大和：上调信义光能(00968)评级至“跑赢大市” 或可成为行业领导者之一|信义光能_新浪财经

大和发布研究报告称，将信义光能(00968)评级从“持有”提升至“跑赢大市”，但基于利率波动影响及补贴应收账款扣除的潜在风险，将2023-24年的收入预测下调16%至24%，目标价也从9.3港元降至8.4港元。

报告中称，公司目前处于行业有利地位，或可成为太阳能玻璃行业的领导者之一，在原材料和能源成本可能下降的基础上，平均售价水平稳定，预计毛利率有潜在回升空间，盈利增长具更高可见性。

该行指出，行业数据显示，截至5月17日，3.2及2毫米太阳能玻璃价格分别保持在每平方米26元及18.5元人民币，就目前库存水平而言相信下行风险有限，预测信义光能的毛利率可能会自去年下半年的21.2%回升。另表示2023-25年间太阳能玻璃或是光伏行业中盈利增长最好的细分市场，预计信义光能可受惠于约7至12个百分点的毛利率溢价。

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