收盘总结
大幅回调！创指全天跌3.22%、沪指跌2.53%险守3200点 全市近4500家个股飘绿 内资砸盘近700亿。三大指数全天冲高回落，大幅下挫。截至收盘，上证指数跌2.53%报3201.29点，深证成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。全市个股跌多涨少，近4500家飘绿。全天成交1.63万亿，较昨日缩量2亿。内资主力净流出698.8亿。
盘面上，跨境支付板块全天强势，青岛金王走出3连板，四方精创、华峰超纤等涨超10%；军工产业链午后再度走高，军工信息化、卫星通信概念领涨，华力创通、北方长龙封板；并购重组概念股反复活跃，双成药业、光智科技等涨停；电商板块受追捧，凯淳股份、跨境通（维权）涨停；低空经济板块局部异动，另外，游戏、传媒、铜缆高速连接等AI相关概念股亦有所拉升。
跌幅方面，鸿蒙、华为鲲鹏等华为概念股冲高回落，诚迈科技、天源迪科大跌逾10%；有色、煤炭、石油等资源股股全天领跌，准油股份、兴业银锡、新大洲A下挫逾5%；券商、保险、银行、多元金融等大金融股集体走低，海通证券、中油资本等跌超7%；除此之外，汽车整车、光伏、白酒、AI手机等板块均走势不佳。
消息面上，1、韩国军方称朝鲜炸毁部分朝韩间道路，随后韩方进行开枪警告射击；2、今年双11大促提前启幕；3、华为将于10月22日举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会；4、据华盛顿邮报，以色列不打算打击伊朗的石油及核目标，国际油价大幅下挫；5、据外媒，俄罗斯正积极推动金砖国家间的跨境支付体系改革，挑战美国金融主导地位。
一、市场消息汇总
1、大幅回调！创指全天跌3.22%、沪指跌2.53%险守3200点 全市近4500家个股飘绿 内资砸盘近700亿
三大指数全天冲高回落，大幅下挫。截至收盘，上证指数跌2.53%报3201.29点，深证成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。全市个股跌多涨少，近4500家飘绿。全天成交1.63万亿，较昨日缩量2亿。内资主力净流出698.8亿。
盘面上，跨境支付板块全天强势，青岛金王走出3连板，四方精创、华峰超纤等涨超10%；军工产业链午后再度走高，军工信息化、卫星通信概念领涨，华力创通、北方长龙封板；并购重组概念股反复活跃，双成药业、光智科技等涨停；电商板块受追捧，凯淳股份、跨境通涨停；低空经济板块局部异动，另外，游戏、传媒、铜缆高速连接等AI相关概念股亦有所拉升。
跌幅方面，鸿蒙、华为鲲鹏等华为概念股冲高回落，诚迈科技、天源迪科大跌逾10%；有色、煤炭、石油等资源股股全天领跌，准油股份、兴业银锡、新大洲A下挫逾5%；券商、保险、银行、多元金融等大金融股集体走低，海通证券、中油资本等跌超7%；除此之外，汽车整车、光伏、白酒、AI手机等板块均走势不佳。
消息面上，1、韩国军方称朝鲜炸毁部分朝韩间道路，随后韩方进行开枪警告射击；2、今年双11大促提前启幕；3、华为将于10月22日举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会；4、据华盛顿邮报，以色列不打算打击伊朗的石油及核目标，国际油价大幅下挫；5、据外媒，俄罗斯正积极推动金砖国家间的跨境支付体系改革，挑战美国金融主导地位。
评：今天中国资产遭全面空袭了。从昨晚中概股、到今天港股、A股、A50、人民币汇率，受到了全面的打压！
咱们揣测一下，这背后就是金融战，老美搞出了三板斧，一是在我们周边搞事情，韩朝冲突升级；二是舆论攻势，比如彭博说的富人税，大摩建议避开大涨的中国股票等等。三是美国数据又好了，联储不降息，美股又创历史新高，以留住在美股的外资。
