独角兽早知道 iponews
据港交所11月4日披露，读书郎教育控股有限公司再次向港交所主板提交上市申请，中信建投国际和麦格理为其联席保荐人。
编辑 | Arti
本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议
读书郎教育为中国的智能学习设备服务供应商，专注于为中国的中小学生、家长及学校教师设计、开发、制造和销售各种嵌入全面数字化教辅资源的智能学习设备。公司已成为中国领先的拥有成熟教育生态系统的以科技赋能的智能学习设备服务供应商。
根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，按总零售市值计，读书郎教育在中国的智能学习设备服务供应商中排名第二，而按总设备出货量计，公司在中国的智能学习设备服务供应商中排名第五。
读书郎品牌已成为广东省知名商标，并成为中国着名教育科技品牌。截至最后实际可行日期，公司的注册用户累计约五百万，截至2021年10月，公司于过往12个月的月活跃用户超过一百四十万。
读书郎教育认为全国范围内尤其是低线城市仍存在巨大的市场机会和未被满足的学习需求。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，中国K-12学生总数约为2.3亿人，其中1.69亿人（或74%）位于三线及以下城市。预计到2025年，中国K-12学生人数将为2.26亿人，其中1.62亿人（或72%）位于三线及以下城市。尽管人口绝对数目略有下降，但整体智能学习设备服务市场仍供不应求（主要由于行业参与者的数量有限），并呈现出显著的机遇。
于2020年，中国的智能学习设备总市场规模达到560亿元(人民币,下同)，而To C分部的市场规模为279亿元，2016年起的复合年增长率分别为27.1%及26.3%。预计于2025年中国智能学习设备的总市场规模将达到1270亿元，而To C分部的市场规模将达到670亿元，2020-25年的复合年增长率分别为17.8%及19.2%。
读书郎教育在招股书中表示，作为中国领先的智能学习设备服务供应商，打造拥有多种增长潜力的完整教育生态系统；依托全面、强大的内容开发能力打造的优质全面数字化教辅资源；广泛而深度渗透的经销网络，提供创新体验，确保用户获取效率并有效改善教辅资源配置的不平衡性；成功应用先进的技术以及强大的AI和大数据能力、实现个性化的精准教学以及维持庞大且持续增长的用户群；及经验丰富、具有远见卓识且敬业的管理层团队。
公司的业务战略包括持续优化教育科技生态系统，挖掘及实现额外增长潜力和收入来源；持续增强教辅资源开发能力并使产品范围多样化；深化经销网络重整，增强渗透；及择机进行战略性投资或收购，延展教育生态系统价值链。
于截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日止年度，公司的收入分别为6.317亿港元、6.698亿港元及7.339亿港元。同期，公司的期内利润分别为2682.2万港元、6943.5万港元及9201.3万港元。
从销售渠道来看，招股书中提到，2018至2019年，读书郎来自线下经销商的销售收入增加3.7%，2019年至2020年进一步增加1.6%。截至2020年5月31日止5个月至2021年同期，这一数字又提高至17.8%。据招股书，该增加主要是由于读书郎线下经销网络不断扩大及升级以及产品组合的持续改善，其中售价比较高的产品型号的比例上升。
2018年、2019年、2020年，读书郎线下经销商数量分别为54名、59名、86名，经销商控制的网点数分别为2865个、2905个、3386个。截至2021年5月31日，线下经销商数量为100名，控制销售网点数量为3893个，线下经销商的增加超过了总收入增速。超过原因主要由于被若干线下经销商的可穿戴产品购买减少所抵消以及大量销售点为新设，需要时间实现业务成熟。
线上经销方面，招股书中提到，2018年至2019年，来自线上经销商的收入增加23.8%，2019年至2020年进一步增加82.5%。截至2020年5月31日止5个月至2021年同期，来自线上经销商的收入增加24.5%。其中，2018年至2019年，来自自营网络平台的收入增加131.1%，2019年至2020年进一步增加84.9%。截至2020年5月31日止5个月至2021年同期，自营网络平台收入增加72.6%。
在招股书中，读书郎将深化公司经销网络改革放在募资用途的第一条。
然而，线下经销渠道对于读书郎来说，还是太过于重要，读书郎募资用途的第一条后半段还包括了“强化其地域扩张及渗透、强化”。紧接着第二条关键词又是“线下经销商”，读书郎表示，所募资金将用于扩充个人终端用户的线下经销商。
回到上市这件事上，在科技巨头、互联网教育公司的包夹中，读书郎教育能否在二次递表后成功上市，也只能交与市场检验。
责任编辑：张海营
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
