错过科技股反弹后交易员疯狂买入看涨期权|看涨期权_新浪财经

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　　智通财经注意到，纳斯达克 100 指数自去年 12 月以来上涨了 31%，专业和散户交易员都在重新考虑对计算机和软件股票的看法。

　　受到冲击的投资者中包括早些时候减持苹果（AAPL.US）和其他六大科技股的基金经理，减持幅度是近三年来最大的。ETF投资者同样手足无措，过去五个月，他们从景顺QQQ信托系列1中撤出了约30亿美元。景顺QQQ信托系列1是追踪纳斯达克100指数的最大交易所交易基金。

　　这七家科技巨头今年的平均涨幅为44%——几乎是标准普尔500指数涨幅的五倍——有迹象表明，交易员们正拼命想办法跟上这一趋势。这在期权市场可见，预期波动率随纳斯达克100指数上升，看涨期权的成本飙升。

　　期权平台SpotGamma的创始人Brent Kochuba表示，“科技领域存在FOMO。”“这是一场清晰的追逐。”

　　对纳斯达克 ETF 的看涨需求正在激增。隐含波动率是衡量期权成本的指标，过去一周押注一个月上涨 10% 的合约的隐含波动率从 16 跃升至 19。与此同时，看跌看跌期权的价格走势相对温和。

　　当股票上涨时，预期波动率通常会下降，因为投资者倾向于使用期权来对冲下跌。这就是纳斯达克 100 指数和 Cboe NDX 波动率指数通常走势相反的原因。现在，由于担心错过下一次大反弹，两者的走势正以罕见的速度同步。

　　随着纳斯达克 100 指数上周上涨 3.6%，其波动率指数VXN上涨了 2.5 点。只有四次这两者在这种程度上表现出协调一致的巨大收益，上一次发生在 2020 年 8 月大流行推动的科技股反弹期间。

　　RBC Capital Markets 衍生品策略主管 Amy Wu Silverman 表示：“‘看涨期权繁荣’如此之高，以至于扭曲了期权市场。” “这有点让人想起我们在大流行期间看到的 YOLO / meme 看涨期权购买热潮。”

　　越来越多的交易员选择使用衍生品来赌大科技股继续上涨。这种旺盛的需求与零日期权的繁荣相结合，每周五都引发了看涨押注的激增，这种模式反过来又影响了相关股票。

　　收复失地的压力不小。高盛编制的数据显示，第一季度平均共同基金将其在七大巨头（包括苹果、微软（MSFT.US）、Alphabet（GOOGL.US）、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META.US）、英伟达（NVDA.US）和特斯拉（TSLA.US））中的风险敞口削减了 130 个基点。因此，根据分析，他们的减持态势使 2023 年相对于市场的表现减少了 189 个基点。