这种种的“大招”，就是不让国际资本流入中国，并且恐吓已经流入的海外资金。总之，现在A股与国运共振了，成为这次博弈的主战场！
今天A股的大跌，确实让人失望。但并不悲观，只是明天很关键，要开启10日线保卫战！如果收不回去了，那可能要补下方的缺口。但真跌多了某队又会进场，还有很多政策也会落地，再熬一熬吧，前途还是光明的。
2、深交所强化程序化交易监管！券商须在周五前完成新增账户报告
记者于10月15日从行业内获悉，深圳证券交易所近期已向部分券商发出通知，要求他们务必在2024年10月18日（周五）之前完成股票程序化交易新增账户的报告工作，并持续加强程序化交易的监测、监控及筛查，确保达标账户得到及时报告。对于未能按时提交报告的券商，深交所将依据《深圳证券交易所交易规则》《深圳证券交易所自律监管措施和纪律处分实施办法》以及深交所《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》等相关规定，采取相应的自律监管措施或纪律处分。（中证报）
3、彭博：中国开始对超级富豪海外投资收益征税 税率或高达20%
据彭博引述消息人士透露，中国已开始对国内的超级富豪海外投资收益征税，有关税率或高达20%。近数个月来，中国主要城市的一些富豪被要求自我评估，或被税务机关召开会议，以评估潜在应付税款，包括过去几年拖欠的款项。消息指，个人投资者将面临高达20%的投资收益税，部分人或因逾期缴付税款而受罚，但最终征税金额可以进行协商。目前尚未清楚征税涉及的范围有多大，以及会持续多久，但一些被锁定为目标的人，离岸资产至少达1000万美元，部分人则是持有香港或美国上市公司的股票。（格隆汇）
4、全国首个地方性小贷协会发文“严禁信贷资金流入股市” 业内人士：实际操作有困难
继多家银行发文提醒严禁信贷资金流入房市、股市等领域后，10月14日，广州市小额贷款行业协会亦向旗下会员单位发布《风险提示函》，提示相关风险。据了解，这是全国首个宣布严禁信贷资金流入股市的地方小额贷款行业协会公告。“各会员单位要规范经营行为，高度关注当事人的借款用途和资金流向，严禁相关资金违规流入股市等领域，共同维护良好的金融秩序。”但有小贷行业人士向记者表示，上述函件对小贷公司而言，提示性意义更大，实际操作中会有不少困难。一方面，小贷公司贷款成本相对较高，有的贷款年化率都去到百分之十几，相对银行目前的比较低利率的消费贷，向小贷公司借款炒股对投资者的吸引力其实不高；另一方面，对小贷公司而言，缺乏有效手段监控客户的资金流向。（21财经）
评：这波“牛市”最大的bug，是九零后和零零后新股民，普遍没啥存款，如果严格切断“信贷入市”，A股的新增资金从哪里来呢？
适当给股市加一些杠杆，可能是新一轮牛市的必备条件。违规的杠杆不行，那就搞一些合规的杠杠，比如让商业银行发一些挂钩股市的理财产品，1:1杠杆配资给想借钱炒股的股民。这样，银行的巨额储蓄能贷出去了，整个A股的信心和估值也能得到提振。
今天大盘继续回调，“美联储放缓降息”导致的人民币大幅贬值是一方面，台湾、朝鲜半岛的紧张局势也打击了风险偏好。包括“人大会议推迟”“海外富豪征税”之类的小作文，都对投资者的追涨情绪形成干扰。
盘面来看，最强科技龙头润和软件、软通动力和常山北明等高位放出巨量（成交量超千亿），鸿蒙板块有复制上周“券商见顶”的倾向，华为产业链短期要规避了。好在成交量仍有1.5万亿，预测明日大盘跌破3200后，会迎来一波“高抛资金抄底”，可适当关注低位启动的新题材机会。
5、外交部：中方关注半岛局势发展和朝韩关系动向
10月15日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者就当前半岛局势提问。毛宁表示，作为半岛近邻，中方关注半岛局势发展和朝韩关系动向，半岛局势紧张不符合各方的共同利益，当务之急是避免矛盾进一步激化。中方致力于维护半岛和平稳定，推动半岛问题政治解决的立场没有变化，我们也希望各方共同为此作出努力。(央视新闻)
