山西月度经济数据：
全省水力发电量提升，风力发电量有所下降。2024年7月，山西省总发电量390.00 亿千瓦时，同比-3.13%；其中，火电发电量349.70 亿千瓦时，同比-1.70%；水力发电量3.60 亿千瓦时，同比+52.10%；风力发电量21.50 亿千瓦时，同比-37.30%；太阳能发电量15.27 亿千瓦时，同比-6.70%。
可再生能源累计发电量占比基本持平，太阳能累计发电增长较明显。累计值来看，2024年可再生能源累计发电量399.46 亿千瓦时，占总发电量15.88%，较去年同期-0.27pct，全省太阳能累计发电110.7 万千瓦时，同比+8.10%；风能累计发电265.80 亿千瓦时，同比-12.90%。
山西光伏产业：2024年7月，山西太阳能发电平均利用小时数为118.00 小时，同比-8.5%，累计值814.00 小时，累计同比-4.80 %。装机容量方面，2024年7月，山西新增太阳能装机容量113.00 万千瓦，同比+5.6%，累计太阳能装机容量2,956.00 万千瓦，累计同比+46.48%，今年累计太阳能装机容量465.00 万千瓦，同比+43.96%。光伏利用率方面，2024年7月，山西光伏发电利用率100.00 %，今年累计利用率98.70 %。
山西风电产业：2024年7月，山西累计风电平均利用小时数为1,171.00 小时，累计同比-16.36%，山西风电电源建设新增生产能力累计50.00 万千瓦，累计同比-29.58%，山西6000千瓦及以上风电发电设备容量2,550.00 万千瓦，同比+6.74%。根据新能源消纳监测预警中心数据，2024-07，山西风电利用率99.70 %，今年累计利用率98.80 %。
山西新能源车产业：2024年7月，山西生产新能源车3394辆，同比-35%，累计生产29518辆，累计同比-10.1%。
山西新能源产业新闻
● 山西能源局发布关于拟废止浑源县牛星堡分散式风电项目等风电、光伏发电项目；
● 山西外送电量累计超万亿千瓦时；
● 山西上半年外送绿电交易量73.28亿千瓦时；
山西新能源产业政策；
● 2024/7/8 山西能源局中关于印发推动绿电资源就地转化；
上游新能源原材料价格、下游市场销量情况等内容详见正文
风险提示：政策大幅调整、原材料价格变化、技术路线改变。
【山西月度经济数据分析】
山西发电量
全省风力发电量有所下降。2024年7月，山西省总发电量390.00 亿千瓦时，同比-3.13%；其中，火电发电量349.70 亿千瓦时，同比-1.70%；水力发电量3.60 亿千瓦时，同比+52.10%；风力发电量21.50 亿千瓦时，同比-37.30%；太阳能发电量15.27 亿千瓦时，同比-6.70%。
可再生能源累计发电量占比基本持平，太阳能累计发电增长较明显。累计值来看，2024年可再生能源累计发电量399.46 亿千瓦时，占总发电量15.88%，较去年同期-0.27pct，全省太阳能累计发电110.7 万千瓦时，同比+8.10%；风能累计发电265.80 亿千瓦时，同比-12.90%。
图1：山西整体发电量占比
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图2：山西可再生能源发电量占比
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图3：山西整体发电量（万千瓦时）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图4：山西可再生能源发电量（万千瓦时）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图5：山西可再生能源发电量及增速（万千瓦时）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图6：山西可再生能源发电量（万千瓦时）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所山西工业企业主要经济指标
2024年7月，全省规模以上工业增加值同比实际-0.40%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。全年累计来看，全省规模以上工业增加值同比-0.60%。
2024年7月，山西工业企业营业收入累计值18,178.40 亿元，累计同比-9.30%。山西工业企业营业利润累计值1,343.10 亿元，累计同比-25.10%。山西工业企业亏损企业单位数3773 家，同比+10.40%。山西工业企业单位数8104 家，同比+463家。
图7：山西工业企业增加值当月同比与累计同比(%)
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图8：山西分产业GDP及增速（亿元,%）
资料来源：山西省统计局，山西证券研究所图9：山西工业企业单位数（个）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图10：山西工业企业亏损企业单位数（个，%）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图11：山西工业企业营业收入累计值（亿元,%）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图12：山西工业企业营业利润累计值（亿元,%）
