【选股因子周报】本周小市值风格表现不佳，成长、超预期因子超额收益较好——权益因子观察周报第97期|收益_新浪财经

（来源：国君金工）

作者：张雪杰

感谢实习生梁辰对本文的贡献

导读

大类因子表现上，本周沪深300内超额收益较好的是分析师超预期、成长、分析师。中证500内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证1000内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证2000内较好的是超预期、成长、盈利。中证全指内较好的是成长、超预期、分析师超预期。沪深300增强本周超额-0.1%；本年超额7.68%。中证500增强本周超额0.24%；本年超额9.41%。中证1000增强本周超额-0.44%；本年超额8.6%。中证2000增强本周超额-0.1%；本年超额10.14%。

▶ 公募指数增强基金表现。截至2024年10月11日,沪深300增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、国泰沪深300ETF（561300.SH）、海富通沪深300指数增强A（004513.OF),超额分别为12.86%、4.97%、4.69%。中证500增强基金本年排名前三的是长信中证500指数增强A（004945.OF）、招商中证500增强策略ETF（561950.SH）、中邮中证500指数增强A（590007.OF),超额分别为7.82%、7.61%、7.02%。中证1000增强基金本年排名前三的是博时中证1000指数增强A（016936.OF）、招商1000ETF增强（159680.SZ）、明亚中证1000指数增强A（017505.OF),超额分别为10.54%、9.35%、7.82%。国证2000增强基金本年排名前三的是招商国证2000指数增强A（018786.OF）、汇添富国证2000指数增强A（019318.OF）、鑫元国证2000指数增强A（018579.OF),超额分别为7.89%、4.86%、5.93%。。

▶ 单因子表现。沪深300内本周（2024-10-08至2024-10-11）超额较好的因子是分析师预测净利润FY3的120日变动、EPS120日变动FY3、单季度营业收入同比增长率。中证500内较好的是分析师预测SP20日变化、分析师预测ROE-FY3的120变动、分析师预测净利润FY3的120日变动。中证1000内较好的是90日盈利上调占比、单季度扣非ROE变动、EP120日分位数。中证2000内较好的是单季度归母ROA变动、标准化预期外单季度扣非净利润、EP120日score。中证全指内较好的是标准化预期外单季度GPOA、分析师预测净利润FY3的120日变动、标准化预期外单季度营业收入。

▶ 大类因子表现。本周沪深300内超额收益较好的是分析师超预期、成长、分析师。中证500内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证1000内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证2000内较好的是超预期、成长、盈利。中证全指内较好的是成长、超预期、分析师超预期。

▶ 指数增强组合表现。成分股内选股，截至2024年10月11日，沪深300指数增强策略本周收益-3.35%，超额为-0.1%；本年收益22.47%，超额为7.68%，超额最大回撤为-3.47%。中证500指数增强策略本周收益-4.51%，超额收益为0.24%；本年收益10.55%，超额收益为9.41%，超额收益最大回撤为-2.27%。中证1000指数增强策略本周收益-5.55%，超额为-0.44%；本年收益1.12%，超额为8.6%，超额最大回撤为-2.99%。中证2000指数增强策略本周收益-5.64%，超额为-0.1%；本年收益-4.67%，超额为10.14%，超额最大回撤为-1.59%。

▶ 风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。

一、公募指数增强基金表现