评：昨天强调地缘事件频发，短期不要忽视战略安全这个主题，今天地缘事件进一步影响市场。
比较直观的地缘事件：中东仍然比较激烈，昨天我国东南沿海2024B，今天盘中，半岛也突然传出消息（自行百度）。
加上潜在的地缘事件：三周后的美国大选，11月5日就是大选日，11月6日开票。
所以下月初之前，这一块的刺激会持续不断。
对市场的影响首先是自上而下的，整体情绪会有扰动，午后港股持续调整，并拉着A股调整，就有午间消息的影响。同时，美国大选可能从根本上影响未来海内外的政策预期，可能随时对海内外政策预期也会有修正，比如近期海外对特朗普当选预期有所提升。
其次，面对频发的地缘事件，A股近期强化了“战略安全、自主可控”的预期，除了传统的半导体、军工等方向，结合增量信息，还冒出了几个新分支，整体梳理一下。
1. 叠加有事件预期的纯血鸿蒙：这个方向之前已经反复强调过，短期已经有较大涨幅，并且扩散至其他华为分支，比如华为算力等。今天盘前，华为官方微博也官宣了22号“原生鸿蒙之夜”发布会。
2. 叠加有事件预期的跨境支付CIPS：事件预期是10月22-24日在喀山举行的金砖国家峰会，据俄罗斯卫星社报道，33国已证实将参加喀山金砖国家峰会。
3. 叠加并购重组预期的准半导体、准高科技：政策在持续推进，924证监会多次强调支持上市公司整合重组，多措并举活跃并购重组市场。同时半导体领域的并购重组也在密集落地，尤其是一些“蛇吞象”式的重组持续催化市场。（纯半导体节前涨多了，准半导体预期差更大、更有吸引力，A股一向是喜新厌旧）
4. 地域方面战略地位凸显的四川/西部大开发：这一块的直接刺激是化债，地方基建受益，然后叠加战略安全之后，作为国家战略腹地的——四川被重视，并且扩散到西部大开发战略。9月15日，国务院曾发布《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》，提出“引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移”。10月8日，四川省政府召开扩大会议，进一步研究项目投资、产业链发展和改革事项推进等工作。
6、深圳一楼盘开盘三个半小时售罄 开发商称久违见到客户跑着抢房 购房者：现在是“抄底”的好时候
近日，深圳一楼盘在开盘首日即售罄，引发市场广泛关注。记者实地探访了该楼盘，项目负责人介绍，当天仅用了三个多小时，全项目的三百多套房源就全部卖完了，在现场很久违地见到了客户跑着去抢房。还有购房者对记者表示，她觉得现在买房是“抄底”的好时候。（一财）
7、人民币跳水！一度跌破7.13关口 分析人士：主要原因是美联储大幅降息的预期落空 美元持续走强
人民币汇率突然跳水。今日，人民币汇率持续走低，离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.13关口，日内跌超350点；在岸人民币兑美元汇率跌逾300点。早间，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0830元，贬值107基点。分析人士认为，人民币汇率的这一波下跌主要原因是美元持续走强，由于美联储大幅降息的预期落空，使得美元相对其他货币迅速走强，美元指数已经抹去了大约两个月的跌幅。对于后市波动，分析机构认为，人民币汇率后期走势将取决于后续财政政策的出台力度。综合国内外形势分析，预计年内人民币汇率将维持双向波动的震荡走势。（券商中国）
8、重要信号：近期土地市场再现热闹 一些民营房企开始返场拿地
