周三有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【新铝时代给予积极申购】
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
新铝时代
创业板上市公司,发行价27.7元,发行市盈率14.57倍,行业平均市盈率20.63倍,公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售,拥有铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系。公司主要产品为电池盒箱体,是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。
依靠卓越的研发设计实力、优异的产品性能、完善的配套服务体系和及时的产品交付能力,公司获得了良好的行业认知度,积累了广泛的客户资源。报告期内,作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及FSW 等新型工艺制造的电池盒箱体生产企业,公司已成为比亚迪新能源汽车铝合金电池盒箱体第一大供应商,建立了长期稳定的合作关系,并逐步开拓了吉利汽车、金康能源、欣旺达、国轩高科等新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。目前,公司正在进行上汽大通、瑞浦兰均、蔚来汽车等厂商的认证测试。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:
公司主要产品为电池盒箱体,并围绕新能源汽车动力电池系统开发了电芯外壳、精密结构件等零部件产品。电池盒箱体是新能源汽车电池Pack 的 “ 骨架”,可有效抵挡外部的冲击,承担着整个电池组的重量,为电池系统的正常工作提供安全的运行环境,是目前以锂离子电池为核心技术路线的新能源汽车必不可少的关键组成部分。电芯外壳是电池电芯的直接载体,实现保护电芯、支撑和抗机械冲击作用。精密结构件包括电池模组端板、侧板、连接件等,实现串并联电芯和固定模组的作用。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.31亿元、6.18亿元、14.21亿元和17.82亿元,扣非净利润分别为-0.01亿元、0.28亿元、1.66亿元和1.82亿元。
公司预计2024 年 1-9 月实现营业收入约 130,000 万元至 140,000 万元,同比变动约-6.09%至 1.14%;其中主营业务收入约 123,000 万元至 133,000 万元,同比变动约 4.73%至 13.25%;预计实现归属于母公司股东的净利润约 15,700 万元至 16,300 万元,同比变动约 2.12%至6.03%;预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约 15,600 万元至16,200 万元,同比变动约 1.64%至 5.55%。
估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除华域汽车与敏实集团外其余4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于新铝时代。
综合评判:新铝时代属于汽车制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6.6亿,公司主要产品为电池盒箱体主要应用在新能源车上面,虽然公司产品技术含量不高,但新能源车市场未来市场前景仍不错,综合考虑给予积极申购。
(转自:漫漫投资路)
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