涨得实在太“残暴”了。

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上周五，博通股价大涨后，我在写这篇文章《浮出水面：英伟达的最大竞争对手，居然会是它！》时，忽然想起了我在撰写研究报告《人工智能驱动下的半导体产业》时候的一个心得：

如果一家中市值的科技公司在1个交易日内暴涨，比如10%以上涨幅，往往代表着一种产业趋势开始崭露头角、股票的涨幅往往只是个开始；

如果积极拥抱新产业趋势，那么应该果断追加买入股票。

这是美股历史上，截至2024年2月22日，单只股票当日增加的市值排名榜。

如今，博通的股价，在2024年12月13日暴涨24.43%，使得公司市值增加了2062亿美元，挤进了该榜单的前3位置。

和曾经进入了该榜单的NVIDIA、Meta、Amazon、Apple、Microsoft一样，第一次进入了该榜单，也意味着后面涨势不止。

果然，周一，也就是下1个交易日，博通股价继续大涨11.21%，又使得市值增加了1100亿美元。

由于我在境外证券账户里，本金部分已经All in 了TQQQ，融资部分All in 了 Google股票，脑子里还在消化AI ASIC芯片产业趋势的演进前景，就在犹豫中错过了换股机会。

虽然任何人都无法预测单一支股票在短期的走势，但是我相信，博通的AI ASIC定制芯片，会持续受到Google、Meta、ByteDance等大厂的欢迎，以缓解GPU供应不足，且在推理阶段效果可能不如XPU的问题。

未来3年，我会继续紧密跟踪，求证2027年AI ASIC芯片市场容量达到600-900亿美元的前景，是否会变成现实。

虽然没有吃到博通的暴涨，是一点遗憾，但是我并非没有把握住这一轮牛市主升浪。

Google股价依然处于上涨进程，+3.60%；

TQQQ的涨幅是纳斯达克100指数（.NDX）的3倍，+4.35%。

Tesla的持续暴涨，推动了纳斯达克100指数，A股跟踪该指数的多支ETF，比如：纳指ETF（513100）、纳斯达克指数ETF（159501），同样受益。我在境内账户对ETF上了1:1融资杠杆，硕果累累。

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我相信，主升浪进入了高潮阶段，任何人都或多或少在担心：

市场是不是呈现出了泡沫、是不是该考虑暂时离场以回避任何的回撤？

我的大脑里也时不时会自问。

观察到现在的美股市场，呈现出了泡沫炒作特征的有虚拟货币题材公司比如MicroStrategy、Coinbase等；

在宏观环境复苏下，超预期的业绩被市场解读成为了AI催化结果的公司比如：AppLovin、Palantir、Reddit；

传统金融行业公司遇上牛市，让投资者忘却了火热经营需要依托资本市场牛市条件的盈透证券（IB）和Robinhood。

不得不说，二线的软件股、互联网股和金融板块，呈现出了明显的估值泡沫。

但是，大科技公司中，除了Tesla的涨幅反映了市场对无人驾驶和人形机器人乐观的预期、NVIDIA市值被寄托了市场过高的期望外，Microsoft、Apple、Google、Amazon、Meta、博通，股价并没有被高估，相反还有着被低估了的可能性。

尤其是Google，最近在AI方面的进展，例如Gemini 2.0、视频生成模型 Veo 2、图像生成模型 Imagen 3、图像生成实验工具 Whisk，被业界不少人士评价为远超过了OpenAI的同类型产品。

所以，我们无法排除下周，或者1月份特朗普就职典礼发生后，市场调整的可能性，但是我估计纳斯达克100指数的调整区间在4-10%，2025年对指数依然是整体看多的。

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依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

1、就在我写文章的此刻，A股的纳指ETF（513100）的价格开始回落，表现反常，不排除其中个别大资金的投资者要换股。

溢价率也才4%。

几乎是同类型ETF中溢价率最低的一档次了。

无论是在公众号后台，还是知识星球社区里，我经常接到的提问是应该追加买入哪一个。

我从来不指导短期交易，并且都会让提问者自己多思考内心：能承受多长时间、多大幅度的波动？资金是自有自由资金，还是融资借款？对未来一年的收益率预期是多少？

自问自答清楚了这些问题，做好了应对未来各种突发情况的预案，才能进入第二步：同类型中选择哪一个品种？

如果难以抉择，那么溢价率低的，是同类型中安全垫最高的，让人更加放心的。

2、今天是我私密知识圈子：知识星球，即将做出改变的倒数第13天。

最近有几百个成员，不断地发表他们多年来学习我投资理念的心得、感悟。

不少人直言不讳地展示了自己过去1年的投资收益，但是如果我将他们的收益数字贴出来，有夸张广告之嫌疑，不合规。

我就选择2篇朴实无华的文章展示一下：

我相信，改变他们的不仅仅是短暂的物质利益，更是打破信息茧房之后，重建了的价值观、人生观。

内心世界重塑，是实现、时间自由、身体自由、财务自由、人生自由的第一步。

我希望，看到此文的你，也能够拥有一次改变自己的机会。

（转自：明哥夜谈）

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