周五有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【六九一二给予积极申购】
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
六九一二
创业板上市公司,发行价29.49元,发行市盈率22.66倍,行业平均市盈率42.12倍,公司以军事作战需求为导向,凭借较强的军事通信技术研发优势及军事指挥理论研究能力,深度融合“通抗一体”装备发展模式,着眼未来新型作战力量建设需求,致力于研究和发展适应实战化需求的军事训练装备及特种军事装备。
在军事训练装备领域,公司解决了军事训练装备半实物仿真、信道仿真、电磁环境构建、电子蓝军、训练大数据采集分析、导调控制与考核评估等军事训练领域的关键技术问题,形成了多源异构数据交互、实模耦合训练管理融合、电离层宽带类噪声多维信号传输等多项核心技术,并将该类技术应用于军事训练装备,公司先后研发并向市场推出了军事通信与指挥模拟训练装备、实战化模拟训练装备等军事装备,其中军事通信与指挥模拟训练装备已被众多部队采购,获得客户较高认可;实战化模拟训练装备主要提供部队实战化训练环境,提升部队训练效益,助力实战化训练“战训耦合”的高效实施。
在特种军事装备领域,公司解决了野战光缆一体化多模成缆、数据通信终端抗干扰通信等关键技术问题,自主研制的野战光通信装备并已批量列装于军方客户;经过对***搜索器产品持续进行技术研发,公司已具备空投物资多模测向定位、轨迹跟踪技术等关键技术,能够帮助作战单位大幅提升空投搜索效率,产品已成为定型列装主战装备,并根据作战部队需求对产品持续升级。
报告期内,公司主营业务收入构成如下:
军事训练装备是以数据分析软件、信道仿真软件、导调控制软件、考核评估软件、自定义协议、信号模型数据库、态势分析等软件为支撑,以半实物或实物为载体,构建通信与指挥、实战化模拟训练系统,以满足作战部队高度接近实战环境、实战状况的训练需求,显著提高训练效益,为各军兵种多种训练条件下提供“像打仗一样训练”的新型体系化军事训练装备。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为1.17亿元、2亿元、3.4亿元和4.08亿元,扣非净利润分别为0.23亿元、0.55亿元、0.99亿元和0.91亿元。
因公司所处军工行业收入存在一定的季节性特征,收入确认主要集中在下半年,基于公司2024 年 1-6 月实现营业收入 11,248.51 万元,公司预计 2024 年 1-9 月公司营业收入为 18,000.00 万元至 22,000.00 万元,较上年同期变动 71.22%至 109.27%,公司预计 2024 年第三季度期间费用与前两季度相比保持相对稳定,预计 2024 年 1-9 月公司归属于母公司所有者的净利润为 1,000.00 万元至 1,500.00万元,同比变动 366.20%至 599.30%,预计 2024 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1,112.63 万元至 1,612.63 万元,同比变动 851.78%-1279.50%。
估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于六九一二。
综合评判:六九一二属于软件和信息技术服务业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为5.1亿,公司产品主要用于军事训练领域业务较为稳定,鉴于公司发行市盈率不高流通盘较小,目前行情上市被炒作的概率较大,综合考虑给予积极申购。
(转自:漫漫投资路)
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