资料来源：国家统计局，山西证券研究所山西光伏数据
2024年7月，山西太阳能发电平均利用小时数为118.00 小时，同比-8.5%，累计值814.00 小时，累计同比-4.80 %。
装机容量方面，2024年7月，山西新增太阳能装机容量113.00 万千瓦，同比+5.6%，累计太阳能装机容量2,956.00 万千瓦，累计同比+46.48%，今年累计太阳能装机容量465.00 万千瓦，同比+43.96%。
光伏利用率方面，2024年7月，山西光伏发电利用率100.00 %，今年累计利用率98.70 %。
图13：山西太阳能发电平均利用小时数累计值（小时,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图14：山西太阳能发电平均利用小时数当月值（小时,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图15：山西累计太阳能装机容量（万千瓦,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图16：山西新增太阳能装机容量（万千瓦）
资料来源：wind，山西证券研究所图17：山西年累计太阳能装机容量（万千瓦,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图18：山西光伏发电利用率（%）
资料来源：WIND，全国新能源消纳监测预警中心，山西证券研究所图19：山西新增光伏并网容量（万千瓦,%）
资料来源：WIND，国家能源局，山西证券研究所图20：山西累计光伏并网容量（万千瓦,%）
资料来源：WIND，国家能源局，山西证券研究所山西风电数据
2024年7月，山西累计风电平均利用小时数为1,171.00 小时，累计同比-16.36%，山西风电电源建设新增生产能力累计50.00 万千瓦，累计同比-29.58%，山西6000千瓦及以上风电发电设备容量2,550.00 万千瓦，同比+6.74%。根据新能源消纳监测预警中心数据，2024-07，山西风电利用率99.70 %，累计利用率98.80 %。
图21：山西累计风电平均利用小时数（小时,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图22：山西当月风电平均利用小时数（小时,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图23：山西累计新增风电（万千瓦,%）
资料来源：wind，山西证券研究所图24：山西6000千瓦及以上风电发电设备容量（万千瓦，%）
资料来源：wind，山西证券研究所图25：山西风电发电利用率（%）
资料来源：WIND，新能源消纳监测预警中心，山西证券研究所山西新能源车产量
2024年7月，山西生产新能源车3394辆，同比-35%，累计生产29518辆，累计同比-10.1%。
图26：山西新能源车产量及增速(辆，%)
资料来源：山西省统计局，山西证券研究所图27：山西新能源车累计产量及增速(辆，%)
资料来源：山西省统计局，山西证券研究所【新能源产业上下游分析】
上游原材料价格
锂电池
目前碳酸锂价格为7.41 万元/吨，月环比-8.30%，同比-63.50%，氢氧化锂价格为7.15 万元/吨，月环比-7.84%，同比-61.57%。人造石墨（中端）价格为3.40 万元/吨，同比-5.56%。隔膜（湿法）价格为0.81 元/平米，月环比+0.00%，同比-37.50%。隔膜（干法）价格为0.40 元/平米，月环比-5.88%，同比-42.86%。磷酸铁锂电芯价格为0.36 元/瓦时，同比-32.55%。三元电芯价格为0.45 元/瓦时，同比-28.57%。
表1：电池原材料价格（单位：万元/吨，元/平米，元/瓦时）
资料来源：wind，隆众资讯，山西证券研究所图28：锂资源（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图29：前驱体价格（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图30：三元正极（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图31：负极材料 （万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图32：六氟磷酸锂（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图33：电解液价格 （万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图34：隔膜 （元/平米）
资料来源：wind，山西证券研究所图35：磷酸铁锂电池主要材料成本（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图36：磷酸铁锂电池主要材料成本占比
资料来源：wind，山西证券研究所图37：三元锂电池主要材料成本（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图38：三元锂电池主要材料成本占比
