兔年伊始,钼产品生产销售两旺,排队拉货场景再现。近期下游钢厂补库需求强烈,驱动钼价大涨。除了应用在不锈钢领域,钼以其良好的耐腐蚀性、耐摩擦性等特性,也作为一种新材料添加剂应用于新能源汽车、光伏、风电等新能源领域。下游需求放量进一步促使钼产品供不应求。多家券商认为,后市金属钼将延续涨势。“妖钼”凶猛,布局金属钼相关产能的上市公司洛阳钼业(03993)、紫金矿业(02899)、金钼股份(601958.SH)等。
近期“妖钼”价格的飙涨,或与全球钼金属供给量有限有关。美国地质勘探局数据显示,2016-2021年,全球钼供给从27.9万吨增长至30万吨,复合年均增长率仅为1.2%。
从全球钼资源储量来看,截至2021年末,我国钼储量为830万公吨,占全球钼储量的比列超50%,其次为美国(16.9%)、秘鲁(14.4%)、智利(8.8%),南美洲的钼储量约占全球的20%。受秘鲁全国示威抗议活动影响,当期海外交通运输存在阻力,全球钼资源供应受限。
国内方面,金钼股份表示,从2022年到现在,公司基本都是低库存。受益钼价格上涨,客户集中在国内几个大型钢厂,供不应求情况持续多时。
而钼价格自2020年至今,价格涨幅已接近三倍。智通财经了解到,2月16日,黑龙江某大型钼矿山新一轮钼精矿(50%至55%品位)出货报价为5600元/吨度,国内钼精矿价格时隔17年再创新高。
最新数据显示,2月17日,国内45%-50%钼精矿报价5570元-5600元/吨度,50%-55%钼精矿报价5600元-5630元/吨度,价格较昨日上涨80元/吨度;钼铁报价36.3万元-37.3万元/基吨,价格较前一日下调0.7万元-1.2万元/基吨。分析人士认为,大型钼矿山出货在即,市场普遍看好,成本支撑将继续维持。
与供给端偏紧的状况不同,钼的下游需求端却逐步放大。近期下游钢厂补库需求强烈,驱动钼价大涨。除了应用在不锈钢领域,钼以其良好的耐腐蚀性、耐摩擦性等特性,也作为一种新材料添加剂应用于新能源汽车、光伏、风电等新能源领域。上海钢联铁合金事业部钼系分析师魏捷表示,中长期看,国内钼价有望维持高位运行。
川财证券认为,2008—2015年之间,钼价长期弱势运行,矿山开采逐渐陷入困境,国内头部企业联合减产,中小矿企关停或被并购。叠加环保压力增大,市场份额进一步集中,2021年国内前三大钼矿开采企业钼矿产量占比已超41%,行业集中度较高。2022年全球钼供需大概率出现小幅缺口,2023年缺口将扩大。
华泰证券认为,2016年钼产能出清完毕叠加需求重新上涨,钼供应转短缺,钼价上行。2023—2025年钼市或延续供应短缺之势,存在继续推升钼价的可能性。
东吴证券表示,近期钢厂补库需求强烈,驱动钼价大涨。受疫情、限电影响,国内钼精矿产量有所下滑,国外矿山减产幅度较大,导致三季度钼库存大幅下滑。
西南证券指出,未来3年,全球钼基本无新增产能,2022年上半年钼行业供需缺口接近1万吨,未来3年,缺口仍然存在,钼价有望开启一轮长周期上行。
相关概念股:
金钼股份:公司从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务,拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。
洛阳钼业:公司从事钼、钨及黄金等稀贵金属的采选、冶炼、深加工、贸易、科研等,拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。
紫金矿业:公司矿产品种多元,布局收购亚洲最大钼矿,投产后钼精矿年产量2.72万吨。
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