新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
五峰赤诚生物科技股份有限公司(以下简称“赤诚生物”)披露招股书。赤诚生物计划在北京证券交易所发行上市。
一、主营业务及主要财务指标
公司主营业务为:以自然界中富含单宁的植物为主要原料,进行水解单宁系列产品的研发、生产及销售。
从收入结构看,没食子酸丙酯业务收入占比为20.43%,为公司第一大业务,具体如下:
主营业务类型 | 占主营业务收入比例 |
---|---|
没食子酸丙酯 | 20.43% |
外购 | 16.55% |
工业单宁酸 | 16.42% |
工业没食子酸 | 9.87% |
焦性没食子酸 | 8.76% |
其他 | 8.66% |
3,4,5-三甲氧基苯甲酸甲酯 | 8.11% |
食用单宁酸 | 6.03% |
混合型饲料添加剂单宁酸 | 4.02% |
其他(补充) | 1.16% |
招股书显示,赤诚生物的主要财务指标如下:
财务指标 | 20231231 | 20221231 | 20211231 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.84 | 2.54 | 3.38 |
速动比率(倍) | 1.22 | 1.94 | 2.41 |
资产负债率(合并) | 31.23% | 29.23% | 23.87% |
应收账款周转率(次) | 4.11 | 3.97 | / |
存货周转率(次) | 2.29 | 2.28 | / |
息税折旧摊销前利润(万元) | 7101.56 | 6262.37 | 7964.69 |
归属于母公司所有者的净利润(万元) | 4876.07 | 5029.47 | 6190.00 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 0.23 | 0.59 | 0.53 |
每股净现金流量(元/股) | -0.34 | 0.00 | 0.51 |
归属于发行人股东的每股净资产(元/股) | 3.93 | 3.70 | 3.25 |
加权平均净资产收益率 | 11.60% | 12.87% | 19.97% |
每股收益 (元/股) | 0.44 | 0.45 | 0.57 |
根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法,赤诚生物已经触发28条财务风险预警指标。
二、业绩状况
报告期内,公司营业收入分别为3.60亿元、2.91亿元、3.12亿元,同比变动-19.08%、7.30%;净利润分别为6092.43万元、4934.64万元、4921.85万元,同比变动-19.00%、-0.26%;经营活动净现金流分别为5914.91万元、6679.88万元、2465.63万元,同比变动12.93%、-63.09%;毛利率分别为28.82%、28.22%、29.73%;净利率分别为16.93%、16.95%、15.76%。
在经营端,我们主要基于财务分析,对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断,其核心需要关注的风险点如下:
在成长性上,需要关注:
营收复合增长率为负。近三期完整会计年度内,公司营业收入分别为3.6亿元、2.9亿元、3.1亿元,复合增长率为-6.82%。
净利润复合增长率为负。近三期完整会计年度内,公司净利润分别为0.6亿元、0.5亿元、0.5亿元,复合增长率为-10.12%。
在收入质量上,需要关注:
增收不增利。近一期完整会计年度内,公司营业收入同比增长7.3%,净利润同比增长-0.26%。
营收与现金流变动背离。近一期完整会计年度内,公司营业收入同比增长7.3%,经营活动净现金流同比下降63.09%。
在盈利质量上,需要关注:
毛利率与行业趋势背离。近三期完整会计年度内,公司毛利率分别为28.82%、28.22%、29.73%,而行业均值分别为25.76%、23.82%、21.36%。
毛利率出现波动。近三期完整会计年度内,公司毛利率分别为28.82%、28.22%、29.73%,最近两期同比变动分别为-2.1%、5.34%。
净资产收益率逐年下降。近三期完整会计年度内,公司加权平均净资产收益率为19.97%、12.87%、11.6%,呈现逐年下降态势。
毛利率高于行业均值而存货周转率却低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司毛利率为29.73%高于行业均值21.36%,存货周转率为2.29次低于行业均值5.83次。
毛利率高于行业均值而应收账款周转率却低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司毛利率为29.73%高于行业均值21.36%,应收账款周转率为4.11次低于行业均值17.8次。