资料来源：wind，山西证券研究所图38：磷酸铁锂正极成本构成 （万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图40：磷酸铁锂正极成本占比
资料来源：wind，山西证券研究所图41：三元正极材料成本构成（万元/吨）
资料来源：wind，山西证券研究所图42：三元正极材料成本占比
资料来源：wind，山西证券研究所光伏
多晶硅价格：太阳能级多晶硅(N型料)价格4.1万元/吨；太阳能级多晶硅(单晶菜花料)价格3.12万元/吨；太阳能级多晶硅(单晶复投料)价格3.61万元/吨；太阳能级多晶硅(单晶致密料) 价格3.43万元/吨。
硅片价格：单晶硅片(210mm ,160μm)价格1.7元/片；单晶硅片(182mm ,165μm) 价格1.25元/片。
电池片价格：单晶Topcon电池片(M10)价格0.27元/瓦；单晶Topcon电池片(G12) 价格0.24元/瓦；单晶PERC电池片(M10,182mm) 价格0.24元/瓦；单晶PERC电池片(G12,210mm) 价格0.24元/瓦；单晶HJT电池片(G12半片,双面纯银) 价格0.43元/瓦；单晶HJT电池片(G12半片,50%银包铜) 价格0.42元/瓦。
组件价格：晶硅光伏组件价格0.084美元/瓦；薄膜光伏组件价格0.184美元/瓦。
图43：多晶硅价格（美元/千克，%）
资料来源：wind，山西证券研究所图44：硅片价格（元/片，%）
资料来源：wind，山西证券研究所图45：太阳能级多晶硅分种类价格（万元/吨）
资料来源：安泰科，WIND，山西证券研究所图46：组件价格（美元/W，%）
资料来源：wind，山西证券研究所图47：电池片价格（元/瓦）
资料来源：wind，山西证券研究所【下游市场分析】
动力电池产销量
产量方面：
7月我国动力电池产量快速增长。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，产量方面，7月，我国动力和其他电池合计产量为91.8GWh，环比+8.6%，同比+33.1%。1-7月，我国动力和其他电池累计产量为521.8GWh，累计同比+36.2%。
销量方面：
销售方面，7月，我国动力和其他电池销量为86.3GWh，同比增长49.9%；1-7月，我国动力和其他电池销量为488.9GWh，同比增长41.9%。
7月，我国其他电池出口量为6.0GWh，同比+471.6%。在其他电池出口量增加的带动下，我国动力和其他电池合计出口15.6GWh，环比-15.5%，同比+28.9%，合计出口占当月销量18.0%。其中，动力电池出口量为9.6GWh，环比-27.2%，同比-13.1%；其他电池出口量为6.0GWh，环比+13.9%，同比+471.6%。动力电池和其他电池出口占比分别为61.5%和38.5%，和上月相比，动力电池占比下降10.0个百分点，合计出口占当月销量18.0%。
1-7月，我国动力和其他电池累计出口达89.2GWh，累计同比+28.9%，合计累计出口占前7月累计销量18.3%。其中，动力电池累计出口量为69.6GWh，累计同比增长5.2%；其他电池累计出口量为19.6GWh，累计同比增长153.7%。动力和其他电池占比分别为61.5%和38.5%，和上月累计量相比，动力电池占比下降3.5个百分点。
图48：动力电池分种类产量（兆瓦时）
资料来源：wind，山西证券研究所图49：动力电池分种类产量占比
资料来源：wind，山西证券研究所7月我国动力电池装车量41.6GWh，同比+29.0%。装车量方面，7月，我国动力电池装车量41.6GWh，同比+29.0%，环比-2.9%。其中三元电池装车量11.4GWh，占总装车量27.3%，同比+7.5%，环比+2.3%；磷酸铁锂电池装车量30.1GWh，占总装车量72.5%，同比+39.2%，环比-4.8%。1-7月，我国动力电池累计装车量244.9GWh, 累计同比+32.8%。其中三元电池累计装车量73.6GWh，占总装车量30.1%，同比+25.7%；磷酸铁锂电池累计装车量171.1GWh,占总装车量69.9%，同比+36.3%。
图50：动力电池分种类装车量（兆瓦时）
资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟，山西证券研究所图51：动力电池分种类装车量占比
资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟，山西证券研究所7月宁德时代装车量占比47.3%，环比小幅上升。分企业来看，7月国内动力电池企业装车量前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科和亿纬锂能，装车量分别为19.4 GWh（占比47.3%）、9.4 GWh（占比22.8%）、2.9 GWh（占比7.2%）、1.7 GWh（占比4.2%）、1.5 GWh（占比3.7%）。1-7月，国内动力电池企业装车量前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科，装车量分别为112.7GWh（占比46.5%）、59.9GWh（占比24.7%）、16.8 GWh（占比6.9%）、10.0 GWh（占比4.1%）、8.9GWh（占比3.7%）。
图52：动力电池分企业装车量(GWh)
资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟，山西证券研究所图53：动力电池分企业装车占比
