春节假期利好不断,节后A股怎么走?最新分析!

春节假期利好不断,节后A股怎么走?最新分析!
2024年02月17日 22:13 券商中国

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  春节假期即将结束,A股很快又要开盘了。

  对于投资者而言,这个春节假期整体比较平静,无论是宏观经济数据还是外围市场环境都透露着浓浓的春意,在这样的背景下,不少机构人士对节后的A股市场行情充满期待。

  市场人士分析,当前海外流动性宽松预期反复,但国内经济增长压力下节后仍有可能进一步降准降息,流动性维持宽松。同时,节后保增长相关的政策预期大概率上升,政策和外部事件偏正面,A股当前估值也处于历史最低位附近,A股节后修复行情有望延续。

  假期好消息不断

  这个春节假期对于投资者比较友好,国内经济数据传来了多个好消息。

  春节期间国内消费和出行等数据都非常火热。2024年综合运输春运工作专班数据显示,截至2月15日,全社会跨区域人员流动量478483.4万人次,较2023年增长约13.02%,较2019年增长约11.73%。

  春节市场比较受关注的影视方面也取得了历史性的突破。根据灯塔专业版,截至2月17日13时50分,2024春节档总票房达78.44亿,超过2021年春节档(78.43亿),打破中国影史春节档票房纪录。《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》暂列今年春节档票房前三位。

  2月17日,携程发布的《2024龙年春节旅行报告》显示,春节假期,国内游、出境游、入境游订单同比均大幅增长,并超2019年同期水平;国内景区门票订单同比增长超六成,境外景区门票订单较2019年增长超130%。

  金融数据上,2月9日,央行发布2024年1月金融数据。1月M2同比增长8.7%,前值9.7%, M1同比增长5.9%,前值1.3%。新增人民币贷款4.92万亿元,同比多增162亿元。社会融资规模增量6.5万亿元,同比多增5061亿元。社融存量增速为9.5%,前值9.5%。

  东海证券刘思佳分析:“总的来看,1月金融数据实现‘开门红’,尤其是体现在去年高基数的基础上,结构上亦有一定改善,总体利好风险偏好的回升。货币政策宽松窗口仍在,降息仍有可能。”

  外围市场奠定较好氛围

  春季期间,外围市场整体表现良好。

  截至2月16日当周,全球主要股指多数上涨。其中,日经225表现最佳,累计上涨4.31%。标普500指数小幅收涨0.2%,纳斯达克指数小幅收跌。

  春节假期期间港股及海外中国资产表现亮眼。港股市场大年初五以后实现了三连阳。2月16日,港股三大股指均大幅走高,涨幅都超过2%。整体来看,假期中港股恒生指数涨2.9%,在全球主要股指中表现靠前,恒生科技指数和恒生中国企业指数分别大涨5.5%和3.7%。行业方面,恒生24个二级行业大多数收涨,其中媒体涨9.9%、消费者服务涨8.5%、耐用消费品与服装涨5.9%。

  春节长假期间,富时中国A50指数期货也表现强势。2月16日在港股大涨的同时,富时A50也同步大涨1.35,并创出两个多月新高。

  “节前A股市场的连续上涨带来了很强的赚钱效应,而港股的估值比A股更低,很多AH股差价比较大,因此A股的连续上涨带动很多资金到港股去布局一些优质股票。现在香港恒生指数在A股还没开盘就连续三日大涨,为A股市场下周开门红带来机会。预计后市A股和港股能够延续上涨的趋势,进一步展开上攻。下周A股市场开盘交易有望延续节前上涨的趋势,势必和港股形成联动,开启春季攻势。”前海开源首席经济学家杨德龙表示。

  对于节后的市场,华金证券首席策略分析师邓利军表示,节前担忧的风险基本未发生,节后修复行情延续。首先,海外流动性宽松预期反复,美元上涨对国内宽松有一定掣肘,但国内经济增长压力下节后仍有可能进一步降准降息,流动性维持宽松;其次,节后两会来临,保增长相关的政策预期大概率上升,且中美关系有所缓和,政策和外部事件偏正面;最后,A股当前估值处于历史最低位附近。

  信达证券策略首席分析师樊继拓表示,考虑到估值和库存周期的位置,A股3—4月有可能验证到地产销售情况和上市公司一季报的改善,出现季度反弹甚至反转的概率很高。

  “不怕左侧交易,一旦反转速度可能会很快。”樊继拓表示,过去一个季度,股市政策和经济政策已经在逐渐改善,但股市依然偏弱,主要是两个原因,一个是投资者对长期经济增长前景迷茫,导致短期的利多没能对市场产生盈利,第二个原因是部分绝对收益投资者雪球和量化等产品,为了控制波动率,不敢加仓,甚至还需要减仓。这两个风险或已让市场超调了,后续一旦企稳反转速度可能会比较快。

  申万宏源首席策略分析师王胜(金麒麟分析师)也认为,短期超跌反弹还有空间。申万宏源策略指出,前期,A股和美股罕见地出现了极强的负相关性。现阶段,资金面压力快速缓和,A股的独立问题正在解决。这种情况下,A股和其他市场的联动有望逐步恢复。春节假期期间,港股和美股中概股延续了反弹行情,外资对大中华资产的认可度恢复,这也可能成为A股超跌反弹演绎,做结构轮动的线索。

  不过,王胜也提醒,超跌反弹后,还是要基于政策面和基本面的变化,寻找后续市场主线。

  “2024年上中下游都有供给释放压力,需求侧乐观预期发酵仍高度依赖政策强刺激,基本面预期的向上弹性有限。2025年供给调整见成效,基本面向上弹性打开,景气趋势机会有望明显增加。这种情况下,2024年前三季度A股总体可能仍是震荡市,四季度基本面预期向2025年锚定,自下而上的投资机会将明显增加,市场中枢也有望逐步抬升。”王胜表示。

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责任编辑:杨红卜

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