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Wind万得
// 市场要闻 //
7月16日出版的第14期《求是》杂志将发表国家领导人的重要文章《深化党和国家机构改革 推进国家治理体系和治理能力现代化》。文章强调，对涉及面比较广、情况比较复杂的改革任务，要在党中央作出的顶层设计基础上认真研究拟订专项改革方案，细化相关政策措施；中央层面的改革任务力争在2023年年底前完成，地方层面的改革任务力争在2024年年底前完成。
国务院召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议。座谈会上，美团、抖音等企业负责人先后发言，拼多多、京东等企业负责人提交书面发言。在认真听取大家发言后，国务院总理指出，在全面建设社会主义现代化国家新征程上，平台经济大有可为。各级政府要着力营造公平竞争的市场环境，完善投资准入、新技术新业务安全评估等政策，健全透明、可预期的常态化监管制度，降低企业合规经营成本，促进行业良性发展。
国家发改委推出典型案例，肯定平台企业积极作用。国家发改委会同有关部门调研指出，平台企业通过投资不仅获得丰厚回报，提升企业自身核心竞争力，也推动高水平科技自立自强，促进实体经济提质增效，为推动建设现代化产业体系、促进高质量发展贡献力量。
我国首个生成式AI监管文件将实施。七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，坚持发展和安全并重，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，并明确提供和使用生成式人工智能服务总体要求。《办法》明确，生成式人工智能服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务。
市场监管总局召开个体工商户座谈会，建立与个体工商户常态化沟通交流机制，就促进个体工商户持续健康发展进行深入交流。数据显示，上半年全国新设个体工商户增速明显，共新增1136.5万户，同比增长11.3%。截至6月底，全国登记在册个体工商户已达1.19亿户，占经营主体总量67.4%。
中国稀土行业协会发布通知，向全社会公开有偿征集非法开采、非法冶炼分离、非法加工、走私稀土及超总量计划指标生产的违法违规线索。
中央网信办依法查处杜撰、歪解公共政策的造谣传谣账号，共处置违法违规账号373个。其中，“股市小作文”谣言在通报中排在首位。中央网信办表示，相关谣言，假借权威、胡乱臆测，影响十分恶劣。已依法对多个造谣传谣账号作关闭处置。
国资委表示，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，聚焦主责主业持续提高发展质量效益，以企业稳健发展助力国民经济平稳运行；强化科技创新自立自强，加快打造国家战略科技力量，全力推进原创性、前沿性技术攻关。
首只净值“腰斩”的权益类银行理财子产品诞生。光大理财旗下的阳光红卫生安全主题精选单位净值跌破0.5，最新净值报0.4950。该产品的风险评级为较高风险（四星级）。成立3年，该理财产品业绩跌幅51.95%，近一年跌幅37.50%。
央行最新发声回应多个热点！央行有关负责人表示，当前经济面临的一些挑战属于疫后经济复苏过程中的正常现象，应对超预期挑战和变化仍有充足的政策空间。目前我国没有出现通缩，下半年也不会有通缩风险，CPI年底有望向1%靠拢。当前人民币汇率有所贬值但没有偏离基本面，不会出现“单边市”，应对汇率波动既不会没有定力，也不会太佛系。房地产市场逐步进入常态化，上半年个人住房贷款累计发放3.5万亿元，同比多发放超过5100亿元，对住房销售支持力度明显加大。银行净息差已收窄至1.7%附近，银行下调存款利率表明存款利率市场化程度在进一步提高。
证监会指导中国证券业协会修订发布《证券公司债券业务执业质量评价办法》，进一步优化证券公司债券业务评价指标体系，实现对证券公司债券执业行为的全方位、全链条的监管评价。同时，将企业债券中介机构分类评价一并纳入，实现统一规范。2023年为过渡期安排，明年企业债券相关中介机构将统一纳入评价范围。
// 板块事项 //
农业
