专题:道尔道IPO:上市前巨额分红 欲靠上市融资提高偿债能力
来源 国际投行研究报告
道尔道IPO;账上只有1900万现金再不上市可能就不行了!已融资5.4亿分红4.4亿募资11.8963亿
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(钛媒体新闻图)
深交所发行审核网站信息显示,道尔道主板IPO在2023年6月受理,7月27日发出问询函后,回复了第二轮问询。梳理了一下道尔道的IPO说明书,发现这是一家最近媒体报道的“如果公司再不能完成IPO上市,我们可能就要完蛋了”典型。
1、道尔道成立以来每年的现金流几乎为负,依靠融资活着,账面上主要是应收款,2023年6月30日的货币资金只有1918.7万,再不融资或者上市企业恐怕要嘎嘎。
2、道尔道的主要业务是为中国中铁等项目配套,是一家集轨道交通减振、建筑减隔震、核电等工业装 备减隔振(震)系列产品研发设计、生产制造、销售维护及提供技术解决方案于一体的国家高新技术企业。但这家高新技术企业选择了主板上市,不是科创板也不是创业板,还是有自知之明的,因为公司的研发指标长期在5%下方。
3、IPO说明书显示,2020年开始公司筹备上市,然后开始多轮融资,总共融资了5.4亿,但融资过程多个融资未履行国资出资评估。
4、多轮融资阻挡不了分红,2020年公司利润只有1.48亿现金分红3亿,2021年公司利润1.559亿却分红1.4亿,惊为天人!
5、报告期内公司现金流除了22年之外都是﹣,2020年现金流-5003.64万,2021年-9346.31万,2022年为+6934.08万,2023年上半年-2453.86%。
6、公司IPO之前融资了5.4亿,主要客户是中国中铁等,看起来都很好。但大客户收款周转不灵,公司现在主要资产是应收款,IPO说明书显示,目前公司的应收款为5.75亿,伙伴现金只有1918.7亿了。要是不能再融资,或者上市不成功,公司怎么活下去?所以本次公司计划募资11.8963亿,其中3.5亿用于补充流动资金,恳请各位投资人支持了!
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计划募资11.8963亿
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控制是商文明一家
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成都、深圳等多家地方平台融资参股
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3.5亿补充流动资金
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IPO之前成功融资6.65亿
2021年10月:成功融资1亿元
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2021年IPO之前,多家公司开始了资本运作。IPO说明书描述了2021年7月和2021年7月27日的2个融资事件,前者是三家公司受让商文明股份耗资1亿,后者是三家公司增资1亿,但前者没有交割细节,所以未知是不是一个事情,如果是前者,意味着当时3家公司先给商文明交了1亿的股份转让金,然后才再花1亿获得了1亿的增资资格。
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2、2021年8月23日:成功融资1.2亿
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//3、2021年9月2日 成功融资5000万
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2021年9月2日 9家企业融资2.7亿
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交易所问询了分红问题和现金流为负的问题
2次分红4.4亿
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融资后资产负债率从68.54减为28.28%
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现金流4年中3年为负
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报告期总经理和财务总监辞职
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销售依懒中国中铁
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历史股权一堆糊涂账
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2009年股权转让未申报纳税
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国有股东入股未履行国资评估备案
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责任编辑:王其霖
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