从草台班子到集团军内幕交易层层加码汪氏父女被罚没36亿_新浪财经

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　　从草台班子到集团军，内幕交易层层加码，汪氏父女被罚没36亿：监管亮剑，重罚市场“硕鼠”

　　来源：市值风云

　　作者 | 常山

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　　欢迎来到中国注册制时代。

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　　10月9日，国务院发布关于进一步提高上市公司质量的意见。

　　其中提出，严格落实证券法等法律规定，加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度，加强行政机关与司法机关协作，实现涉刑案件快速移送、快速查办，严厉查处违法犯罪行为。

　　借着这个热乎劲，跟各位老板们聊聊证监会查处的几则内幕交易案例。欣喜看到不管是参与百万资金规模的“小case”，还是动用数亿元的大案，最终均被证监会查处。

　　开始今天的故事。

　　一、新天然气

　　新天然气（603393.SH）成立于2002年6月，主要从事城市天然气输配与销售业务，经营区域包括新疆的乌鲁木齐市米东区、阜康市、五家渠市、库车县、焉耆县、博湖县及和硕县等7个市（区、县）。

　　上市之前，明再远明老板持有47.7%的股权，为第一大股东。

　　通常而言，电力、水务、交通运输等公共服务行业，业务较稳定，业绩弹性较小。因此，如果没有大事发生，作为公共服务行业的新天然气不太可能会出现资金闪电买入，甚至是孤注一掷买入。

　　正所谓事出反常必有妖。

　　（一）内幕交易形成过程

　　有赚钱的“好事”不忘老朋友。

　　经证监会查实，新天然气财务总监尹显峰重大资产重组消息透露给20多年的老朋友骆雅群，并与后者共同实施内幕交易，最终一起被查处。

　　事情经过是这样的：

2017年8月，新天然气实际控制人兼董事长明某远、董事兼常务副总经理及财务总监尹显峰、副总经理兼董事会秘书王某等，同山西通豫股东代表见面商谈，提及亚美能源；

后新天然气开始收集山西通豫、亚美能源背景资料；

2017年10月20日，新天然气明某远、尹显峰、投资部部长张某兵等与另外一位大股东昆吾九鼎投资管理有限公司（以下简称九鼎投资）及证券公司有关人员开会探讨收购山西通豫和亚美能源的可行性、收购方式、成本考量等问题；

次日，明某远、尹显峰、张某兵、王某等人开会初步确定并购重组实施方案和路径；

当月10月30日和31日，明某远组织尹显峰、王某等人分析讨论收购亚美能源的方案；

随后，尹显峰参与制定融资和交易方案，并联系银行商讨资金事宜，就资金出境及项目审批事项咨询德阳市外管局和发改委、四川省商务厅和发改委；

尹显峰和明某远同亚美能源股东代表商谈收购意向；

2017年12月14日、20日及2018年1月4日、9日、24日，尹显峰多次参与讨论并购项目任务分工、交易结构、收购模式、资金安排等事项。

　　（二）内幕交易方

　　涉案的2个账户分别是骆雅群、骆雅琴。

　　在并购的内幕信息公开前，尹显峰与骆雅群二人在2018年1月14日、18日、22日及2月13日曾多次通话。

　　1月14日通话后的次日，1月15日尹显峰就向骆雅群的姐姐骆雅琴名下工商银行账户转账100万元。显然，这笔转账非常蹊跷。

　　1月19日，骆雅群和骆雅琴一同前往银行将该100万元取现后存入骆雅群工商银账户后随即转入证券账户，并开始买入“新天然气”，累计2.82万股，成交金额101.42万元。经计算，交易盈利8.06万元。

　　注意哦，100万现金却采取取现而不是直接转账的方式，显然，几人是主观上就是为了躲避追查，有一定的反侦察意识。

　　好巧不巧的是，尹总的那100万刚买了新天然气股票后，股价接连下跌了几天。

　　看来内幕交易也讲究时机把握啊。

　　1月31日至2月14日，另外一个涉案账户“骆雅琴”账户累计买入“新天然气”1.25万股，成交金额41.28万元。涉案交易系通过骆雅琴的手机操作买入。经计算，交易盈利7.24万元。

