安信证券发布研究报告表示，卫星互联网迎来技术、政策、事件多重催化。10月11日，Space X星链在官网推出“Starlink Direct to Cell(星链直连手机)”业务，可与现有LTE手机配合使用，计划在2024年实现发送短信，2025年实现语音通话、浏览网页、连接物联网设备等。10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，今年的主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。另外，我国卫星互联网迎来政策密集期，产业有望进一步加速。
建议关注：基础工具：普源精电(688337.SH)、鼎阳科技(688112.SH)、坤恒顺维(688283.SH)、中望软件(688083.SH)、索辰科技(688507.SH)、华大九天(301269.SZ)。智能汽车：德赛西威、中科创达、光庭信息、虹软科技、四维图新、万集科技。工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。人工智能：金山办公、科大讯飞、海康威视、商汤-W、奥比中光、寒武纪。网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
安信证券主要观点如下：
星链计划推出手机直连业务，意义深远。10月11日，Space X星链在官网推出“Starlink Direct to Cell(星链直连手机)”业务，可与现有LTE手机配合使用，计划在2024年实现发送短信，2025年实现语音通话、浏览网页、连接物联网设备等。该机构认为手机直连对于低轨卫星互联网产业的意义深远，体现在客户群体有望大规模增长，从此前的小众需求，如远洋船舶、航空、偏远地区的互联网接入等，拓展至主流消费群体。此外，随着天地网络的融合，预计地面通信网络系统及终端设备也有望迎来升级。
我国卫星互联网迎来政策密集期，产业有望进一步加速。国内方面，自10月以来，我国卫星互联网迎来政策密集期。其中，1)10月7日，工信部在《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见(征求意见稿)》中，提出分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围。2)10月19日，上海市印发了《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案(2023-2026年)》，其中提到，布局“天地一体”的卫星互联网。稳步推动实施商业星座组网，加快落实频轨资源授权，分阶段发射规模化低轨通信卫星构建低轨星座，建设测控站、信关站和运控中心等地面设施，促进天基网络与地面网络融合应用。结合此前卫星互联网技术试验卫星成功发射，我国卫星互联网已进入加速建设阶段，产业链景气度向上。
2023卫星应用大会在即，重视星上载荷、仿真测量、卫星应用三大主线。10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，今年的主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。作为国内卫星行业规模最大的年度会议，预计本次大会有望成为卫星产业链的下一个事件催化，建议关注星上载荷、仿真测量、卫星应用三大投资主线。
具体来看：
1)卫星的制造与发射属于上游环节，与行业景气度相关性高，随着我国卫星互联网进入建设周期，相关卫星制造商、星上载荷供应商有望展现出较高的成长性，建议关注：创意信息、佳缘科技等。
2)卫星载荷的仿真测量是卫星互联网的“卖铲人”，无论是在卫星载荷的研发阶段，还是在生产阶段，均需要配套的仿真软件和测试测量设备来进行支持，且通常而言，仿真测量的需求将将先于星座实际建设，有望率先受益于行业景气度提升，建议关注：索辰科技、霍莱沃、坤恒顺维等。
3)卫星的应用属于产业链下游环节，空间广阔。受益于卫星互联网广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点，以及通信、导航和遥感技术的融合发展，预计下游应用新场景将不断涌现，建议关注：航天宏图、中科星图等。
风险提示：1)宏观经济变化影响企业信息化支出;2)财政与货币政策低于预期;3)供应链波动加大，影响科技产业发展。
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