11月8日盘前策略提示：市场“传言牛”背后原因是人气快速修复|中信证券_新浪财经

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　　周一，上证综指涨0.23%，深证成指涨0.18%，创业板指涨0.14%。有色金属、石油等资源类板块涨幅居前，北方铜业、仁智股份（维权）等涨停。体育板块午后拉升，中体产业等涨停。供销社持续活跃，天鹅股份走出6连板。旅游、军工等板块跌幅居前。

　　海外市场上，美股三大指数全线上涨，道指涨1.31%，标普500指数涨0.96%，纳指涨0.85%。脸书大涨6.53%，特斯拉急挫5.01%。中概股方面，个股表现不一，盛美半导体大涨27.69%，华迪国际暴跌91.22%，蔚来汽车跌5.95%。

　　【晨会焦点】

　　财信证券：市场“传言牛”背后原因是人气快速修复

　　虽然关于疫情防控放松的消息并没有快速落地，但市场却积极响应，近期市场“传言牛”背后原因是人气快速修复、市场正在摆脱熊市思维、投资者情绪已经发生明显转向。随着中国经济基本面转暖、美联储加息节奏放缓、市场信心持续修复，目前市场底部已经确认，建议积极做多A股以及港股、在美中概股等中国资产。

　　【研报精选】

　　中信建投：军工板块业绩稳健增长行业景气度持续提升

　　中信建投证券研报认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，近期板块回调较多，三季报业绩有望维持高景气，四季度为传统军工旺季，环比加速为大概率事件，建议坚定加大配置比例，板块有望重回升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

　　中金：预计2023年稳增长背景下银行资产和信贷增速仍能保持11%左右

　　中金公司表示，预计2023年稳增长背景下银行资产和信贷增速仍能保持11%左右，但由于重定价因素净息差可能仍面临10bps左右的收窄压力。净手续费收入可能重回小幅正增长，非息收入对营收的贡献也可能转正，推动营收增速回升至5%左右的水平。考虑到较为充裕的拨备水平存在释放空间，2022-2023年净利润增速有望保持在7%-8%的稳健水平，其中优质区域银行净利润增速仍能保持在15%-30%左右。

　　银河证券：重卡换电将成为换电行业的重要增长点

　　银河证券指出，全球新能源汽车快速发展，我国新能源汽车渗透率快速提升。面对日益增长的补能需求，换电模式迎来发展风口。中国新能源重卡快速发展，前三季度电动重卡累计销量14199辆，同比增长265.4%；其中换电重卡累计销量7157辆，同比大幅增长4倍。换电模式可有效降低购车成本，随着商业模式和经济性的逐步验证，车企、运营商、电池厂商等纷纷布局换电重卡，重卡换电将成为换电行业的重要增长点。

　　兴业证券：板块业绩逐步回暖，继续看好药械核心主线

　　2022年三季度疫情边际影响逐渐缩小，板块业绩呈现回暖趋势。医药板块内部分化明显。医药基金持仓比例仍处于历史低位，持仓环比进一步下降。我们继续看好药品和器械板块，其景气度呈边际向上趋势，是医药投资的核心主线，并且从长期逻辑和基本面来看，创新药、创新器械也是医药长期投资方向，长期逻辑持续看好。

　　中信证券：酒类估值低位静候情绪反转建议主配高端

　　中信证券认为，酒作为代表性消费品，基本面的预期当前主要面临疫情管控环境和经济预期变化的影响。静态看，疫情管控对消费场景限制进而影响需求仍然明显，但从方向上，我们认为疫情管控政策的边际优化将持续。白酒：基本面将陆续接受渠道库存与2023年增长目标再平衡、2023年春节旺季动销的检验，短期对于经济政策预期、防疫政策预期、投资端情绪、资金面等变化将更加敏感。当前仍建议主配高端，关注边际变化下地产酒、次高端弹性。啤酒：受益于其强大的应对能力，预计将继续保持强于食品饮料大盘的表现。建议关注龙头公司高端化节奏和行业成本下行两个因素。

　　中信证券：建议关注光伏辅材的投资机会

　　中信证券研报指出，全球新增光伏装机的持续增长和光伏技术的不断进步对光伏辅材产业链产生深远影响。预计新增光伏装机尤其是后续地面电站装机的快速增长将带动产业链产能的扩张和辅材出货量的增加，甚至导致部分辅材供不应求；光伏技术的持续进步对多个辅材产品提出了新的要求，在降本增效的趋势下，电池技术的进步和组件产品品类的不断丰富也需要辅材适应产业链的变化，带来辅材单位价值量的提升，因此我们建议关注光伏辅材的投资机会。

　　【行业风口】

　　1、国家邮政局：深入研究国际经贸新规则，积极协同支撑跨境电商发展

　　据国家邮政局公众号消息，国家邮政局党组书记、局长赵冲久主持召开党组（扩大）会议。会议指出，全系统全行业要积极服务国家开放大局，用好国内国际两个市场、两种资源，加强与“一带一路”沿线国家、RCEP成员国家邮政领域高级别对话和务实合作，促进邮政政策、规则、制度、技术、标准“引进来”和“走出去”。

　　利好板块：跨境电商、物流

　　相关概念股：东航物流、中国外运、国联股份、小商品城、华贸物流

　　2、上海海关：五届进博会累计监管展品三千余批，总额达8亿美元

　　从上海海关获悉，上海海关监管第五届进博会展品货值已达3亿美元，较上一届增长40%；五届进博会，累计监管展品3000余批，总额达8亿美元。（澎湃）

　　利好板块：进博会概念股

　　相关概念股：荣泰健康、德邦股份、蓝光发展、九牧王、兰生股份

　　3、2022世界集成电路大会将在合肥举行

　　由工业和信息化部、安徽省人民政府主办的2022世界集成电路大会将于11月16日-18日在安徽省合肥市举行。据了解，大会将发布“2022世界集成电路大会《合肥倡议》”，倡议全球集成电路产业链上下游主导企业共同维护全球集成电路产业链供应链的韧性与稳定，促进全球集成电路产业和经济社会持续发展。大会还将发布《中国集成电路产业人才发展报告（2020-2021年版）》等系列报告和“第十五届中国半导体创新产品和技术”等系列评选结果。（央视新闻）

　　利好板块：国产芯片、半导体

　　相关概念股：左江科技、大港股份、卓胜微、兆易创新、旋极信息（维权）

　　4、《南水北调中线一期工程2022-2023年度水量调度计划》获水利部正式批复

　　由长江委组织编制的《南水北调中线一期工程2022-2023年度水量调度计划》近日获水利部正式批复。《计划》明确陶岔渠首2022-2023年度供水计划为71.38亿立方米，并对受水区及丹江口水库逐月供水计划进行了安排，提出了水量调度计划执行与调整、水量水质监测与信息共享、保障措施等要求，为做好2022-2023年度南水北调中线一期工程水量调度工作提供了重要技术支撑。

　　利好板块：水利

　　相关概念股：鹿山新材、金洲管道、国统股份、兴源环境、大禹节水