　　2018年5月29日，新天然气复牌，股价一字涨停，次日一度涨停，短短两天内股价涨幅一度超过20%。

　　如果不是被查处，身为上市公司财务总监的尹显峰妥妥地赚了8万“外快”。

　　为了便于理解整个内幕信息形成以及内幕交易过程，风云君制作了下图：

　　证监会的行政处罚书是如下表述：

一、责令尹显峰和骆雅群依法处理非法持有的证券，对二人没收违法所得8.06万元，并处以24.17万元罚款；

二、责令骆雅群和骆雅琴依法处理非法持有的证券，对二人没收违法所得7.24万元，并处以21.72万元罚款。

　　说明在被调查之时，两个涉案账户仍持有新天然气，而对于违法所得的认定，则以上市公司信息披露日期2018年5月29日为节点。

　　行政处罚时间是2020年9月16日，新天然气的股价在今年上半年大幅上涨，区间涨幅接近150%（从1月的19.2元最高涨到7月份的47.8元）。

　　有意思的是，尹总的年薪高达92.85万元，比百乐门代客泊车的风云君不知道高到哪里去了。

　　为了几万块的小利却给自己整了个“内幕交易者”的形象，这多少有些跌份。

　　二、长亮科技

　　长亮科技的故事更有意思：同一家公司同时至少有两拨人马参与了内幕交易。

　　长亮科技（300348.SZ）成立于2002年，2012年登陆深交所创业板，主要业务包括金融核心系统解决方案、大数据应用系统解决方案、互联网金融系统解决方案。

　　公司一直是二级市场的热点公司之一。

　　这次被处罚的内幕交易，源于2018年4月长亮科技股东与腾讯信息的股权转让。

　　2018年前后，有一个市场背景需要提醒大家注意：那两年里，资本市场新的玩法特点是要么蹭热点题材，要么傍知名公司，比如找某某巨头帮助以合作或参股之名，却行套现之实。

　　（一）内幕信息形成过程

　　截止2020年9月30日，经证监会查实的长亮科技内幕交易有两项，分别涉及深圳市腾讯信息技术有限公司（以下称“腾讯信息”）的谢岳峰及其谢均云，长亮科技的董事徐江、童静夫妇。

2018年初长亮科技开始筹划银户通产品，长亮科技实际控制人王老板向腾讯控股表达了愿意接受投资的意愿；

1月8日，腾讯控股云部门渠道拓展部副总经理谢岳峰建立微信群，介绍王某春与腾讯控股云部门分管投资的副总裁、投资并购部助理总经理穆某飞认识；

2月1日，上述三人会面，探讨了腾讯控股云部门和长亮科技之间进一步合作的可能性，穆某飞向王某春表达了腾讯控股云部门投资长亮科技的初步意向；

2018年2月7日，谢岳峰等人牵头与长亮科技商谈业务合作事项；

2018年3月1日，谢岳峰与王老板就双方业务合作的方式和内容进行了讨论；

3月16日，腾讯控股总裁在汇报会上对投资长亮科技项目表示支持；

4月1日晚，腾讯控股投资并购部投委会表决支持腾讯信息投资长亮科技，并于当晚获得腾讯控股管理层同意。

　　2018年4月9日，长亮科技发布《关于筹划重大事项停牌的公告》，停牌原因是公司正与深圳市腾讯计算机系统有限公司就金融领域展开深度合作事项进行洽谈，以及控股股东王老板正与腾讯商议股份转让事宜。

　　4月20日，长亮科技的股东王某春等10人与腾讯云计算签署股份转让协议，向腾讯信息转让合计7.14%的股权，完成后腾讯信息成为长亮科技第二大股东。同日，长亮科技与腾讯云计算签署《合作协议》，约定了共同打造“银户通”平台等内容。

　　4月23日，长亮科技披露了《股份转让协议》、《合作协议》。股票复牌后股价连续三天涨停，调整3天后，股价再次上涨，股价复牌后的10个交易日内涨幅接近70%。

　　（二）内幕交易方

　　涉案证券账户“谢岳峰”分别于2018年3月6日、9日合计买入“长亮科技”4.02万股，成交金额80.63万元，并于内幕信息公开后逐步卖出，成交金额124.02万元，获利43.03万元。

　　值得注意的是，2011年10月13日至2018年3月5日的长达6年半的时间内，“谢岳峰”证券账户没有股票交易和持仓；而该账户从2018年3月6日至调查日期间仅交易“长亮科技”一只股票。