研发费用收入占比低于5%。近一期完整会计年度内,公司研发费用占营业收入之比为3.97%。
研发费用持续下降。近三期完整会计年度内,公司研发费用分别为0.2亿元、0.1亿元、0.1亿元,研发费用/营业收入分别为4.58%、4.12%、3.97%。
净现比低于1。近一期完整会计年度内,公司经营活动净现金流与净利润比值为0.5低于1。
期间费用率持续上涨。近三期完整会计年度内,公司期间费用率分别为10.31%、11.99%、14.34%。
三、资产质量及抗风险能力
报告期内,流动资产分别为3.35亿元、3.73亿元、3.08亿元,占总资产之比分别为69.24%、63.21%、50.10%;非流动资产分别为1.49亿元、2.17亿元、3.07亿元,占总资产之比分别为30.76%、36.79%、49.90%;总资产分别为4.84亿元、5.90亿元、6.14亿元。
报告期内,公司在资产负债率分别为23.87%、29.23%、31.23%;流动比率分别为3.38、2.54、1.84。其中,最近一期完整会计年度内,应收账款占总资产之比为12.27%、存货占总资产之比为17.03%,固定资产占总资产之比为17.42%,有息负债占总负债之比为53.03%。
在资产及资金端,我们主要基于财务分析,对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断,其核心需要关注的风险点如下:
在资产质量上,需要关注:
应收账款周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司应收账款周转率4.11低于行业均值17.8。
存货周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司存货周转率2.29低于行业均值5.83。
总资产周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司总资产周转率0.52低于行业均值0.6。
应收类资产大于应付类负债。近一期完整会计年度内,公司的应付票据、应付账款、预收账款等经营性负债累计为0.6亿元,应收票据、应收账款、预付账款等经营性资产累加为1亿元,公司产业链话语权或待加强。
其他应收款与流动资产比值持续增长。近三期完整会计年度内,公司其他应收款/流动资产比值分别为0.6%、0.71%、1.69%。
其他应收款增速高于应收账款增速。近一期完整会计年度内,公司其他应收款较期初增长95.55%,应收账款较期初增长-1.61%。
在建工程变动较大。近一期完整会计年度内,公司在建工程为1.4亿元,较期初增长157.01%。
在建工程超过固定资产。近一期完整会计年度内,公司在建工程为1.4亿元,固定资产为1.1亿元。
在抗风险能力上,需要关注:
流动比率大幅下降。近一期完整会计年度内,公司流动比率为1.84,较上期变动-27.24%。
流动比率持续下降。近三期完整会计年度内,公司流动比率为3.38,2.54,1.84。
经营活动净现金流与流动负债比值持续下降。近三期完整会计年度内,公司经营活动净现金流与流动负债比值为分别为0.6、0.45、0.15。
在经营可持续性上,需要关注:
收入呈现出波动性。报告期内,公司营收分别为3.6亿元、2.9亿元、3.1亿元,最近两期完整会计年度,公司营收增速分别为-19.08%、7.3%。
净利润持续下降。报告期内,公司净利润分别为0.6亿元、0.5亿元、0.5亿元,最近两期完整会计年度,公司净利润增速分别为-19%、-0.26%。
净利率较为波动。近三期完整会计年度内,公司净利率分别为16.93%、16.95%、15.76%,最近两期同比变动分别为0.09%、-7.04%。
供应商较为集中。近一期完整会计年度内,公司前五大供应商采购额/采购总额比值为61.44%,剔除行业因素警惕供应商过于集中潜藏的经营可持续性风险。
四、募集资金情况
赤诚生物本次公开发行股票数量不超过3566.60万股,拟募集资金为2.10亿元,其中16000.00万元用于赤诚生物产业园(二期)建设项目,5000.00万元用于补充流动资金项目。
声明:本报告内容基于第三方数据库由新浪财经上市公司研究院鹰眼预警系统自动生成。文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本报告内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,我们不对本报告内容在真实性、准确性及完整性等方面作出任何形式的确认或担保。任何仅依照本报告全部或者部分内容而做出的决定及因此造成的后果由行为人自行负责。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20240627/655959900_20240627.png)
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)