郑州10月9日迎来本月首场土拍，原计划出让3宗住宅用地，其中1宗终止出让，另外2宗均以底价成交，共收金11.07亿元。返场拿地的，不止正弘置业，10月10日，西安土地市场成交了2宗宅地，均位于经开区。其中，位于凤城一路北侧的13.759亩住宅用地，被西安经发城市发展有限公司以底价摘得，折合楼面价8340元/平方米。近期各地都陆续开始有民企拿地。如9月份广西南宁出让了2宗商住地块，竞得者分别为广西凯誉汇以及恒力集团，两者均为深耕广西本土民企。杭州9月份第二批宅地出让中，2宗宅地亦均由本土民企拿下，总价13.87亿元。据统计，今年杭州近五个批次宅地供应中拿地主力都是民企，其次是混合所有制房企，国企、央企则更次之。民企拿地活跃，不仅是资金流动的体现，更是对市场信心的表达。这些民企敢于下场拿地的信心，则来自新一轮政策刺激下，楼市回暖迹象明显。(中国房地产报)
财经速读
德国10月ZEW经济景气指数13.1
佩斯科夫：《俄朝全面战略伙伴关系条约》
法国9月CPI月率 -1.2%，预期-1.2%，前值-1.2%
山东省房地产融资协调机制召开省市联席会暨政银企对接会
四川资阳：中心城区购买新房且有就业需求的 一个季度最少推荐3个就业岗位
商品及数据
1、10月15日“农产品批发价格200指数”比昨天下降0.43个点
据农业农村部监测，10月15日“农产品批发价格200指数”为130.88，比昨天下降0.43个点，“菜篮子”产品批发价格指数为133.62，比昨天下降0.53个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.89元/公斤，比昨天下降0.4%；牛肉61.95元/公斤，比昨天上升0.3%；羊肉59.55元/公斤，比昨天上升1.4%；鸡蛋10.33元/公斤，比昨天下降0.5%；白条鸡17.99元/公斤，比昨天上升0.3%。重点监测的28种蔬菜平均价格为5.92元/公斤，比昨天下降2.1%；重点监测的6种水果平均价格为7.32元/公斤，比昨天上升0.4%。鲫鱼21.33元/公斤，比昨天上升1.3%；鲤鱼14.73元/公斤，比昨天上升0.3%；白鲢鱼9.95元/公斤，比昨天下降1.7%；大带鱼41.04元/公斤，比昨天上升0.5%。今日，国内鲜活农产品批发市场重点监测的46个品种中，与昨天相比价格升幅前五名的是菠萝、羊肉、鲫鱼、西瓜和草鱼，幅度分别为2.2%、1.4%、1.3%、1.2%和0.8%；价格降幅前五名的是洋白菜、黄瓜、平菇、菠菜和大白菜，幅度分别为5.3%、4.8%、4.6%、4.4%和4.1%。
2、乘联会：9月皮卡销售4.5万辆，同比增长3.0%
根据乘联会数据，9月皮卡生产4.29万辆，同比下降4.5%；9月皮卡销售4.5万辆，同比增长3.0%，环比增长17.2%，处于近5年的中位水平。今年1-9月的皮卡销量38.5万辆，实现同比增长2.0%，相对于轻卡的总体负增长，皮卡表现不错。
3、南向资金净买入85.44亿港元 美团净卖出额居首
南向资金净买入85.44亿港元。盈富基金、恒生中国企业、中芯国际分别获净买入64.16亿港元、16.51亿港元、6.08亿港元；美团-W净卖出额居首，金额为18.09亿港元。
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二、利好消息汇总
公司利好
大丰实业：中标1.81亿元项目
海南瑞泽：中标8633.06万元项目
中铝国际：向控股子公司增资5亿元
白云山：头孢呋辛钠原料药申请获批
海创药业：HP568片获临床试验批准
福安药业：子公司原料药上市申请获批
三星医疗：子公司中标1.37亿海外合同
华东医药：HDP-101中国临床试验获批
智翔金泰：拟回购2000万元-4000万元
乐普医疗：无创血糖仪获NMPA注册批准
君实生物：特瑞普利单抗获香港上市批准
江淮汽车：前三季度净利润同比增237.08%
