被彻底引爆的一天，那么，接下来会怎样？

被彻底引爆的一天，所有人的情绪真的彻底反转了。

这两天：

伊利股份，反弹上涨超20%；

金龙鱼，反弹上涨超17%；

片仔癀，反弹上涨超13%；

贵州茅台，反弹上涨超25%；

泸州老窖，反弹上涨超30%；

东方财富，反弹上涨超50%；

而今天，则是更加彻底的情绪爆发：

全市场再现5000家上涨，早上一个小时的成交量就堪比之前一整天的量。

创业板一度出现“涨停”，涨幅刷新历史记录。

高盛投资会议的电话被打爆，明面叫“战术性投资中国”，实际就是买买买，往死里买。

买单的狂热直接把上交所的交易系统都给干宕机了，有人说是不是维修人员也赶着抄底去了？

面对即将到来的十一假期，大家更是难得地展现出惊人的一致:“我们爱上班，我们爱工作，建议取消十一假期”。

当然，这个公号从来不是只说说热闹，我们要说的是真正的趋势。

说一说对接下来的看法。

924的三部门组合拳，和926的政治局会议，其实就说一件事：放水。

降息、降准、降存量利率，还是要“有力度”的降 ，这是放水；

央行创设证券、保险、基金互换便利，这是放水给股市金融机构；

央行创设回购增持再贷款，这是放水给上市公司和大股东

推动养老、社保、保险等中长期资金入市，而且平准基金正在研究中，这是放水给投资者。

嗯，股市已经变成了一项“水利工程”，毕竟不能旱地拔葱对不对。

政策市的威力当然是巨大的，资金入市的实质性利好一出，市场直接沸腾；

但股市、股价的高低，其实有两方面：一个是资金面，一个是基本面。

资金面，对应的就是估值、情绪、杠杆。

低估值、高情绪、低杠杆，是当前大A的优势所在。

公司基本面的改善，仍需要一个中长期的过程才能显现。

所以，这一轮的放水入市，主要还是在资金端，而目的，就是为了拉估值，估值起来了，一切都要好办的多：

1、科技企业能更容易上市融资，创投也能更容易退出；

2、财富效应、赚钱效应显现，能调动更多存款资金走出银行流入市场；

3、居民的财产性收入提高，比降房贷利率更能刺激居民消费意愿；

4、风险偏好提升了，整个市场、整个经济也就活跃起来了。

所以短期内的股市一定还会继续上涨。

当然，中长期来看，接下来要让基本面得到改善，股市才能有长足的发展。

拿英伟达举个例子，一开始英伟达的估值PE只有20，各路资本发现，英伟达可能会成为AI时代的”卖水人”，所以资本一路猛干,把英伟达的PE干到了100多倍。

这就是资金面的推动，但能持续长久吗？

100倍的PE意味着你投资这项生意得要100年才能回本，资本市场能给出这么高的PE，说明他们看好英伟达未来的业绩一定会大幅增长，消化掉这么高的估值，让他们能更快更迅速地回本。

老黄也不负众望，在Cuda和H100的加持下，业绩暴增，当期PE直接干回40倍，而且其中全是业绩增长消化了高估值。

于是，资本继续买入，给出更高的估值。

资本给出高估值-预期未来业绩能大幅增长-实际业绩高增长—估值有效降低-资本继续给出高估值。

这一整个过程中，股价形成了自然而然的上涨。苹果、亚马逊、微软、英伟达都是经历了类似的过程。

所以，股价能不能一直涨，能不能长期涨，最终还是看基本面。

昂贵的好公司，便宜的差公司，便宜的好公司，昂贵的差公司。

这四者里只有第三个能让人真正赚到钱。

就在当下，A股经历了长期的调整后，普遍都估值已经偏低，长期的投资价值已经开始出现，现在就是要寻找这其中具备长期主义增长的好公司。

现在，已经开始了。

（转自：马江博说趋势）

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP