反复活跃，而地产板块则呈现较为明显的冲高回落走势。而且，今日市场继续缩量，成交额不足7500亿元，在存量博弈的环境下，各热点或将维持快速轮动结构。
02
10倍大牛股突发巨震
个股方面，今日又有多只人气大牛股巨震。
年内第一只十倍股正丹股份，今天上午一度强劲上行，盘中涨幅一度超过4%，但随后快速跳水，尾盘一度暴跌19.93%，离跌停价仅2分钱。截至收盘，公司股价跌幅仍超17%。
回溯来看，正丹股份自2月7日出现年内最低价后，股价便震荡向上，4月份以来更是涨势迅猛，5月24日，正丹股份最高触及31.89元，与今年2月最低价2.83元相比，最大涨幅达到1026.86%，成为2024年首只十倍股。今日盘中，公司股价触及34.34元/股，续创历史新高。
至于股价大涨的原因，此前偏苯三酸酐（简称“TMA”）市场价格上涨，资本市场TMA概念火爆。目前国内TMA生产企业主要包括：正丹股份8.5万吨/年，百川股份4万吨/年，泰达新材3万吨/年。正丹股份或因此而遭到资金热炒。
除了股票，正丹转债也出现高台跳水情形，在触及465元的高价后，正丹转债盘中跌幅超过16%，收盘跌幅仍超13%。
昨晚，正丹股份发布了关于“正丹转债”赎回实施的第七次提示性公告称，“正丹转债”赎回价格为100.31元/张（含当期应计利息，当期年利率为1.50%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国结算核准的价格为准。
具体来看，正丹转债赎回条件满足日为2024年5月16日，停止交易日为2024年6月4日，停止转股日为2024年6月7日，赎回登记日为2024年6月6日，赎回日为2024年6月7日。
根据安排，截至2024年6月6日收市后仍未转股的“正丹转债”，将按照100.31元/张的价格强制赎回。截至今日收盘，“正丹转债”二级市场报价仍在380元附近，这与赎回价格存在较大差异，如果持有人未及时转股或卖出，或面临较大的收益损失，敬请投资者注意风险。
值得注意的是，除了正丹股份，今日还有多只人气股盘中跳水，股价大幅下跌的包括特发服务、百川股份、新华联、宝丽迪、德必集团、万丰奥威（维权）、我爱我家等，可见市场短线情绪仍然偏弱。
03
新华社发文：壮大耐心资本
消息面上，新华社今日发布《新华社经济随笔：“壮大耐心资本”的启示》一文，引起市场重视。
文章称，最近，“耐心资本”一词走进了大众视野——中央部署“因地制宜发展新质生产力”时，明确提出“要积极发展风险投资，壮大耐心资本”。
“耐心资本”，顾名思义，就是引导资本做“时间的朋友”，不受短期市场波动的干扰，陪伴硬科技、科学家与创业者“长跑”。
新华社称，“耐心资本”与新质生产力都体现了经济发展的一个道理：要有前瞻眼光，更要有战略定力，不畏风险挑战，坚持做正确的事，在长期投入与坚持中结出硕果。
以我国发展新能源汽车为例，产业从零起步，经历了路线选择的焦虑、产业转型的阵痛，以及技术的推倒重来和产业体系的更新迭代。正是因为锚定目标不动摇，持之以恒地投入，才有了连续9年全球产销量第一的可观回报。
“耐心资本”所倡导的长期主义，是培育新质生产力必须坚持的理念，也是推动中国经济高质量发展的科学方法。
新华社文章指出，要把准方向，就像投资要选准赛道一样，立足长远和可持续，去做有价值的创新、有质量的发展。要夯实基础，加快“卡脖子”技术突破，维护产业链安全，构建现代化产业体系，让关键环节不留卡点、没有盲点，才能为长久发展筑牢根基。最重要的还是涵养信心。对未来有信心，才会在当下有耐心。
谈到国内经济形势，新华社表示，今年以来，中国经济回升向好态势不断巩固，发展新质生产力热潮涌动，一系列政策显效发力，积极因素不断累积，信心和预期稳步恢复。在此情况下，更要强调“耐心”，以耐心强信心，以信心增耐心，不断激发生机勃勃的气象。
最后，文章指出，无论是发展一家企业、深耕一个行业，还是推动经济稳中向好长期向好，都是一场长跑。不妨多点耐心，多点信心，既只争朝夕又久久为功，相信时间的力量，一定会收获时间的玫瑰。
04
A股投资要敢于逆向布局
最后，回到A股市场上来。
近期市场走势震荡，令不少投资者心存顾忌。但国泰君安认为，股市近期调整，表观原因在于市场对于地缘风险的担忧升温。尽管外部地缘依然严峻，但过去两到三年，市场并未给与过高期待。更重要的在于，应该看到经济社会内部不确定性正在下降，这是驱动本轮市场行情的核心要素。
因此，国泰君安判断，预期不再下修，不确定性下降，是中国股市能够上升的关键动力。尽管受过去巨大不确定性影响，当前股市依然有行为和思维惯性，表现市场走势反复。但人民币币值稳定、内需政策发力、改革预期升温的边际组合令中国资产逻辑变得顺畅。
随着年中将近，国泰君安判断，投资机会在年中，A股有望震荡上升，要敢于逆向布局。
具体策略上，国泰君安建议，先蓝筹股后成长股，加大部分内需蓝筹与成长股的配置。重点在悲观预期充分、不确定性下降的板块。①内需政策扩张且政策思路合乎逻辑，部分内需板块不确定性下降，推荐：金融地产/食品饮料/汽车/农业；与电力&电力设备/交运/资源/消费建材等；②成长股节奏先科技制造，后科技应用。推荐：半导体/国防军工/计算机信创/创新药；③继续看好港股红利与科技龙头。
责任编辑：杨红卜
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