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随着券商12月金股策略报告陆续出炉，主流机构的配置风向也浮出水面。
截至券商中国记者发稿时，已有10多家券商发布12月金股策略报告，从行业分布来看，信息技术、工业领域的金股数量最多，其次是材料、可选消费、医疗。值得一提的是，金地集团、万科A、保利发展等多只地产股在12月成为多家券商共同推荐的金股。
从券商月度策略观点来看，整体而言，券商对于12月的股票市场颇为乐观，认为当前市场仍处于高性价比的底部区域，是较好的布局窗口。在配置上，短期内地产链、银行、估值体系重新调整的央企、医药等板块受到看好，而中长期来看多数券商仍看好“信军医”、“新半军”、“科创”等主线机会。
超半数11月金股实现上涨
回顾11月券商金股表现，数据显示，11月券商推荐的343只金股中，共有192只个股在11月实现上涨（截至11月29日收盘），占比约56%。其中，有17只股票当月涨幅在30%以上，主要集中于房地产、材料、金融、医疗、工业等行业。
具体来看，由华鑫证券推荐的众生药业11月以来涨幅高达78%，成为当月金股王。华鑫证券认为，该公司研发布局口服小分子新冠药物具有战略意义，同时公司选择3CL蛋白酶抑制剂方向更具潜力，加之绿色通道审批加速，有望加速临床进展。
由招商证券推荐的金地集团，以及国金证券推荐的健之佳也分别以59%及51%的月度涨幅在诸多11月金股中脱颖而出。此外，被华鑫证券、东莞证券、华泰证券、国金证券等4家券商同时推荐的以岭药业，11月以来的涨幅也达到45%。
那么，券商11月金股组合的战绩如何？
数据显示，截至11月29日收盘，选出众生药业、三孚新科、以岭药业的华鑫证券11月以来的组合涨幅高达17%，摘得本月金股组合收益率的冠军，上述三只金股11月以来分别上涨约78%、47%、45%。
国盛证券金股组合则以11%的月涨幅排名第二，在其推荐的金股中，宁波银行、华发股份、滨江集团11月以来均涨超30%。
12月金股出炉，多只地产股成热门
12月将至，新一期券商金股也在近日相继出炉。截至记者发稿，已有10余家券商发布12月金股策略报告。
从金股标的行业分布来看，信息技术、工业领域的金股数量最多，其次是材料、可选消费、医疗。
热门金股方面，包括银行、地产、白酒等行业的股票均在12月被多家券商列为金股。
例如，宁波银行受到国信证券、中国银河证券、招商证券、华泰证券等4家券商的青睐。国信证券的推荐理由包括：宁波银行治理优势突出、管理水平优异，增长空间大；公司传统商业银行业务规模快速扩张，同时能够保持优异的资产质量，实现高质量增长；三季报营收、净利润增速、盈利能力均居同业前列，当前估值处于历史低位。
泸州老窖则被中国银河证券、招商证券、德邦证券所共同看好。此外，房地产板块的金地集团、万科A、保利发展等个股也被2家以上的券商所看好。
招商证券认为，看好金地集团现金流结构优秀标的的后续增长，公司5年来并表销售回款超全口径销售增长；看好万科A的公司生态价值重估和经营起色。
中国银河证券认为，保利发展的驱动因素由三方面构成：（1）行业下行时期，公司具备拿地和融资优势，未来业绩确定性强；（2）政策呵护力度不断加强，龙头房企将率先迎来改善；（3）物业、商业两翼业务发展势头良好，全产业链平台型战略凸显优势。
市场仍处于高性价比的底部区域
在发布12月金股名单的同时，券商也纷纷发布12月月度策略观点。整体而言，券商对于12月的股票市场颇为乐观，认为当前市场仍处于高性价比的底部区域，是较好的布局窗口。在配置上短期内地产链、银行、估值体系重新调整的央企、医药等板块受到看好，而中长期来看多数券商仍看好“信军医”、“新半军”、“科创”等主线机会。
长江证券认为，短期市场盘整，但风险偏好底在10月末已现，无需悲观。年底稳增长预期强化，风格略偏价值。行业配置上，短期推荐地产、家电、信创。对于明年布局，可左侧关注传统经济相关领域的核心资产，以及持续重点关注信创、医药、军工。
财通证券策略首席李美岑认为，当前经济、流动性、政策、市场环境与2014年有所重合，市场或迎来mini版2014．后续受益地产和经济预期修复，且为外资主要加仓方向的上证50可能成为年底最为重要的进攻方向、全年排名胜负手，年内具体关注上证50中受益于降准和地产利好的银行、政策利好下信心和业绩复苏的房地产、建筑、地产链，以及估值体系重新调整的央企。中期维度，财通证券推荐底部加速布局“三新”机会，聚焦新材料（有色化工）、新制造、新软件（计算机）。
山西证券策略分析师张治等人认为，展望12月，市场情绪整体略有改善，外资配置意愿回升，但存在反复，叠加增量资金有限，导致板块轮动加快，主线不明。山西证券依然维持当前为布局窗口期的判断，虽然最终经济何时触底回升仍有待验证，但A股市场正在走出底部。风格上，在当前流动性环境与经济转型趋势之下，依然相对看好中小盘股。行业方面，看好底部反转景气回暖的地产链、银行、医药；盈利前景较优的机械；受季节性提振的煤炭，中长期配置看好军工、电新。
兴业证券张启尧团队认为，不必过度担心市场出现系统性风险。从估值、股权风险溢价来看，当前市场仍处于高性价比的底部区域。结构上，兴业证券建议顺势而为，短期内关注国企央企的低估值修复机会。中长期，持续关注“信军医”、“新半军”、“科创”三条主线。其中，对于“信军医”，综合景气、估值、拥挤度、资金和政策等多个维度来看，“信军医”有望持续受益于预期改善下的基金仓位回补和估值修复。对于“新半军”，拥挤度仍处在中等水平，且分析师预期修正强度当前仍处于上行趋势中，指向修复并未结束。对于科创，科创板或类似2012年的创业板，成为A股新一轮周期的主线方向。
招商证券策略首席张夏认为，进入12 月，临近年底政治局会议和中央经济工作会议，稳健货币政策开始更有力度，稳增长政策加码概率进一步提升。美债收益率和美元指数筑顶回落，外部因素环境改善。A 股底部信号愈发明显，当前是较好的布局窗口。整体而言，A 股风险溢价攀升至过去十年最高水平，A 股见底信号不断增多。行业配置上推荐关注稳地产、受益于流动性和景气度改善的医药医疗、计算机和盈利改善明显的装备制造方向，中长期仍建议继续对“新时代五朵金花”进行布局。
责任编辑：冯体炜
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