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孙正义组千亿芯片巨头，挑战英伟达
半导体行业观察
知情人士表示，孙正义设想创建一家公司，能够与芯片设计部门 Arm形成互补，并让这位亿万富翁能够打造一家人工智能芯片巨头。
据知情人士透露，软银集团创始人孙正义正在寻求高达 1000 亿美元的资金来资助一家芯片合资企业，以与英伟达公司竞争并供应人工智能必需的半导体。
该项目代号为“Izanagi”，标志着这位亿万富翁在软银大幅削减初创公司投资之际的下一个重大尝试。知情人士表示，孙正义设想创建一家公司，能够与芯片设计部门 Arm形成互补，并让这位亿万富翁能够打造一家人工智能芯片巨头。由于讨论仍处于私下状态，因此要求匿名。其中一位知情人士表示，在考虑的一种情况下，软银将提供 300 亿美元，其中 700 亿美元可能来自中东机构。
如果他成功，该芯片项目将成为自 ChatGPT 出现以来人工智能领域最大的投资之一，使微软公司最近对 OpenAI 超过 100 亿美元的投资相形见绌。知情人士称，孙正义以日本创造与生命之神伊邪那吉 （Izanagi） 的名字命名该项目，部分原因是其中包含通用人工智能 （Artificial General Intelligence） 的缩写。孙正义多年来一直在他的演讲中预言通用人工智能的到来，他表示，一个充满比人类更聪明的机器的世界将更加安全、健康和幸福。
知情人士表示，该项目如何资助或资金将花在哪里的细节尚未确定，该项目可能会进一步发展。他们表示，孙正义不断尝试多种投资想法和策略，以加强 Arm 在人工智能市场的影响力，并一直在探索不同类型的下一代芯片。目前尚不清楚哪家或哪家公司将在开发挑战英伟达所需的技术方面发挥核心作用，英伟达是迄今为止高端人工智能加速器领域的领导者。
软银和 Arm 的代表拒绝置评。
在创业投资遭遇一系列严重挫折后，孙正义将精力集中在 Arm 上。知情人士称，这位企业家看到了创建一家与七大股票处于同一水平的怪物公司的机会。截至 12 月 31 日，软银拥有 6.2 万亿日元（410 亿美元）的现金和现金等价物，这得益于全球股市的反弹。其资产负债表因 T-Mobile US Inc． 股票（价值近 80 亿美元）的意外收入以及该公司持有的 Arm 90% 股份而得到提振，仅在过去一周，Arm 的市值就增加了约 500 亿美元。
知情人士称，虽然孙正义和 OpenAI 的 Sam Altman 就半导体制造领域的联手和融资事宜进行了会谈，但目前形式的Izanagi与 Altman 的野心是分开的。一位知情人士称，孙正义曾试图投资另一家开发基础人工智能模型的公司，并请求该公司的领导者帮助开展芯片业务，但他们拒绝了。
在最近接受彭博电视台采访时，哈斯被问及在帮助孙正义实现人工智能愿望方面所扮演的角色。哈斯表示：“当你想到通用人工智能以及在计算、能效、能源方面实现这一目标所需的条件时，这些都是我们需要参与和关注的重要领域。” 作为 Arm 首席执行官，而不是软银董事。
孙正义直接领导的Izanagi计划。这位亿万富翁此前精心策划了软银愿景基金的创建，该基金最初是一个获得中东支持的 1000 亿美元项目，代表着世界上最大的科技投资池之一。但在过去 18 个月里，该部门的投资已放缓至之前规模的一小部分。
OpenAI 的 Sam Altman ，也来势冲冲
据知情人士透露，OpenAI 首席执行官山姆·奥尔特曼 （Sam Altman） 正在努力争取美国政府批准一项大型合资企业，以促进人工智能芯片的全球制造，此举可能会引发华盛顿的国家安全和反垄断担忧。
知情人士称，过去几周，奥特曼一直在与美国、中东和亚洲的潜在投资者和合作伙伴会面，但他告诉其中一些人，如果没有华盛顿的批准，他就无法前进。
奥特曼在多次访问国会山宣传他的人工智能议程后，成为华盛顿的熟悉面孔，现在正试图让美国官员参与一项通过部分来自中东的融资来推动半导体生产的计划。据彭博社上个月报道，他的目标是筹集数十亿美元，大幅提高全球制造尖端计算芯片的能力，避免资金短缺，他担心这将干扰人工智能的大规模部署和该领域的持续发展。
