山东能源集团成功发行5亿美元港股可交换蓝色债券|山东能源_新浪财经

9月24日，山东能源集团有限责任公司成功发行5亿美元蓝色可交换债券，期限5年期，发行收益率为3.50%，发行结构为跨境担保。担保方主体评级为穆迪Ba1，标的股票为兖矿能源H股（01171.HK）股票。

全球首笔蓝色可交换债彰显集团可持续发展价值

本次可交换债券取得了穆迪SQS2 “优秀”的蓝色债券认证评分，系全球首笔蓝色可交换债券，同时也是煤炭能源类企业全球首笔蓝色债券。取得蓝色债券认证帮助集团拓宽了本次境外可交债的投资人范围，并为最终成功发行本次蓝色可交换债券提供显著支持。

换股溢价率创港股新高提振市场对股价信心预期

本次可交换债券基准换股价格基于收盘价10.20港币，实现了换股溢价率35%的定价。集团精准把握市场情绪，坚持长期价值导向，一举创2017年以来香港市场所有可交债最高换股溢价率；绝对换股价格达13.77港币，换股价格接近兖矿能源自1998年上市以来最高股价。本次债券成功发行显示市场对于上市公司长期看好的信心预期。

发行收益率创省内新低集团融资成本被显著压降

本次债券发行收益率为3.50%，创2023年以来山东省美元定价债权类融资工具发行新低。自2022年美元进入加息周期以来，美联储累计11次加息，累计加息幅度达525个基点，至2023年7月达到峰值基准利率5.25%-5.50%，显著提升了中资企业境外融资成本。山东省优质地方国企普遍境外融资成本在5.5%-7%以上。本次可交债发行为集团锁定了较低的融资成本，体现了市场对于集团业务发展、财务稳定性的广泛认可。

引入全球顶级投资者丰富集团融资渠道

本次交易于9月23日开始跨墙程序，于9月24日向市场宣布交易并完成定价，收获了对冲基金、长线投资者和机构自营等超过45家投资者的参与。其中约70%的投资者来自亚洲，其余来自欧洲。本次发行账簿展示了国际资本市场对山东能源信用资质、企业远景发展的高度认可，增强了山东能源在国际资本市场的活跃度，增进发行人与国际多元化投资人的互动联系，丰富了山东能源融资渠道。

善用创新型金融工具彰显集团一流资质

本次港股可交债系集团首次于境外使用该类金融工具获取低成本资金，是2024年来中资企业首次赴境外发行可交债，也是2024年以来继阿里巴巴、京东、携程、紫金矿业、中国平安之后的第六家中资企业在境外发行股债结合产品，亦是2024年首家省属国有企业在境外发行股债结合产品。本次成功发行反映出公司的一流资质与行业龙头地位被国际资本市场充分认可。

精准把握市场窗口收获本次成功发行

受海外资本市场环境影响，近期境外债券一级市场整体波动较大。本次可交债发行前，集团密切关注市场动态，审慎决定发行时点，制定了完备的发行计划，最终把握良好发行窗口，在三季度末宏观调控窗口期的绝佳时间节点推出交易，实现本期可交债的成功发行。同时，集团充分研究市场同类产品供给情况并精准把握发行条款，成功吸引众多海内外投资者踊跃参与。