　　如此操作，一看就是内幕交易经验不足，哪有这样玩的？用长期不用的“僵尸户”来搞内幕交易，这一查一个准啊！

　　这个事情提醒我们，证券账户得经常使用。

　　要风云君说，谢岳峰绝对是孝子，知晓内幕消息后偷偷买还不算，还把这一“重大利好”告诉其父亲。

　　3月1日，谢岳峰在与长亮科技实控人王老板讨论了合作方式和内容后，隔了一天，2018年3月3日就给其父亲谢均云打了电话。

　　或许这通电话主要是沟通父子感情，而内幕信息是不小心或无意泄露的。

　　在二人通完电话的4天后，也就是2018年3月7日“谢均云”证券账户于买入3.6万股，成交金额69.54万元。

　　在该内幕信息4月23日公开后陆续卖出，获利32.85万元。

　　比较有意思的是，在买入长亮科技当天，“谢均云”证券账户先是把包括“佛山照明”、“华联控股”等7只股票（其中“华联控股”、“佛山照明”为亏损卖出）全部卖出，以便集中资金重仓买入“长亮科技”。

　　这个事情告诉我们，平时炒股真不能满仓啊，万一哪天获知内幕消息还得把原先股票卖了，腾出仓位买。

　　此外，证监会还查实，谢岳峰与投资并购部助理总经理穆某飞2018年4月25日的微信聊天记录，二人当时沟通了腾讯相关投资事项进展，穆某飞表示“大华（大华股份）聊得差不多了”，并已安排邱某鹏会见大华股份CEO。

　　而此后两天，“谢均云”证券账户于2018年4月26日至27日大量买入“大华股份”的行为，则侧面印证谢均云放大交易量的原因均与儿子谢岳峰获取相关信息有密切关联，而非其交易习惯。

　　谢岳峰、谢均云内幕交易时间段如下图：

　　尹显峰、谢岳峰等人作为内幕信息知悉人，用关联人账户或自己账户直接交易涉案股票，属于初级选手。

　　相对而言，徐江夫妇的内幕交易要复杂得多，足可以称得上是专业级选手。

　　继续往下看。

　　（三）徐江等人内幕交易

　　经证监会查实，徐江不晚于2018年3月19日知悉上述内幕信息（与腾讯云的合作以及腾讯信息受让部分股权，成为长亮科技第二大股东）。

　　2018年3月22日至28日期间，徐江、童静控制使用“朱某芳”、“戴某军”账户，实际买入“长亮科技”3.56万股，买入金额79.30万元，共计获利24.87万元。

　　徐江夫妇用于内幕交易的账号均不是其个人或直系亲属的账户。

　　徐江曾是长亮科技董事，从该公司上市之前就一直担任高管，直到2018年10月辞职，年薪从2012年的27万涨到2018年的75万。

　　巴特，风云君总结发现上市公司董监高发生内幕交易与其年薪多少没有一毛钱联系。

　　从徐总操作看足以称为专业级选手，作为持股5%以上的股东徐江还多次短线交易长亮科技。

　　2017年12月至2018年9月，徐江在本人账户减持“长亮科技”的同时，控制使用“田某霞”“戴某军”和“朱某芳”账户多次买卖“长亮科技”。

　　“徐江”招商证券账户于2017年12月5日、7日，先后卖出“长亮科技”28万股、52万股，成交金额1155.82万元。

　　“徐江”东北证券账户于2018年9月5日、9月6日，累计卖出“长亮科技”108万股，成交金额2929.22万元。

　　“田某霞”账户于2017年12月6日至2018年3月8日，累计买入“长亮科技”64.78万股，成交金额956.41万元。

　　值得注意的是，2017年12月7日以大宗交易方式买入“徐江”账户的“长亮科技”52万股，成交金额734.24万元。

　　换言之，徐江控制了两个账户进行对倒。

　　这应该是先大宗交易再二级市场减持，目的是为了规避在“连续90日内二级市场减持不得超过总股本的1%”的减持规定。

　　“戴某军”账户于2017年12月5日至2018年3月27日累计买入“长亮科技”30.17万股，成交金额457.61万元，累计卖出“长亮科技”30.17万股，成交金额541.69万元，前后不到4个月，获利84.08万元。

　　徐江离职前的年薪75.38万元，换言之，身为董事的徐总，就这么倒腾一下，不到4个月赚的钱就超过一年的薪酬。

　　炒股票真得比干实业来钱快多啦！

　　在内幕消息披露前、后，徐江控制“朱某芳”账户于2018年3月22日至5月9日，累计买入“长亮科技”21万股，买入金额413.77万元，累计卖出“长亮科技”8000股，卖出金额28.18万元。

　　上文的尹总、谢总应该向徐江总学习，炒股怎么也得多控制几个名义上与自己无关的证券账户才行。

　　因徐江、童静夫妇的行政处罚书中并未列出“田某霞”账户的卖出股票时间，故无法知晓该账户的实际获利情况。

　　徐江、童静夫妇内幕交易及短线交易如下图：

　　需要注意的是，2017年以来，长亮科技的股票均遭大股东及高管频繁减持，2020年3月至6月，董事长、非独立董事、董秘、财务负责人、监事会主席、副总经理等高管密集减持，共计1192万多股，合计套现超2.7亿元。

　　以风云君的经验，大股东以及董监高频繁减持套现时，一定要小心，肯定不是为了让散户有机会分享公司成长果实的。

　　回到故事中来，上述涉案的内幕交易金额都比较小，接下来看看带有操纵股价的内幕交易，用“疯狂”二字来形容也不为过。

　　三、健康元

　　健康元（600380.SH）的前身是深圳爱迷尔食品有限公司，从保健品起家，2001年6月上市，业务从保健品跨越到医药制造领域。

　　截止2020年6月30日，实控人朱保国持有健康元40.32%的股权，而本文的故事则是由朱老板在2015年的一次股权转让引起。

　　（一）内幕信息形成过程

　　经证监会查实，2014年底，健康元的实际控制人朱某国准备减持鸿信行有限公司（系健康元第二大股东，以下简称鸿信行）持有的健康元股份。

　　2015年2月中上旬，欧某平向朱某国表示愿意受让健康元股票（部分）。

　　考虑到腾讯公司的影响力，朱某国于2015年2、3月份向马某腾提出希望腾讯公司入股健康元，马某腾同意以其在香港的投资公司帮忙受让部分健康元股票。

　　3月24日晚，朱某国、欧某平、马某腾在香港聚会时，就欧某平、马某腾参与鸿信行减持健康元股份一事达成一致，马某腾委托欧某平具体操作。

　　此后直到4月1日，欧某平与朱某国商定了整个鸿信行减持的框架方案，包括转让价格、转让数量、转让方式等。

　　4月1日下午3时，朱某国微信通知邱某丰，鸿信行确定减持健康元股票。健康元公司股票自4月2日起停牌。

　　2015年4月4日，健康元发布公告披露，鸿信行以13元/股的价格向石某君、高某、唐某分别转让健康元2.59%、4.40%、4.66%的股份；鸿信行的股东将持有的鸿信行全部股份转让给妙枫有限公司（欧某平实际控制）、AdvanceDataServicesLimited（马某腾实际控制）。

　　转让完成后，欧某平、马某腾通过鸿信行间接持有健康元7439.18万股股份，占健康元总股本的4.81%。

　　证监会认定内幕信息形成不晚于2015年3月14日。

　　内幕信息敏感期内，汪耀元与欧某平通话5次，具体日期为2015年3月14日、15日、17日、21日、25日。

　　如此高频的电话联系，假若不是证监会查出是内幕信息沟通，否则，别人还以为两位大佬是在探讨人生呢。

　　2015年3月14日下午，朱某国与欧某平在香港商议鸿信行减持事宜时，汪耀元也在香港并与欧某平有通话。

　　3月24日晚，朱某国、欧某平和马某腾在香港参加酒会，并就鸿信行减持事宜达成一致时，汪耀元也应邀参加酒会，并见了朱某国、欧某平和马某腾等人。

　　（二）内幕交易方

　　汪氏父女的内幕交易操作与内幕信息知情人有着非常紧密的联系。

　　3月14日下午汪耀元与欧某平通话57秒，3月15日下午汪耀元与欧某平通话9分13秒，3月16日涉案账户开始持续大量买入健康元股票；3月25日上午汪耀元与欧某平通话2分20秒，此后相关账户进一步追高买入。

　　在知悉内幕信息后，汪氏父女与前面两个案子涉案人不同，而是动用巨额资金参与内幕交易，两人控制使用“汪耀元”、“汪琤琤”、“沈某蓉”等12个自然人账户和四川信托-宏赢五号结构化信托产品（以下简称宏赢五号）等9个机构账户，在内幕信息敏感期内，大举买入“健康元”共计8863万余股，买入金额合计10.08亿元，净买入7482万股，净买入金额合计8.24亿元，交易金额巨大并以买入为主。

　　在该内幕交易中，汪耀元父女动用了8个信托产品和1个资管计划等9个机构账户，列位看官，要知道这些来自信托机构账户可都是自带杠杆的，这么个玩法儿，可见当事人借助内幕信息牟利的行为，已经到了丧心病狂的地步了。

　　有必要来看看汪总动用了的机构账户：