台积电、英特尔公司和三星电子公司是制造此类芯片的主要公司，因此可能是 Altman 的合作伙伴。彭博社报道称，他上个月会见了三星高管，他还会见了台积电。据彭博社报道，他已与中东主权财富基金讨论了潜在投资，其中包括来自阿拉伯联合酋长国的投资。
据一位不愿透露姓名的知情人士透露，奥特曼表示，他认为与美国政府就合资企业的时间和结构进行合作至关重要。知情人士称，首席执行官已与商务部长吉娜·雷蒙多会面，并正在努力安排与其他官员的会面，商务官员已就 OpenAI 的中东雄心进行了内部讨论。
该公司在一份声明中他们表示：“OpenAI 就增加芯片、能源和数据中心的全球基础设施和供应链进行了富有成效的讨论，这对于人工智能和其他依赖它们的行业至关重要。” “鉴于国家优先事项的重要性，我们将继续向美国政府通报情况，并期待稍后分享更多细节。”
商务部发言人表示，雷蒙多会见了众多行业领袖，该机构没有透露个人谈话的细节。
奥特曼雄心勃勃的融资活动有可能引发美国财政部主持的一个委员会对外国投资进行国家安全审查，并可能违反商务部对中东芯片运输的控制。一些知情人士表示，Altman 还在考虑是否在 OpenAI 之外创建并发行一家新公司，此举可能会引发反垄断担忧。这就是该计划在推进之前需要美国政府批准的部分原因。
美国法律禁止同一个人在直接竞争的两家公司担任董事会董事或高管，拜登政府加强了对这些所谓的连锁董事会的审查。目前尚不清楚 OpenAI 是否会提供资金或与新初创公司建立正式关系，但如果新公司寻求制造专供 OpenAI 使用的芯片，联邦贸易委员会或司法部的反垄断执法人员可能会对 Altman 的参与感到担忧 。该初创公司还因其与微软公司的合作而面临联邦贸易委员会的反垄断审查。
英伟达GPU到顶了？麻烦事还在后头！
分析公司 UBS 在给客户的一份新报告中表示，用于人工智能应用的 Nvidia广受欢迎的 H100 80GB GPU的交付时间（等待时间） 已从 8-11 个月缩短 至仅 3-4 个月（来自 SeekingAlpha）。该公司表示，这种转变表明近期增长可能达到峰值，但也可能预示着英伟达未来增长前景面临麻烦。
不过，瑞银仍上调了对英伟达的展望，将盈利预测和目标价上调至850美元。
交货时间的缩短是一把双刃剑。一方面，这表明英伟达的生产合作伙伴台积电（或其芯片封装分包商）正在扩大其CoWoS封装产能（这限制了H100和其他用于AI应用的先进处理器的供应），这意味着更好的供应和更快的速度履行订单。这种效率可能会带来短期收入和利润的增长，因为公司可以在更短的时间内运送更多产品；另一方面，随着交货时间接近零，英伟达将从根据积压订单和新订单发货转变为仅根据新订单发货，这可能会导致收入下降。
台积电表示，将 在 2023 年底之前扩大 CoWoS 产能，并在 2024 年底之前将产能在 2023 年中期的基础上翻一番。也许台积电或其 OSAT 合作伙伴之一的 CoWoS 产能扩张进展速度快于预期，导致 H100 交货时间缩短。
另一方面， 由于美国的限制，现在 Nvidia 无法向中国运送功能齐全的 H100，据报道导致中国的需求下降，它可能只是有大量的“备用”H100 芯片可以运送到其他地方。尽管中国占英伟达收入的很大一部分，但尚不清楚出货量的减少是否会导致 H100 的交货时间从 8-11 个月缩短至仅 3-4 个月。
市场目前预计 Nvidia 将持续增长，预计到 2026 年 1 月收入不会出现季度环比下降。然而，交货时间的迅速缩短表明这种增长可能会更快地冷却下来。分析师指出，这种情况并未反映在该股目前的估值中，该估值假设增长不间断。
尽管英伟达的增长可能会放缓，但值得注意的是，整体人工智能能力将继续扩大。Nvidia 的出货量将有助于 GPU 安装基础的不断增长，而其他竞争对手也将推动这一增长。因此，尽管英伟达的连续增长可能面临挑战，但更广泛的人工智能行业将继续前进。
文章来源：半导体行业观察，原文标题：《孙正义组千亿芯片巨头，挑战英伟达》。
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责任编辑：王永生
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