海光信息：第三季度净利润同比增长199.9%
恒瑞医药：SHR-6934注射液获临床试验批准
津药药业：子公司药品通过仿制药一致性评价
慧博云通：拟6260万元收购金锐软件51%股权
中国建筑：控股股东计划增持6亿元-12亿元股份
通化金马：琥珀八氢氨吖啶片获15国PCT专利保护
健康元：注射用醋酸亮丙瑞林微球通过一致性评价
中国人保：2024年前三季度净利润预增65%-85%
丽珠集团：注射用醋酸亮丙瑞林微球通过一致性评价
欧圣电气：2024年前三季度净利润预计增长40%-55%
恒瑞医药：海曲泊帕乙醇胺片药品上市许可申请获受理
晶晨股份：预计2024年前三季度净利润同比增长89.32%
硕贝德：前三季度净利润预盈360万至460万 同比扭亏为盈
山东威达：2024年前三季度净利润预增63.57%至102.06%
上海谊众：注射用紫杉醇聚合物胶束获胰腺癌临床试验批准
鲁抗医药子公司获盐酸莫西沙星氯化钠注射液药品注册证书
联科科技：第三季度净利润7713.55万元 同比增长42.78%
天顺风能：子公司签订4500万美元浮式储卸油船建造合同
正丹股份：第三季度净利润为5.39亿元 同比增长37872.20%
捷捷微电：2024年前三季度净利润预计同比增长120%至150%
莲花控股：预计2024年前三季度净利润同比增长69.15%—79.72%
安利股份：预计2024年前三季度净利润同比增长248.30%—272.32%
莲花控股：预计2024年前三季度净利润同比增长69.15%—79.72%
桂冠电力：预计2024年前三季度净利润同比增长约85.94%-94.73%
华峰超纤：子公司主营业务是为金融机构、大型企业等提供数字化金融和营销服务解决方案
中性消息
中国中冶：1-9月新签合同额8916.9亿
友好集团：拟以500万元设立全资子公司
广汽埃安：9月第二代AIONV销量9447台
中国国航：9月旅客周转量同比上升20.0%
双鹭药业：依替巴肽注射液获药品注册证书
南京高科：第三季度合同销售金额7488.68万元
生益电子：拟与关联方共同出资1亿元设立产业基金
威唐工业：全资子公司拟与斯堪尼亚设立合资公司
大唐电信：出售资产并购买大唐微电子71.79%股权
西昌电力：预计2024年前三季度归母净利润约500万元
正帆科技：2024年前三季度净利润预计增长20%到25%
华电能源：拟投资64.95亿元建设66万千瓦热电联产机组
深纺织A：2024年前三季度净利润预计增长2.13%–32.17%
科远智慧：第三季度净利润为4826.91万元 同比增长2.84%
华秦科技：预计2024年前三季度净利润为3.09亿元 同比增长14.40%
吉电股份：拟以风力、光伏发电资产开展类REITs业务 发行总规模不超过14亿元
宇信科技：控股股东质押的股份目前不存在平仓风险或被强制过户风险
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三、利空消息汇总
利空消息
五洲医疗：董事长收到警示函
埃夫特：股东拟合计减持不超过4%股份
爱科赛博：股东拟减持不超2.00%公司股份
美力科技：长江资本拟减持不超过3%公司股份
三维天地：股东拟减持不超过2.07%公司股份
中环环保：特定股东拟减持不超4.06%公司股份
中粮科工：收到江苏监管局行政监管措施决定书
天地源：第三季度合同销售金额同比下降58.05%
宇晶股份：副总经理朱浩宇涉嫌内幕交易被立案
中国中免：2024年前三季度净利润同比下降24.70%
四方新材：第三季度商品混凝土产量同比下降32.07%
金钼股份：2024年前三季度净利润21.95亿元，同比下降6.07%
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四、涨停榜复盘