中央深改委会议要求，围绕服务构建新发展格局，以制度型开放为重点，聚焦投资、贸易、金融、创新等对外交流合作的重点领域深化体制机制改革，完善配套政策措施，积极主动把我国对外开放提高到新水平。要锚定实现农业农村现代化、建设农业强国的战略目标，以处理好农民和土地关系为主线，加快补齐农业农村发展短板，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。
汽车
中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，今年上半年新能源汽车还保持着较快的增长速度，预计全年新能源汽车销量将达到900万辆。中国汽车消费市场顶峰在4000万辆左右，而未来汽车消费的增长点应该是在三线以下城市。
消费
“2023全国暑期消费季”在重庆启动，这是商务部“2023消费提振年”推出的主题活动。到8月底，各地将开展发放餐饮、家电消费券等各类促消费活动，积极打造居民消夏避暑等多元消费增长点。
据文旅部抽样调查统计，2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，同比增长63.9%；国内旅游收入（旅游总花费）2.3万亿元，增长95.9%。
交通运输
交通运输部部长李小鹏表示，要加快数字化转型，大力发展智慧港口、智慧航道、智能船舶，不断塑造航运发展新动能新优势。坚持转型升级，打造绿色航运，加快新能源、清洁能源应用，加快构建绿色交通运输体系。
交通运输部发布《2022中国航运发展报告》显示，2022年我国年港口货物吞吐量、年港口集装箱吞吐量较十年前分别增长33%、56%。截至2022年底，我国海运船队运力规模较十年前增长一倍。
AI
北京市发布首批行业AI大模型应用案例，主要聚焦城市治理、医疗健康、科学研究、智慧金融、智慧生活、智慧城市等重点领域，由百度、智谱华章、中科院自动化所等10家技术供给方与场景需求方联合研发。
// 个股大事 //
1、贵州茅台披露，经初步核算，2023年上半年，公司预计实现营业总收入706亿元左右（其中茅台酒营业收入591亿元左右，系列酒营业收入99亿元左右），同比增长18.8%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润356亿元左右，同比增长19.5%左右。
2、比亚迪在接受机构调研时表示，仰望U8豪华版预计今年8月正式上市，9月份开启陆续交付。今年还将推出一个极具专业性、个性化的全新品牌，目前已经确定命名为：方程豹。
比亚迪与AI和元宇宙公司MeetKai共同推出“BYD World比亚迪元宇宙”虚拟展厅，为美洲客户提供线上沉浸式品牌及产品互动体验。
3、京东发布言犀大模型，将应用于零售、物流、健康、营销等场景，预计2024年全面开放。此外，京东言犀AI开发计算平台将于8月上线。
4、华为公布多项专利许可计划和费率。其中，对4G和5G手机设置的许可费率上限分别为每台1.5美元和2.5美元，对Wi-Fi 6消费类设备设置的许可费率为每台0.5美元；物联网设备许可费率是净售价的1%，最高不超过每台0.75美元。
5、腾讯旗下电商产品“QQ小店”将自7月15日起停止运营，目前该平台已关闭新用户注册入口。
8、美团App首页上线直播固定入口，本地实体门店为直播主力供给。美团内部人士表示，最近正小范围测试在美团App首屏上线直播集纳入口，未来将根据商家和用户反馈做下一步规划。
9、科大讯飞举行调研会议，约900人参会。公司表示，8月15日星火认知大模型将有重大版本升级，突破代码能力后，讯飞还会进一步面向包括央国企在内的行业客户提供业界领先、自主可控的私有化代码能力平台；虽然星火大模型的投入可能影响短期的利润和现金流，但同时也为公司未来保持高质量增长提供了坚实的保障。
10、富士康宣布，不再推进与印度金属石油集团Vedanta的195亿美元工厂建厂行动。该工厂原计划生产半导体和显示器零部件，厂址设在印度Gujarat。
11、TCL中环公布最新单晶硅片价格，硅片价格大幅度下调。其中，N型130μm210、182的价格分别为3.84元、2.90元，相较6月1日的5.45元、3.87元，分别下降29.54%、25.06%。
