12亿光伏大单！A股大牛开始显神威？

帝尔激光神秘客户一单包揽上年76.36%营收

 撰文 | 潮汐

 出品 | 光伏Time

10月7日晚，帝尔激光发布公告，宣布近日与光伏行业龙头企业及其关联方签订了一份总金额高达12.3亿元人民币的《采购合同》。这份合同金额占据了帝尔激光2023年度经审计主营业务收入的76.36%，足见其份量之重。

这份合同的标的是光伏生产设备中的“激光设备及改造”，即电池片制造设备，客户名称出于商业保密要求未披露。

这已经不是今年第一份设备行业销售大单。

9月12日，设备厂商龙头无锡奥特维科技股份有限公司（后文简称“奥特维”）连续披露两份单晶炉及配套辅助设备销售合同，即硅片制造设备，合计合同金额约13亿元。

奥特维的大单客户来自海外。这笔订单让投资者看到了设备厂商的新市场。随着全球光伏市场的持续增长，特别是欧洲、亚洲等地对清洁能源需求的日益增加，光伏设备需求仍有开拓空间。

海外市场光伏产能崛起一定意义上为我国光伏设备厂商提供了市场，但更大的难题——回款并未得到解决。关于回款困难的情况，例如奥特维、嘉捷伟创等头部企业均在定期报告中对投资者做了警醒。

帝尔激光大单对比奥特维的不同之处在于，发生在牛市之中。

回款对设备厂商的困扰在于，客户经营状况持续恶化，很有可能无法及时支付订单金额。但偏偏资金周转对于设备厂商尤为重要，因为其需要较高的前期投入，包括采购原材料以及维持设备制造的持续运作。如果没有及时回款，不仅增加了企业财务成本，还会使企业的资产负债率上升。

可如果A股回暖，回款带来的一系列压力是否还存在，就值得重新探讨。

从具体股市表现来看，节后第一天，上证指数一度突破3600点。几个交易日前，这一数字还仅为2600+。

大量投资者积极涌入股市，不仅反映出市场情绪空前高涨，更是上市企业的重大利好。

A股回暖时，市场的流动性增加，投资者更加愿意投资股票，光伏企业的融资环境会相对改善，在融资和股权运作中具备了更好的条件。

这对光伏企业尤其重要，因为光伏行业是一个资本密集型产业。企业需要大量资金进行技术研发、产能扩张和全球市场布局。A股大涨让光伏企业有机会通过股票增发、可转债等方式筹集更多资金，提升现金流，缓解资金紧张问题

此外，股市行情好时，投资者往往更愿意为想象力买单，因为在牛市或者市场情绪乐观的时候，投资者对未来的期望更高。

投资者更倾向于投资具有高增长潜力、创新能力或前景广阔的公司，即使这些公司的当前盈利状况不佳。这种情况下，市场会更关注公司的战略规划、业务扩展、行业趋势以及未来增长故事，而不太关注短期的盈利能力和财务状况。

10月8日，设备厂商帝尔激光已触发20%涨停，目前每股72元。

此外，这份订单还因为神秘买家究竟为谁，引发热议。

近年来，光伏行业的内卷化趋势明显。此时尤其是在产能过剩的背景下，资本投入如此巨大的设备更新，显然并非易事。

头部厂商早先立下的产能目标，如今多需要重新考量。

例如，晶科能源曾宣布至2024年底，单晶硅片、高效电池和组件的产能将分别达到120GW，110GW和130GW，其中N型产能占比90%以上。

但今年7月26日晚，晶科能源又发布公告称，由于“行业内外部环境与产业链上下游，供需关系发生显著变化，带动资本市场的环境变化”，终止2023年度向特定对象发行A股股票事项。

该定增事项原计划募资97亿元，主要用于山西一体化基地，年产28GW单晶拉棒切方、28GW切片与电池、28GW组件项目。

多有投资者已将目光锁定了隆基绿能。因为，近期龙头企业中，只有隆基绿能高调发布逆势扩产规划。7月12日，隆基绿能发布公告称，公司拟投资32.06亿元建设12.5GW高效BC电池项目，项目预计今年底投产。

帝尔激光在公告中虽然没有透露具体客户，但明确提到，订单涉及的是“激光设备及改造”。

这些设备是光伏电池制造过程中的关键设备，广泛应用于HJT、BC、TOPCon、钙钛矿等光伏技术路线中。

帝尔激光近年来在光伏行业内表现突出，成为光伏激光设备的主要供应商之一，主要客户包括隆基绿能、通威股份、爱旭股份等知名光伏企业。

（转自：光伏Time）

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