明日展望：重视指数支撑
市场今天有些两头堵。开盘就情绪不及预期，盘中修复差点转一致成功，结果下午指数拉胯，市场又陷入了分歧。
分歧后市场比较恐慌，但我觉得这里并不是机会全无，这里要重视一下指数的支撑，因为今天从结果看，三大指数全部回踩10日线了，这里应该是要取得一些支撑的。
假如明早有惯性核按钮，我认为国家队是有预期出手护盘的，毕竟这波市场起来的时候就是国家的意志。
大盘跌的时候反而没那么担心了，正是低位有逻辑的标的加仓的时刻，所以今天下午恐慌时反而加仓了。
超短概览：高标强分歧
反弹结束的三个条件点，我这里再做一下明确：
1、是领涨的辨识度品种，先锋或者中军的放量滞涨（锚定股润和软件）
2、是已经边缘化的前核心品种的跟风高潮（锚定股天风证券、东方财富）
3、是大盘的量能，昨天说的1.2万亿是给的一个标准
这也是为什么早上看分歧的原因，润和软件早盘最高冲到18%附近，但一直没人封板；老高标这边天风证券大幅冲高，双成药业2板，基本可以看作是老高标的轮动修复高点。
午盘我原意是看下午延续分歧的，唯一让我纠结的点是和朋友交流后，觉得这里量能放大可以化解这个分歧，今天看作是情绪修复过程中的分歧也是可以的，最后市场的高潮可能是金融板块的修复高潮结束。
下午可以看出，有资金在做这个预期。常山北明的上板也把润和从深水又带了回来，但下午让问题复杂化的是指数。
如果没有指数这个猛烈的杀尾盘，下午的情绪修复是有可能成功的，这也是最后的一次转一致的机会，但因为指数分歧了，那就让情绪恐慌了。
只是从结果看，今天的恐慌程度尚可，看看晚上老师们缓过来后，明日会不会还有一次反核。
如果这里市场上演回踩10日线后的反弹，应该就是要决定下个周期炒作方向的时候了，今天出圈的题材是重组线。
最近的几个题材，重组、跨境、化债、华为，该决个胜负了。
宏达新材（维权），最大的问题就是德不配位，昨天是蹭情绪走的一字，今天开盘市场直接强分歧不及预期，他自然也就被按了。
短期市场情绪高度不在连板，暂时没有参与大的博弈。
今日热门板块：化债、华为、军工、跨境支付
化债和华为都在今日得到了延续，相对于低位和新的化债强度要更高一点，华为高位股开始分歧，明天看看修复力度。
军工和跨境没什么强度，行情想持续的话，机会应该还是在化债或者华为里做挖掘。
赚钱效应标签：地面兵装、墨脱水电站、短剧游戏
亏钱效应标签：证券、财税改革、白银
章盟主：3日买入9194万宇信科技；（华为+化债均有的20cm套利标）
方新侠：净卖出3497万海能达；（反包离场）
五、军备需求重启，板块向上空间较大，重点关注军工并购重组（附股）
9月底以来，随着大盘走高，军工板块实现一定修复，截止10月11日，国防军工（申万）指数较9月24日上涨23.10%，申万一级行业排名第7名。但较22年、23年、24年年初仍分别下跌30.44%、6.87%、0.10%。板块市盈率PE(TTM)为57.89倍，处于过去五年历史的59.7%分位，仍处于较低位置。我们判断，行业正处于重新启动的节点，板块向上空间仍较大。
并购重组推进，订单陆续释放，新一轮景气周期来临
近期，船舶重组启动，成飞上市在即，并购重组再度步入活跃期。军工行业央国企较多，体外存在大量优势资产，天然具备重组优势。同时，基本面方面，今年以来多家公司披露新签订单，需求拐点已经来临。此外，9月25日，我国向太平洋成功试射洲际导弹，显示了可靠可信的实力。我们判断，经过近2年的行业整顿，军工板块现在处于历史性底部，建议关注四季度军工订单的下发节奏。
投资建议：
地缘政治风云变幻，军事技术发展日新月异，军工高科技向民用转移日益普遍。同时，在人工智能时代，先进的民用技术也在军工领域加速应用。军品和民品的边界日益模糊，军民一体、军民融合的进程大大加快，这也成为新质生产力的重要来源。
