8月25日盘前策略提示：风格仍将维持波动建议均衡配置|中信证券_新浪财经

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　　昨日，A股三大股指全线下跌，其中沪指下跌1.86%，创业板指下跌3.64%。电子、汽车、电力设备板块领跌，跌幅均超4%，北向资金全天净卖出66.15亿元。

　　美东时间周三，美股三大指数微幅收涨，终结日线三连跌，投资者等待美联储就抗击通胀作出更加明确的表述。大型科技股涨跌不一，亚马逊涨0.13%，苹果上涨0.18%，特斯拉涨0.22%，微软跌0.24%，奈飞涨2.25%，Meta涨1.33%。

　　【晨会焦点】

　　1、西部证券：回归基本面把握确定性

　　2、万联证券：中小盘股持续占优，资金集中流向成长板块

　　3、中航证券：在小幅震荡中把握成长韧性

　　4、中泰证券：风格仍将维持波动建议均衡配置关注三条最具确定性的宏观主线

　　【研报精选】

　　国盛证券：主板防守位3230点，沪指3280点下方保持谨慎，在美元持续升值的背景下，外资配置A股权重的意向或有所减弱，在存量资金博弈下，热门赛道的结构性行情或将持续，短期应重题材、轻指数，在外围局势及国内电力供应缺口的背景下，燃气、氢能源、电网设备、虚拟电厂等方向或具备持续性。

　　国海证券：保供稳价政策下，上半年煤炭供需高位紧平衡，7月底政治局会议强调“提升能源资源供应保障能力”，政策基调稳定，同时进一步核增产能空间也有限，供给将保持稳定。持续高温天气导致西南等地水电出力受阻，短期内火电作用凸显，多地未来数年内规划新增火电，电煤保供仍值得重视，可持续关注板块预期修复。

　　国金证券：下一代智能终端前景广阔，测算未来10年全球市场空间约14万亿元。当前机器人BOM成本60%-70%集中在关节、驱动、控制等机身硬件，然而智能化程度提升必然增加对芯片、通信模组、云计算的需求。机器人软件占比将复刻汽车软件发展路径，从当前不到10%的占比提升至2035年30%+。对标智能汽车，人形机器人将增加传感器、芯片、智能网联、导航需求。预计人形机器人主要用于商用场景，其感知能力应该对标自动驾驶L4以上级别。云计算基础设与AI算法助力人形机器人智能化。智能化AI算法训练需要大量场景数据，拉动数据存储、计算、交换等数据中心需求，对标车云服务市场，预计人形机器人对算力的需求也将维持接近50%左右的复合增速。人机交互、AI视觉等算法是人形机器人商用场景的核心竞争力。

　　【行业风口】

　　1、国家能源局：将继续应对好川渝地区极端高温和干旱灾害，确保电力有序供应

　　据中国能源报，国家能源局表示，下一步，将继续应对好川渝地区极端高温和干旱灾害，确保电力有序供应。坚持全国一盘棋，充分发挥大电网的平台优势，强化统一调度，全力缓解川渝地区电力供应紧张局面。坚决有力落实有序用电方案，守住川渝地区民生用电和电网安全底线。预计下半年，能源消费将继续呈现持续增长态势，进入冬季取暖期后，煤炭、天然气、电力需求进一步增加，能源行业将提前制定保障预案，增强供应能力，确保温暖过冬。国家能源局将继续全力以赴做好迎峰度夏、迎峰度冬能源电力保供，坚决防止“拉闸限电”，确保经济社会发展和人民生产生活的用能用电需求。

　　利好板块：电力

　　相关概念股：华能国际、靖远煤电、国投电力、吉电股份、电投能源

　　2、农业农村部：推动建设富硒农业全产业链标准化试验基地培育和打造富硒农产品知名品牌

　　农业农村部发布对十三届全国人大五次会议第5153号建议的答复，下一步，农业农村部将会同有关部门，指导地方发展富硒农业，开发富硒功能产品和健康食品，编制适合当地实际的相关发展计划，推动建设富硒农业全产业链标准化试验基地，加强标准集成应用和科普宣传。支持有关部门加强富硒农产品认证工作，培育和打造富硒农产品知名品牌，推动富硒农业高质量发展和农民持续增收。

　　利好板块：富硒农业

　　相关概念股：敦煌种业、天邦股份、黑芝麻、葵花药业、健康元

　　3、农业农村部：支持农兽药残留标准制定不断完善农兽药残留食品安全国家标准体系

　　农业农村部答复十三届全国人大五次会议第7824号建议时表示，下一步，农业农村部将会同财政部、市场监管总局等有关部门，支持农兽药残留标准制定，不断完善农兽药残留食品安全国家标准体系；支持重点领域、关键环节农业农村相关行业标准制定，有力支撑农业产业高质量发展；支持开展现代农业全产业标准化体系建设试点，打造以质量提升为导向的全产业链标准化基地；支持健全农业标准管理制度机制，不断提升标准供给质量。

　　利好板块：食品安全

　　相关概念股：易瑞生物、天瑞仪器、谱尼测试、农产品、华测检测

　　4、北京城市副中心印发元宇宙三年行动计划：培育百家元宇宙生态链企业

　　据新京报，《北京城市副中心元宇宙创新发展行动计划（2022-2024年）》近日印发，力争通过3年的努力，将城市副中心打造成为以文旅内容为特色的元宇宙应用示范区：元宇宙技术创新应用能力明显提升，培育、引进100家以上元宇宙生态链企业，落地建成30项以上“元宇宙+”典型应用场景项目。

　　利好板块：元宇宙

　　相关概念股：丝路视觉、华扬联众、天地在线、昆仑万维、佳创视讯

　　5、数字人民币App上新“随用随充”功能

　　据新京报贝克财经，数字人民币（试点版）App近日进行了更新。记者注意到，此次更新主要内容为“数字人民币支付服务升级，钱包添加银行卡，随用随充更便捷”。根据数字人民币（试点版）App文字介绍显示，“随用随充”功能是指数字人民币钱包在已关联银行卡的情况下，在商户付款时若余额不足（包括在商户使用子钱包付款），将自动从已关联银行卡充钱至钱包并完成支付，充钱金额为当笔支付需补足部分。若关联多张银行卡，将按照银行卡顺序尝试充钱。

　　利好板块：数字人民币

　　相关概念股：新大陆、拉卡拉、科创信息、广电运通、海联金汇