财达证券 | 财富管理每日市场观察 | 09.12|利率_新浪财经

周三收盘沪跌深涨，成交额较上一日减少近300亿。行业过半数下跌，电力设备、家电、汽车、有色等行业涨幅居前，公用事业、银行、煤炭、石油等行业跌幅居前。

有色锂和锂电池板块涨幅较大，系受到宜春锂矿停产传闻影响。此前不久国内锂期货价格还在创新低，因而锂板块持续性有较大的不确定性，其他行业的多数涨幅不明显。防御性权重行业继续集体下挫，且幅度有所加重，对市场情绪仍会产生压制。TMT行业周二上涨，周三即悉数调整，整体市场有一定的结构性特征，但在成交量继续萎缩情况下，多数行业的持续性难有保障。

光伏逆变器近期展现出相对较好的持续性，板块量能增加相对明显，板块总体位置较低，短线可以多加重视。

9月11日，市场全天震荡分化，创业板指反弹，沪指再创阶段新低。

盘面上，新能源赛道股集体反弹，固态电池概念股再度活跃，光伏概念股展开反弹，充电桩概念股震荡走高。下跌方面，高位股继续退潮，红利股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。板块方面，锂矿、电池、光伏、虚拟电厂等板块涨幅居前，电商、教育、银行、医药商业等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指跌0.82%，深成指涨0.39%，创业板指涨1.19%。

1.国资委副主任谭作钧：鼓励中央企业积极与社会资本开展股权合作。9月11日，在中国企业联合会、中国企业家协会主办的2024中国500强企业高峰论坛上，国务院国有资产监督管理委员会党委委员、副主任谭作钧表示，当前和今后一个时期是以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期。面对纷繁复杂的国际国内形势，面对新一轮科技革命和产业变革，面对人民群众新期待，我国迫切需要更多能与发达国家大型跨国公司同台竞技的世界一流企业。点评：发展新质生产力，科技强国既是既定的战略方向，同时又具有紧迫性，需要国企民企携手共同努力，发挥各自的优势。

2.财政部公布3只国债招标结果。9月11日，财政部公布3只国债招标结果，其中“24贴现国债54”期限为0.08年，加权利率为1.0306%，边际利率为1.2265%，全场倍数为2.6345倍，发行金额为200亿元。此外，“24附息国债14(续2)”剩余期限为4.84年，加权利率为1.6492%，边际利率为1.6729%，全场倍数为2.7385倍，发行金额为1370亿元。“24附息国债15(续2)”期限为1年，剩余期限为0.87年，加权利率和边际利率分别为1.2417%和1.2789%，边际1.5333倍，全场倍数为2.4955倍，发行金额为1370亿元。点评：较高的倍数表明，低利率低风险资产受追捧的状况具有很强的持续性，反映出资金对经济信心不足和整体资产荒的背景。

3.国资委发声：聚焦人工智能等九大领域，系统谋划重大工程。9月11日，国务院国资委副主任谭作钧在2024中国500强企业高峰论坛上表示，着力推动产业变革创新，开辟新领域新赛道，推进国有经济布局优化和结构调整，当好现代化产业体系建设的顶梁柱。

一是改造提升传统产业，深化数字化转型行动和AI+专项行动，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，推动传统产业高端化、智能化、绿色化发展。

二是培育壮大新兴产业，深入实施战略性新兴产业焕新行动，聚焦人工智能等九大领域，系统谋划重大工程，不断催生新产业、新模式、新动能。

三是布局建设未来产业，按照新赛道、新技术、新平台、新机制“四新”标准，聚焦未来制造等6大未来产业，深入实施中央企业未来产业启航行动，培育壮大新质生产力。点评：产业变革背景下，推进经济布局优化和结构调整，逐步提高新产业、新模式在业务中的比重，是国企的应有之义。

1.全球智能手机销量2024年第二季度同比增长6％，创自2021年第二季度以来最高同比增速。Counterpoint11日发布《2024年Q2各地区市场智能手机数据报告》。报告指出，2024年第二季度，全球智能手机销量连续第三个季度同比增长，继续从过去十年来最低的一年中恢复。智能手机销量在2024年第二季度同比增长6％，这是自2021年第二季度以来最高的同比增长率。几乎所有地区都实现了同比增长。前五大品牌与之前几个季度保持一致。三星保持第一位，苹果同比略有下降，而小米在前五大原始设备制造商中增长最快。vivo在全球最大两个智能手机市场——中国和印度——排名第一。OPPO紧随其后，位列前五。前五大品牌的累计份额略有下降，因为它们面临着来自紧追不舍的后五名品牌压力，主要是华为、HONOR、摩托罗拉和TECNO。其中，不断扩展品牌影响力的摩托罗拉，达到了十年来最高的市场份额。

2.朱雀三号可重复使用火箭完成10公里级垂直起降飞行试验。我国自主研发的朱雀三号可重复使用垂直回收试验箭，11日在酒泉卫星发射中心完成10公里级垂直起降返回飞行试验，标志着我国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破，为将来实现大运力、低成本、高频次、可重复使用的航天发射迈出了关键性的一步。

3.全球电视出货量2024年第二季度同比增长3%，为连续四个季度同比下降后首次出现增长。根据Counterpoint Research和DSCC联合发布的最新全球电视追踪报告，全球电视出货量在2024年第二季度同比增长3%，达到5600万台。这是连续四个季度同比下降后的增长。在市场方面，得益于奥运会前的需求，欧洲市场增长了13%。在品牌方面，三星以15%的市场份额保持领先地位，但对比第二名的领先优势缩小。海信和TCL为争夺第二名激烈竞争，TCL以微弱优势重新夺回第二名。LG排名第四，凭借欧洲市场的强劲表现，同比出货量增长8%。

1.资管机构明显增持，REITs迎长期配置良机。上半年，机构资金对公募REITs青睐有加，机构持仓比例进一步提升。在债券市场利率中枢下行的大背景下，市场人士认为，REITs作为高分红、中低风险的资产，配置性价比持续提升，或成为当下红利投资的“平替”品种。

2.12家百亿元级私募机构重仓可转债，二季度末持有规模近35亿元。随着A股半年报披露完毕，可转债的前十大持有人名单也得以揭晓，多家百亿元级私募机构旗下产品现身其中。据私募排排网统计数据显示，截至今年二季度末，共有12家百亿元级私募机构旗下产品合计现身93只（去除重复后计数为68只，下同）可转债前十大持有人名单中，合计持有可转债3403.68万张，合计持有市值34.59亿元。

东吴基金徐慢：关注AI端侧投资机会。总体来看，年初至今，国际局势复杂且具有挑战，美元降息推迟；国内虽有宽松政策支持经济稳中向好，但整体活跃度仍有待提升。面对弱势预期的宏观经济，市场主要注意力可能都集中于红利、出海、新兴成长等方向，即所谓的“哑铃策略”，因此表现出少部分大市值股票持续上涨，其他不少股票下跌的局面。

当前我们重点关注以下方向：第一，关注政策动态，预期宏观经济可能继续稳中向好；第二，AI时代来临，科技投资有望迎来新机遇；第三，当前更多关注AI端侧产业进展和投资机会。

消息面点评、今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002

数据来源：Wind iFind

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