比如，在商业航天领域，我们注意到低轨卫星应用、太空算力部署、通导遥一体、6G空天地一体化等新兴产业的发展；在低空经济领域，EVTOL无人机和5.5G通感一体导航保障系统已经初步成形；在机器人领域，用于末端物流的无人平台、人形机器人和各类军用无人平台不断涌现。建议关注以下几条主线：
1、适应作战新需求和具备出海优势的武器装备：产品矩阵丰富、有新订单新型号催化、“十四五”期间订单有限但“十五五”期间需求大幅提升、军贸空间大的公司（受益标的：洪都航空、北方导航、航发动力等）。
2、低成本和军民融合带来的α机会：
1）无人机：俄乌冲突凸显无人机智能化、无人化优势，目前国内已建立成熟的无人机需求谱系，即将进入需求释放阶段，或能频繁看到订单落地。受益标的包括：洪都航空、观想科技、芯动联科等。
2）卫星应用：2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年。受益标的包括：北斗星通、航天电子、普天科技、上海瀚讯、臻镭科技、智明达等。
3）智能弹药：“低成本、高可靠、可持续”的新要求下，效费比较高、“量大管饱”的智能弹药需求将迅速提升。受益标的包括：北方导航、国科军工等。
3、受益标的还包括具有内外部催化、边际改善明显的军民两用科技股，如国力股份、奥普光电、航宇科技等，以及前期订单积压较多、股价调整充分、业绩弹性较大的上游厂商，如智明达、睿创微纳、振华科技、鸿远电子、火炬电子、光威复材、西部超导等。
六、近期政策端仍在持续发力，金融IT有望引领市场继续反攻（附股）
成交量大幅提升，金融IT迎来实质性利好。自9月24日以来，得益于政策端的持续发力，A股成交量相较于年初至今大幅提升，9月25-10月11日共8个交易日A股日均成交额达到2.06万亿元，10月8日交易额峰值达到3.5万亿元，远超2015年牛市峰值。我们回顾自2013年至今的成交量数据，可以看到整体现3年的明显周期性。对于金融IT，尤其是以东方财富、指南针为代表的拥有证券牌照的互联网券商龙头，以及与中小券商广泛合作的同花顺，市场成交量的大幅跃升对证券IT公司是最直接的利好。回顾过去牛市，根据成交量，聚焦14-15、19-21年成交量同比增长的年份，可以看到整体的成交额与金融IT中的互联网券商业绩呈现明显的相关性。
信创与债务化解，为金融IT带来实质性的业绩增量。除直接受益的互联网金融IT外，以银行IT、证券IT、支付IT为代表的整个金融IT板块，与整个政策风向显著相关，因此整体更加积极的货币、财政政策发力，对于整个金融IT板块都是显著利好。以银行IT为例，一方面在信创的催化下，银行等金融机构加强国产软硬件的部署，大型订单持续落地；另一方面，以宇信科技、金桥信息为代表的厂商也开始涉足AMC领域，力图实现商业模式上的跃升。
投资建议：9月25日-10月11日期间市场日均成交量达到2.06万亿元，10月8日交易额峰值达到3.5万亿元，市场的交易活跃度大幅提升。在当前关键时间点，我们再一次强调金融IT在牛市中的”旗手”作用，并且通过业绩复盘、龙头的敏感性测算等多种方式，阐述在牛市中金融IT的业绩弹性。考虑到近期政策端仍在持续发力，后续金融IT仍然有望引领市场继续反攻，建议关注：
1）直接受益于市场成交量大幅跃升的互联网金融IT厂商，包括东方财富、指南针、同花顺、财富趋势等；
2）受益于金融信创与金融机构基本面持续改善的金融IT厂商，包括恒生电子、顶点软件、宇信科技、神州信息、金证股份、赢时胜等；
3）持续受益于后续政策端发力，同时业绩基本面韧性十足的财税IT方向，包括新点软件、博思软件、中科江南、税友股份；
4）低估值同时或将受益于消费预期改善的支付IT，包括新大陆、新国都、拉卡拉等。
（转自：京城投资财富）
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