// 限售股解禁 //
Wind数据统计显示，7月17日-7月21日共有73家公司限售股陆续解禁，合计解禁40.45亿股，按7月14日收盘价计算，解禁总市值为920.34亿元。
从解禁市值来看，7月20日是解禁高峰期，10家公司解禁市值合计422.09亿元，占本周解禁规模的45.86%。按7月14日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：寒武纪-U（326.79亿元）、中国国航（89.69亿元）、同庆楼（61.58亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：中国国航（10.61亿股）、中盐化工（5.17亿股）、孚能科技（2.66亿股）。
从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有25家，股权激励限售股份有25家，定向增发机构配售股份有11家，首发战略配售股份有5家，股权激励一般股份有4家，首发一般股份，首发机构配售股份有3家。
// 新股日历 //
Wind数据统计显示，7月17日-7月21日，A股将有7只新股申购，其中创业板3只，科创板3只，上证主板一只。7月17日-7月21日期间，共有四家公司股票上市交易。
具体看，7月17日共有4只新股申购，分别为威迈斯、盛邦安全、君逸数码、舜禹股份；7月19日共有2只新股申购，分别为浙江荣泰、逸飞激光；7月20日有1只新股申购，为敷尔佳。
// 机构看后市 //
太平洋证券：宏观环境在向有利的方向转变
目前来看，虽然中国经济趋势和美元流动性尚未发生全面性扭转，但很多积极变化正在发生，拐点已经出现。
该行认为应当对未来乐观一些。第一，6月以来大宗商品价格出现了明显反弹，PPI可能已经触底。第二，工业企业利润降幅逐步收窄，企业的盈利状况在改善。第三，6月制造业PMI小幅反弹，预示经济下行最快的阶段可能已经过去。
美国6月通胀和就业数据预示着未来一段时间内市场对美联储加息的预期将向鸽派方向转变，美元指数向下跌破100即是市场合力的体现。美元走弱对应全球流动性改善，人民币汇率的压力大大减轻，外资有望重新流入中国股市。
国联证券：中报窗口期，关注业绩向好板块和公司
中报业绩指引相对有效，持续关注全A业绩预告情况中报业绩预告与个股涨跌幅或存在较高的相关性。从2017-2022年数据来看，在各季度业绩预告公布的期间，预喜公司的月度平均涨跌幅高于全A水平，具备超额收益，中报业绩预告预喜标的超额收益更为显著。同时，中报业绩增速越高的标的，往往全年表现相对更优。
财信证券：三季度市场继续磨底，中线机会大于风险
当下A股虽处于低估区间，但并非极度低估位置，短期A股暂不支持情绪性反转，后续A股走势将取决于国内经济基本面。国内高频经济数据边际转弱是近期A股走势承压的核心原因。通常政策底会领先或同步于市场底。
从央行货币政策委员会例会从跨周期调节到逆周期调节的转变、6月份降息等来看，政策底已经开始逐步显现，市场总体机会已大于风险。但从今年两会以来的政策动向来看，政策端始终保持定力，预计今年后续政策出台的速度和力度可能相对温和，市场在底部震荡时间可能偏长。
从日历效应、经济弱现实、增量资金来看，在第三季度，A股市场将处于从主题投资向景气投资的切换过渡阶段，但风格切换并不完全，预计“主题投资+景气投资”将阶段性交替出现，市场风格将更均衡。
申万宏源：7月弱反弹，坚守主题持仓
稳增长很难为A股市场带来高弹性的投资机会，博弈政策的潜在收益率并不高。经济有效复苏可能要等到2024年。2023下半年A股总体仍是震荡市。节奏上，7月稳增长、9-10月做转型，A股有反弹机会。但政策落地后，经济数据验证是主要矛盾的窗口，市场仍有调整压力。
7月弱反弹，看中期做短期，坚守主题持仓。下半年主题思维将继续主导市场，数字经济、央企价值重估和一带一路。这些方向2023年最强主题，也是中长期“景气可外推趋势”的新来源。下半年主题思维将继续主导市场。数字经济、央企价值重估和一带一路后续还有机会。
// 大事前瞻 //
责任编辑：凌辰
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