资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟，山西证券研究所2新能源车销量
7月，我国新能源汽车产销同比+22.3%和+27%。根据中汽协，2024年7月，新能源汽车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别+22.3%和+27%，市场占有率达到43.8%。2024年1-7月，新能源汽车产销分别完成591.4万辆和593.4万辆，同比分别+28.8%和+31.1%，市场占有率达到36.4%。
分动力来源来看，7月纯电动车产销稳定增长，插混车产销同比大幅增长。根据中汽协数据，7月纯电动汽车产量为56.9万辆，同比+3.3%，销量55.1万辆，同比+2.6%。7月插电式混动汽车产量为41.5万辆，同比+63.3%，销量43.8万辆，同比+80.7%。7月燃料电池汽车产量0.1万量，同比+272.0%，销量0.1万辆，同比+181.2%。1-7月纯电动汽车产量为355.9万辆，同比+8.4%，销量为357.0万辆，同比+10.1%。1-7月插电式混动汽车产量为235.1万辆，同比+80.1%，销量236.1万辆，同比+84.5%。1-7月燃料电池汽车产量0.3万量，同比+28.0%，销量0.3万辆，同比+25.5%。
图54：新能源汽车产销数据（万辆，%）
资料来源：wind，中汽协，山西证券研究所图55：新能源汽车累计产销数据（万辆，%）
资料来源：wind，中汽协，山西证券研究所光伏电池
根据国家统计局数据，2024年7月，太阳能电池当月产量4,596.50 万千瓦，同比-0.80%，年累计产量33,425.50 万千瓦，同比+18.20%。
图56：太阳能电池月产量
资料来源：国家统计局，山西证券研究所图57：太阳能电池累计产量
资料来源：国家统计局，山西证券研究所【山西新能源产业相关政策与新闻】
山西新能源产业相关政策
表2：近一年山西新能源产业相关政策
资料来源: 山西省人民政府、山西发改委、山西商务厅、山西工信厅网站、山西证券研究所【近期山西新能源产业新闻】
【山西能源局发布关于拟废止浑源县牛星堡分散式风电项目等风电、光伏发电项目】
"8月26日，山西能源局发布关于拟废止浑源县牛星堡分散式风电项目等 风电、光伏发电项目。
根据公告，山西能源局组织各市能源局对2022年及之前取得批复且尚未全容量并网的风电、光伏发电项目进行了梳理，经汇总，拟废止12个项目、规模91.981万千瓦，其中光伏项目9个，规模为85.87万千瓦，风电项目3个，规模3.11万千瓦。
今年4月，山西能源局对列入年度建设规模项目单位投资不积极、确定无法建设的风电光伏发电项目进行梳理后，废止了12个项目，废止规模88万千瓦。其中光伏项目7个，规模为64万千瓦，风电项目5个，估摸24万千瓦。
至此，山西两批拟废止的风电、光伏发电项目共24个，规模为209.11万千瓦，废止项目规模176.981万千瓦，其中光伏项目16个，规模为149.871万千瓦；风电项目8个，规模为27.11万千瓦。
--日期：2024-8-26 来源：山西省能源局
山西外送电量累计超万亿千瓦时
"新华社太原8月23日电（记者王劲玉）记者从国网山西省电力公司获悉，从2009年山西启动大规模晋电外送开始，截至目前，山西已累计外送电量14723.7亿千瓦时。
特高压通道是电力外送的重要基础，近年来，山西持续加快特高压外送通道建设，2009年投运了晋东南-南阳-荆门1000千伏交流特高压通道，并启动大规模晋电外送。2016年后又建成投运了蒙西-晋北-天津南交流，榆横-晋中-潍坊交流，晋北-江苏直流“两交一直”特高压输电通道项目，形成“三交一直”外送格局，提升外送能力至3062万千瓦。2024年6月“西电东送”通道调整系列工程投产后，山西外送能力进一步提升至3162万千瓦。
记者了解到，山西承担着向华北、华东和华中等地外送电力的重要任务，年外送电量占全省发电量的三分之一。截至2024年6月，山西全省发电装机容量1.37亿千瓦，电力外送基础不断夯实，目前山西已实现向全国23个省市送电。
--日期：2024-8-23 来源：新华社
山西上半年外送绿电交易量73.28亿千瓦时
山西电力交易中心交易部专责梁晨介绍，今年上半年，山西省外送绿电交易成交电量73.28亿千瓦时。其中，风电21.48亿千瓦时，同比增加15.08亿千万时；光伏51.80亿千瓦时，增幅达35.09亿千瓦时。
--日期：2024-7-28 来源：国家能源局山西监管办公室
【风险提示】
政策风险：市场对于补贴进一步退坡，可能会导致销量不及预期；国家部分地区实施的环保政策可能会对产业链部分环节造成冲击。
市场风险：新能源产业链市场竞争加剧，厂商销量不及预期；产业链上游原材料价格涨幅过大，价格的波动会对相关公司利润产生重大影响。
技术风险：产业技术快速迭代，未跟上市场前沿的企业面临淘汰。
报告标题：山西新能源：全省水力发电量提升，风力发电量有所下降
分析师：李召麒
执业登记编码：S0760521050001
邮箱：lizhaoqi@sxzq.com
报告发布日期：2024年9月3日
本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。
【免责声明】
（转自：山证绿色产业研究）
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