花旗：周大福给予买入评级 目标10.1港元
花旗称，较低的黄金价格带动了黄金产品旺盛的销售势头，周大福（01929）到9月底为止三个月的同店销售超预期。花旗给予周大福“买入”评级，目标价为10.1港元。
里昂：中资电讯股步入季绩期 中移动目标价85港元
里昂的报告称，中资电讯股自本月22日步入季绩期，预计受到取消国内数据漫游费用及竞争加剧影响，其表现疲弱，预计三大电信运营商收入按年仅升2%至3%。
其中，中国移动（00941）及中国联通（00762）增长较稳定，预计前者盈利按年增3%至304亿元人民币，基于严控成本，EBITDA很可能会持平，目标下半年维持盈利稳定增长。该行最看好中国移动，其现价相当于2019年预测市盈率的11倍，股息收益率3%，在宏观经济存不确定性下，该股具有一定的防守性，年初至今股价更跑赢MSCI中国指数16%。里昂给予中国移动目标价85港元，评级“买入”。
小摩：中国联通给予增持评级 目标价12港元
该行估计，内地电信股EBITDA有可能将全线下跌，因为收入疲弱，竞争激烈导致成本出现压力，以及中国铁塔（00788）上市带来一次性收益。该行预期，中国电信第三季盈利将会有单位数跌幅，可能会令市场失望；预计中国移动盈利将持平或稍跌；中国联通则有望取得29亿元人民币盈利，预计今年前九个月盈利将近90亿元人民币，优于全年目标及市场预测。该行认为联通表现落后，给予评级“增持”，目标价12港元。
高盛：中铁总局招标数符合预期 维持中车等买入评级
高盛称，招标的数目大致符合早前的预期，而且时间上比预期的要早，该行认为已大致完成今年的铁路采购，明年付运量有望提升，对中国中车（01766）、株洲中车时代电气（03898）、中国铁路通信（03969）维持“买入”评级，其中中车列为“确信买入”名单。
瑞信：中国燃气目标价降至23.5港元 升为持有评级
瑞信发表研究报告称，过去3个月中国燃气（00384）的股价下跌33%，并认为是由于农村煤转气的有利因素已经结束，而高资本支出的规定使在农村业务的盈利质量变差。瑞信上调中国燃气评级，由“逊于大市”升至“持有‘，下调目标价11.3%，由26.5元下调至23.5元。
美银美林：马钢估值合理 维持中性评级目标价4.8港元
该行指，虽然部份地方政府的执行力较有弹性，但不预期未来会再有持续的宽松措施，因对环保要求仍然较高，指现价相当于明年市盈率4.8倍（市账率0.8倍），估值合理，维持“中性”评级，目标价4.8港元。
高盛：中国铁塔季度业绩符合预期 维持买入评级
高盛表示，中国铁塔期内EBITDA按年升6.1%至108.2亿元，EBITDA利润率按年改善8个基点，但按季仍跌50个基点至59.1%，与该行对其下半年的预期相比高出404个基点。第三季净利按季跌9.5%，但按年计则升29.1%至8亿元，达到该行对其下半年预测的61.1%，并已计算IPO开支。该行维持中国铁塔目标价1.65港元，这相当于预测2019年企业价值对EBITDA的7.7倍，评级“买入”。
德银：达利食品维持买入评级 目标价8.8港元
该行称，有投资者考虑到上半年荳奶增长慢于预期，担忧新鲜面包的销售表现，只有该行对新鲜面包板块信心较大，由于现有市场表现良好，达利在经济放缓周期表现也较具防守性，维持“买入”评级，目标价8.8港元。
德银：维持中航科工（02357）“买入”评级 目标价上调至6.7元
德银发表研究报告称，维持对中国航天及国防板块正面看法，并称产品升级周期带来订单增长加快和潜在增值资产注入，这两项重大利好因素正在实现。板块盈利对经济周期具有强劲韧性，加上重组活动，预计助力该板块在大市疲弱时跑赢。
报告称，中航科工（02357）现估值相当于明年预测市盈率的17倍，低于历史均值；德银上调该公司2018至2020年各年盈测介于3%至6%之间，反映今年下半年订单增加，重申“买入”评级，以分类加总估算法计，目标价由6.5升至6.7元。
高盛：首予华领医药（02552）“买入”评级 目标价13元
高盛发表报告称，首次将华领医药（02552）纳入研究范围，给其“买入”评级，目标价13港元。
该行认为，华领医药有潜力成为中国糖尿病市场的主要药企，因其拥有市场首见新药的葡萄糖激（酉每）激活剂（Dorzagliatin），有助其抓紧市场机遇，其中包括中国糖尿病患者数目日增。该行预计，至2030年，中国可能会有1.42亿名二型糖尿病患者。
不过，高盛预期，华领在今年至2020年仍会处于亏损，预计除去一次性项目，会分别亏损约2.58亿元、3.6亿元及3.69亿元人民币。
责任编辑：张海营
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